宏挚传承vs宏挚家传承：20年内外，选择完全不同

你好，我是大贺。

最近有位45岁的妈妈问我。

她手里有一笔美元资金。一部分想给孩子留学。大概10年后要用。另一部分想给自己养老。可能30年后才动。

她问我，宏利今年新出的**「宏挚家传承」，是不是可以直接替代老产品「宏挚传承」**。

我看完资料后的感觉很明确。

不能这么看。

这两款不是谁淘汰谁。更像是同一个保司，给两种资金周期做了两套工具。

存钱不是目的。用钱才是。

你先想清楚。这笔钱几年后要用。答案就会清楚很多。

存钱是为了用钱：你打算持有几年？

2026年05月10日这个时间点看港险，环境已经很不一样了。

内地1年期定存利率已经跌破1%。银行理财收益率也降到2.12%附近。很多家庭开始重新看长期储蓄工具。

这很正常。

钱放着不动，收益太低。投到高波动资产，又睡不踏实。中间这块需求，就会流向香港保险。

不过我一直提醒一句。

别被收益率忽悠。看你自己的日历。

宏利今年出了新产品**「宏挚家传承」**。它是按6.5%时代重新设计的产品。第27年登顶6.5%。目前市场上算是最快的一批。

同一时期，老产品的位置也变了。友邦盈御3已经退居二线。万通富饶千秋已经换代。保诚信守明天、永明星河尊享，也都按6.5%重新设计。

看起来，宏挚家传承像是来接班的。

但我不这么看。

宏挚传承和宏挚家传承，不是接力关系。是唱二人转。

你这笔钱20年内要用。我会更偏向宏挚传承。

你这笔钱20年以后才用。宏挚家传承才开始有优势。

未来40年、50年当然也可以算。但对大多数家庭来说，太远了。孩子上学。婚嫁。父母养老。自己退休。这些钱都有时间表。

产品是工具。你的人生才是剧本。

20年内要用钱，宏挚传承更值得优先看

我们先看20年以内。

这个区间很现实。也是很多家庭最常见的规划周期。

比如孩子现在几岁。10年后出国读本科。2025年中国出国留学人数已经突破80万。美国本科一年学费加生活费，普遍超过7万美元。

这不是很遥远的事。这是很多家庭正在准备的钱。

在这个场景下，我的判断很直接。

20年内要用钱，宏挚传承仍然是我会优先看的产品。

看数据。

第6年，宏挚传承和宏挚家传承IRR都是0。友邦环宇盈活是-3.12%。保诚信守明天是-6.94%。

第10年，宏挚传承IRR是4.29%。其他5年缴产品大概在3.11%到3.60%。

第18年，宏挚传承IRR是5.93%。友邦和保诚还在5.45%到5.46%。

第20年，宏挚传承跑到6.00%。其他5年缴产品大多在5.8%附近。

这组数据很清楚。

同期5年缴。20年内，宏挚传承的效率非常强。

我不会说它适合所有人。但如果你的目标是10年、15年、20年左右用钱。比如教育金。婚嫁金。退休前的现金储备。

宏挚传承就是最该放在前面比较的那一个。

这个判断不复杂。

因为在20年以内，很多家庭最关心的不是第40年有多漂亮。而是钱到用的时候够不够多。回本节奏能不能接受。收益效率是不是领先。

宏挚传承在这个阶段的表现，确实很硬。

不过注意。这里说的是演示收益。不是保证收益。港险分红类产品，都不能把演示当承诺。

但同样是演示。同样是5年缴。宏挚传承在20年内的相对位置，确实明显。

这就是我会给它很高优先级的原因。

20年以后才用钱，宏挚家传承开始接管

再往后看。

事情就变了。

宏挚传承前20年很强。但20年后，它的速度不占便宜了。

按演示收益看，宏挚传承要到第46年左右，才跑到6.5% IRR。宏挚家传承第22年就反超宏挚传承。第27年登顶6.50%。保诚信守明天是第28年登顶。

这里我有一个明确判断。

20年以后，宏挚传承就不应该再拿前期优势说事了。

因为你的用钱点已经变了。你不是第10年拿钱。也不是第15年拿钱。你要的是第25年、第30年，甚至更久。

这时候，宏挚家传承更对题。

但我也不会把它说得太轻松。

它的长期演示很好看。背后的压力也不小。

看终期红利。

第10年，宏挚传承终期红利是40.1万。宏挚家传承是34.3万。

第22年，宏挚传承是106.0万。宏挚家传承是106.3万。这一年开始反超。

第27年，宏挚传承是158.7万。宏挚家传承是185.7万。

你会发现，它不是一开始就赢。它是后面提速。

终期红利CAGR也能看出来。

Y10到Y20。宏挚传承是8.3%。宏挚家传承是9.4%。

Y20到Y27。宏挚传承是8.6%。宏挚家传承到了11.9%。

说实话。这个接近12%的终期红利复合增速，我会有保留。

不是说它做不到。而是长期收益不是靠某一年漂亮。它要很多年持续兑现。

终期红利越集中。未来分红实现率的影响就越大。

这也是宏挚家传承最需要看懂的地方。

它不是低波动产品。它不是把钱放进去就一路稳稳锁定。它的演示轨迹，对长期投资回报要求更高。

不过话说回来。

如果你本来就准备长期放。比如孩子未来成家后再用。或者家族传承。或者30年后的养老补充。

两款里，我会优先选宏挚家传承。

因为它就是为20年后的赛道做的。

想要保证早点回本，宏挚家传承更舒服

再看保证层。

这部分很多人容易忽略。只盯着IRR。不看保证现金价值。

我觉得这不行。

尤其是保守型家庭。一定要看保证回本时间。

宏挚传承和宏挚家传承，都没有复归红利。它们只有终期红利这一层。

没有复归红利的好处，是前期没有那么多刚性负担。资金更容易往终期红利方向跑。演示收益会更有冲劲。

代价也很清楚。

保证层会薄。尤其是宏挚传承。

交完5年保费，到第10年。宏挚传承保证能拿回总保费的60%。对应保证现价30.0万。

宏挚家传承是64%。对应保证现价32.1万。

宏挚家传承第16年保证回本。宏挚传承第18年保证回本。

这就是取舍。

宏挚传承为什么20年内强？第10年它的终期红利有40万。宏挚家传承同期是34万。

多出来的这部分，就是前期IRR领先的重要来源。

但保证回本更慢。这也是事实。

如果你特别在意保证早点回本，我不建议只看宏挚传承。

宏挚家传承在这点上更舒服。它保证层厚一点。保证回本早2年。对风险承受力没那么强的人，更容易接受。

但你也要明白。

保证层厚一点。非保证冲刺空间就可能被压一点。萝卜不能两头切。

你想要前20年收益效率更猛。宏挚传承更合适。

你想要保证回本稍微早一点。又准备长期持有。宏挚家传承更顺手。

不是产品好不好。是合不合适你。

手握一笔钱想短期交完，可以认真看看安盛盛利2

这里再补一个场景。

有些客户不是每年慢慢交。而是手里本来就有一笔钱。想尽快配置完。

这时候，安盛盛利2至尊要拿出来看。

它支持2年期缴费。这点很关键。

安盛盛利2用2年交。第18年率先破6%。比宏挚传承早两年。

第5年，宏挚传承IRR是**-15.95%。安盛盛利2是0.05%**。

第20年，安盛盛利2 IRR是6.21%。略高于宏挚传承的6.00%。

不过这个对比，本身不完全公平。

一个是5年交。一个是2年交。资金进场时间不同。

2年交的优势很直接。钱更早进去滚。账户体量自然更大。

同样总保费50万美元。

第10年账户现金价值。宏挚传承是70.1万。宏挚家传承是66.4万。安盛盛利2是78.2万。

第30年账户现金价值。宏挚传承是260.7万。宏挚家传承是292.7万。安盛盛利2是320.5万。

这张表很直观。

安盛盛利2账户绝对值全程最高。

但这不代表所有人都该选它。

IRR看效率。账户值看体量。

2年缴赢在钱早进场。5年缴赢在资金压力更低。

我的判断也很明确。

如果你本来就准备一次性缴费，或者短期内把钱交完，我会优先看安盛盛利2。

但如果你是普通家庭现金流配置。每年交一部分。不想一次拿出太多资金。

那5年缴仍然是港险投保的主流选择。宏挚传承和宏挚家传承，也更符合大多数人的缴费节奏。

不要只看谁第30年金额高。还要看你第1年拿不拿得出来。

选宏利前，再看一眼它凭什么给这个预期

产品演示是一回事。保司能不能长期支撑，是另一回事。

宏利这个地方挺有意思。

它的分红基金规模，在香港排名第三。规模是3000多亿。

债券比例大概43%左右。不算特别高。权益配置比例30%多。排在保诚、友邦后面。

宏利的精算假设很高。

10年期是5.67%。20年期是6.47%。在同行里属于最高。

其他公司10年期普遍在5%左右。20年期普遍在6%以内。

这说明什么？

宏利对自己的长期投资能力，确实比较有信心。

我翻财报时，也注意到一个点。宏利有约617亿加元的另类长期资产。也就是ALDA。包括基础设施、私募股权、林木、农地。

这类资产流动性低。锁定期长。理论上能赚到比公开市场更高的长期回报。

如果这个溢价真实存在。它确实可以支撑更高的折现率假设。

但我要把边界说清楚。

财报没有直接写。不是“因为ALDA，所以20年期能到6.47%”。这个因果不能乱下。

再看分红达成情况。

宏利2024年现价比值率是82.8%。保诚是81.3%。

差距并没有我想象中那么大。

这点我有保留。

如果ALDA优势特别明显。我原本会期待它在分红达成上拉开更大差距。

现在没拉开。可能是ALDA回报周期还没到。也可能是市场环境拖累。也可能优势本来没那么大。

另外，宏挚家传承的演示轨迹更偏后期提速。公开资料还不能证明它的资产池更激进。但可以说一句。

它对长期投资回报的要求更高。

这不是坏话。这是买之前该知道的事实。

写在最后：别问哪款更强，先问哪年用钱

最后把话说清楚。

宏挚传承和宏挚家传承，都100%押在终期红利上。没有复归红利逐年锁定。

这类结构的特点很鲜明。

想拿更高演示收益。就要接受更高波动。

没有复归红利。中途如果要提领。钱会从终期红利里拿。未来高预期收益也会被影响。

如果你接受不了终期红利波动，这两款都不算舒服。

如果你中途确定要频繁提领。我也不会优先推这两款。

如果你是20年内用钱。比如教育金、婚嫁金、退休前现金储备。宏挚传承更值得优先看。

如果你是20年以后才用钱。比如长期养老、家族传承、跨代资金安排。宏挚家传承更合适。

如果你手里本来就有一笔钱。想短期交完。安盛盛利2也要放进备选。

宏挚传承争议一直很大。买的人很多。绕开的人也不少。

我觉得产品本身没错。错的是把它当成万能答案。

产品是工具。你的人生才是剧本。

先想清楚你这笔钱几年后要用。再去选产品。这比盯着最高收益率有用得多。

大贺说点心里话

如果你已经确定要配置港险，别只比较计划书上的数字。同一个产品，不同缴费方式、不同渠道、不同持有期，结果都会变。想把这笔钱放得更稳，也放得更省，可以来找我一起算一遍。