环宇盈活vs星河尊享2：港险两大"顶流"对比，99%的人选错了

你好，我是大贺。

最近后台收到的咨询，十条里有八条在问同一个问题：环宇盈活和星河尊享2，到底选哪个？

说实话，这俩产品我研究了不下20遍，每次都有人问我"大贺你就说个结论"。今天我就反着来——先把结论甩出来，你觉得有道理再往下看论据。

2025年一季度，香港长期业务新单保费934亿港元，同比暴涨43.1%，创下2001年以来最高季度纪录。市场这么火，说明大家都在抢着配置港险。

但问题是，很多人还在纠结"二选一"，其实聪明人早就不做单选题了。

先说结论：长持选友邦，提取选永明

我知道你们时间宝贵，废话不多说，直接上结论。

如果你买港险是为了长期持有、快速增值——选友邦「环宇盈活」。这款产品30年就能跑到**6.5%**的预期复利，增值速度在全港排前三，适合给孩子存教育金、给自己存养老金，放着不动让钱自己长大。

如果你买港险是为了灵活提取、当现金流用——选永明「星河尊享2」。这款产品提取后的收益水平全市场第一，边取边涨，适合需要补充被动收入、或者想边花边存的人。

但我更想说的是：这两款产品，不管是收益、功能还是保司，都是市场当之无愧的第一梯队。

鸡蛋别放一个篮子。如果预算允许，环宇盈活+星河尊享2组合配置，既要增值又要现金流——既要又要也能要。

下面我用数据告诉你，为什么我敢这么说。

论据一：静态收益环宇盈活领先

先看最核心的收益对比。

假设你有50万美元，选择5年缴费，买完之后就放着不动，看看两款产品的表现差异：

• 保单第10年：环宇盈活现金价值659,765美元，预期IRR 3.51%；星河尊享2现金价值638,919美元，预期IRR 3.10%。环宇盈活多了2万多美元。
• 保单第30年：环宇盈活预期IRR达到6.5%，星河尊享2只有6.31%。别小看这**0.19%**的差距，30年复利下来，差的可不是小数目。
• 保单第40年：环宇盈活预期IRR 6.50%，星河尊享2是6.40%。差距继续拉大。

有一个数据我必须强调：环宇盈活在第30年就达到6.5%的增值速度，这个成绩放在整个香港保险市场，能排到前三名。

而星河尊享2呢？要等到第50年，预期复利才能做到6.5%。

如果你打算买完就放着，让钱自己滚雪球，环宇盈活的收益在各个阶段几乎完胜星河尊享2。

论据二：动态收益星河尊享2称王

但如果你的需求不是"放着不动"，而是"边存边取"呢？

这时候，星河尊享2的优势就出来了。

我们做个测算：10万美元5年交，从保单第6年开始，每年提取总保费的6%，也就是3万美元。看看两款产品在持续提取的情况下，账户里还能剩多少钱：

• 保单第13年开始：星河尊享2的账户剩余现金价值就超过了环宇盈活。
• 保单第31年：星河尊享2的预期复利达到6.5%，并且一直持续下去。
• 保单第100年：星河尊享2现金价值5788万美元，环宇盈活只有3750万美元——差了2000多万美元！

为什么会这样？

核心原因是星河尊享2的复归红利账户占比非常高。复归红利一旦进入账户，就变成了保证收益，不会因为市场波动而缩水。所以你取钱的时候，剩下的钱还能继续高效增值。

这个提取后的收益水平，在整个香港保险市场里能排到第一位。

如果你需要灵活提取，把保单当成"会下金蛋的鹅"，星河尊享2是不二之选。

资产要能动起来，这才是配置的意义。

论据三：友邦分红更稳，市占更高

光看收益还不够，保司的实力和分红兑现能力同样重要。毕竟保险是几十年的事，公司靠不靠谱，决定了你的钱能不能真的拿到手。

先说友邦。

友邦的股东阵容堪称"全明星"：贝莱德集团（持股6.02%）、美国资本公司（5.12%）、先锋集团（4.22%）、纽约梅隆银行（3.37%）、摩根大通集团（2.07%）……这些都是资管总额超过万亿美元级别的机构。

有这样的股东背书，友邦在投资端能获得的资源和经验，是其他保司很难比的。

再看分红实现率。2025年友邦公布了63款产品的分红实现率，过往所有产品分红实现率都在64%以上，最高做到169%，平均值93.1%。

我统计了12家香港主流保司的分红表现，友邦能排到第一梯队，而且是第一梯队里唯一的非中资保司。

更重要的是，友邦的分红向下波动小，上限又非常高。10年以上的老产品有38款，长期平均实现率86%。不管从产品数量、波动度还是长期表现来看，都非常稳定。

2025年一季度，友邦总保费82亿港元，在非银行系保险公司里排第2名，市场占有率8.8%。

市占率高+分红稳定，这就是友邦的底气。

论据四：永明货币转换独步市场

说完友邦，再来说永明。

永明的优势在哪？两个字：灵活。

先说一个全市场独一无二的功能：真货币转换。

什么叫"真"货币转换？星河尊享2支持4种货币（美元、人民币、加元、澳元）保单回报相同，转换前后保单不变、收益一致，不设调整基数，不需要产生额外费用。

目前在整个香港市场，只有永明能做到这点。

其他保司的"货币转换"，要么有调整基数，要么转换后收益打折，要么有额外费用。永明是真正的"无损转换"，对于有多币种配置需求的家庭来说，这个功能太香了。

汇率风险得考虑，美元资产要有，但人民币资产也不能没有。永明的真货币转换，让你可以根据汇率走势灵活调整，资产真正能动起来。

再说永明的历史。永明成立于1865年，比加拿大政府成立还早，经历过一战二战，160年间分红从未间断。

旗下5大资产管理公司，分别聚焦不同领域：

• MFS管理超5560亿美元
• SLC管理580亿加元
• CRESCENT管理550亿加元
• BGO管理440亿加元
• InfraRed管理170亿加元

分红实现率方面，永明最新公布的28款产品，平均分红实现率87.8%，8成产品在80%以上。10年及以上的产品，平均值86%。

整体来看也是比较稳定的，和友邦比稍微差一点，但绝对是第一梯队的水平。

附录：其他功能差异速览

除了收益和保司实力，两款产品在功能上也各有特色，这里快速过一遍。

身故支付选项：

星河尊享2有一个特殊功能：可以在受益人发生指定人生事件（大学毕业、结婚、生子）时，一笔支付指定比例的身故金。

环宇盈活有一个"受益人灵活选项"：如果受益人不幸患上重大疾病且达到指定年龄，可以提前把剩余的身故金全部拿走，方便治疗。这个设计非常人性化。

红利锁定：

环宇盈活从保单第15年开始可以锁定红利，单次锁定10%-70%，锁定金额不低于100美元，没有累计锁定比例要求。而且支持红利解锁，灵活度更高。

另外还有一个"价值保障选项"，从保单第6年开始就能使用，可以锁定复归红利、终期红利甚至保证收益账户。

星河尊享2从保单第5年就能锁定红利，启动更早。

但单次锁定比例最高50%，累计也最高50%，而且不支持解锁。

总结一下功能差异：

• 环宇盈活：红利锁定上限更高、更灵活，支持解锁
• 星河尊享2：锁定启动更早，货币转换全市场独一无二

大贺说点心里话

这两款产品，我研究了很多遍，也帮很多客户做过配置方案。最后我想说的是：选产品只是第一步，怎么买、在哪买，才是真正拉开差距的地方。