安盛盛利2VS永明星河尊享2：闲钱看盛利2，提领看星河尊享2

你好，我是大贺。

今天聊两款很容易被放在一起比的产品。安盛「盛利2」VS 永明「星河尊享2」。

这两款都是港险市场里很主流的提领型产品。都能做长期现金流。也都来自大公司。

但我跟你说实话。它们不是同一种东西。

我的判断很明确。

前10年不用的钱。想冲更高预期收益。能接受前期保证价值低。盛利2更合适。

前10到15年可能要领钱。比如养老、教育金、家庭现金流。星河尊享2更稳。

这不是谁绝对压过谁。关键是钱的用途不同。

选错了，不只是收益高一点低一点的问题。极端提领下，真有可能把保单领到断单。

我会从五个角度讲。静态收益。红利结构。动态提领。保司实力。适用人群。

你看完，基本就知道自己该站哪边了。

闲钱长放和早期提领，答案不是同一个

这两年，大家对港险分红险的关注变高了。

原因也不复杂。内地存款利率一直往下走。2025年六大行第七次下调存款利率。1年期定存到0.95%。3年期1.25%。5年期1.30%。

很多家庭开始重新想一个问题。

闲钱到底放哪里。

同一时间，香港保险的大额保单也在变多。2025年香港保险单均保费升到31.5万港元。同比提升24%。大额趸交占比接近一半。2年交产品需求也明显起来。

这就是盛利2和星河尊享2被频繁比较的背景。

但我不建议你只问一句。哪款收益高。

这个问法太粗了。

你应该问三件事。

这笔钱多久不用。中途要不要领。你更在意上限，还是更在意底盘。

盛利2真正厉害的地方，是时间拉长后，静态收益和后期提领潜力慢慢释放。

星河尊享2更像另一种思路。它希望保单前期就给你更多确定感。

这两款产品的结构、提领方式、适合人群，完全不同。

下面我们看数据。

盛利2静态收益很强，但别只看50年以后

先看不提领。纯放着。

盛利这个系列，市场关注度确实高。第一代产品只用了3个月，销售额就突破50亿美金。当时主要打的是2年交。

盛利2代先在2025年10月20日开售。主打5年交和10年交。后来新增2年交版本。开售时间是2026年3月30日。

这个2年交版本，数据很冲。

保底回本18年。预估回本5年。IRR参考值6.5%。支持9种货币。每年可免费转换。第28年预期IRR达到6.5%。

高预缴利率。财富管家。多币种转换。

这些功能当然有用。但我会把它们放在第二层。真正决定吸引力的，还是静态收益曲线。

以25万美元总保费、2年交为例。

第10年，盛利2 IRR是4.82%。宏挚是4.38%。第20年，盛利2 IRR是6.21%。其他产品在5.83%-6.08%之间。第30年，盛利2到6.50%。

再看永明星河尊享2。

第10年IRR是4.00%。第20年IRR是6.00%。第30年IRR是6.35%。

单看前20年到30年。盛利2确实更强。

这点我不绕弯子。只看静态收益，盛利2更有吸引力。

不过，有个地方要特别注意。

很多人喜欢把IRR拉到50年、100年看。看到大家都接近6.5%，就觉得差不多。

这个看法有问题。

时间越往后，不确定性越大。真正跟家庭决策关系更大的，反而是前20-30年。

还有一个背景。630限高令之后，大部分产品持有满30年后，IRR都会逐步靠近6.5%。长期表格看起来很齐。并不代表前中期体验一样。

所以我的判断是这样。

如果你完全不打算领钱。前10年也不动这笔钱。盛利2是更值得优先看的。

但这只是静态答案。

大多数人买这类保单，不是永远不动。教育金要领。养老金要领。家庭现金流也可能要领。

一旦开始领，问题就变了。

真开始领钱，258我不建议当默认方案

提领型产品，不能只看放着不动。

要看怎么领。领多少。领多久。领完之后保单还剩多少。

先看市场很关注的258提领。

这个场景是：2年交100万，第5年起每年领总保费8%，也就是8万美金。

在这个演示里，盛利2表现非常漂亮。提取后的预期剩余价值持续增长。也一直领先星河尊享2。

星河尊享2在这种模式下，大概到第55年左右会断单。

这就解释了为什么很多人看到盛利2的258，会很兴奋。

早领。领得多。账户还没崩。看上去很爽。

但我这里要把话说重一点。

我不建议普通家庭把258当默认领取方案。

这更像产品能力展示。不是大多数家庭最稳的现金流规划。

全市场其他产品做258这种极致提领，也会出现断单。友邦、永明这类产品，约在Year 40左右会断单。

为什么盛利2能撑住？

关键在提取方式。

盛利2在258提领的前9年，几乎没怎么动保证价值。前面主要动的是复归红利和终期红利。

也就是说，它不是只拿一个账户扛提领。它是复归和终期一起扛。

好处很明显。前中期账户看起来不容易塌。现金流很漂亮。本金被动到的时间更晚。

但问题也在这里。

终期红利决定的是收益上限。它不是保证的。

如果前期终期红利实现率不及预期，后面增长效率会被伤得很明显。

这点我有保留。不是说盛利2不能领。是说不要只看演示表的漂亮数字。

星河尊享2的逻辑不同。

它更传统。优先提取复归红利。复归账户不够了，再动保证价值和终期红利。

复归红利一旦派发出来，确定性更强。它先动更稳的钱。尽量把终期红利留到后面。

这个方式没那么刺激。前中期表格没盛利2好看。

但它的优点也很清楚。确定性更强，后劲更足。

再看更常规的255提领。

这个场景是：2年交50万，第5年起每年领总保费5%，也就是5万。

我更认可这种规划方式。

255下，盛利2从第5年到第20年，剩余现价仍然领先星河尊享2。

但星河尊享2的保证价值更高。前期安全垫更厚。

到第30年，两款产品的剩余现价和IRR，几乎重新回到同一条线。

第60年，永明星河尊享2年末IRR达到6.50%。与盛利2持平。

所以我对提领这件事的判断很明确。

要做早期高强度提领，盛利2演示更好看。

要做真实家庭现金流，我更倾向255这种节奏。

在意安全垫的人，我会优先看星河尊享2。

养老金和教育金，最怕的不是少领一点。最怕的是节奏太激进，后面账户被掏空。

两款产品的差异，都写在红利结构里

上面这些差异，不是偶然。

都来自红利结构。

我们先看数字。

永明星河尊享2第1年保证价值是12500。第30年预期总价值约1537797。里面包括保证300250、复归202626、终期1005178。

安盛盛利2第1年保证价值是0。第30年预期总价值是1604504。

也就是说，盛利2第30年的预期总价值更高。

但它前期保证价值更薄。

红利结构看得更清楚。

永明星河尊享2，前期蓝色部分更大。蓝色代表保证价值。

第10年，保证占比约73%。终期占比21%。第30年，保证占比20%。终期占比67%。

它是先把底盘做厚。再慢慢把收益空间释放出来。

安盛盛利2就不一样。

它从第5年起，终期红利占比就达到70%。第30年终期占比约80%。

红色部分更大。红色代表终期红利。也就是收益上限。

这就是盛利2预期收益更高的根源。

它降低了保证价值权重。提高了终期红利权重。

说白了。它牺牲了一部分确定性，去换更高的利益空间。

这不是好坏问题。是产品结构选择。

没有凭空来的高收益。一定有舍有得。

只看静态收益，盛利2更猛。看底盘和安全垫，星河尊享2更稳。

这也是我为什么一开始就说。

闲钱长放，看盛利2。前中期要领，看星河尊享2。

安盛和永明都够大，风格差别比体量差别更重要

接下来讲保司。

很多人选产品，会问哪家公司更安全。

这两家都不用过度担心。

安盛和永明都属于行业里非常强的公司。差距没有大到能直接决定胜负。

但它们风格不一样。

安盛：体量大，收益弹性更积极

安盛1817年成立于法国。到现在已经200多年。

它服务全球9500万客户。管理资产规模超过1万亿美元。

这个体量，妥妥是大公司。

偿付能力也不错。

安盛2025年偿付率是224%。比去年增加9个点。

2025财年收入1160亿欧元。同比增长6%。核心收益84亿欧元。同比增长6%。净利润98亿欧元。同比增长26%。

这说明它的经营现金流和利润表现都比较扎实。

评级也很高。

标普AA。穆迪Aa2。贝氏A+ Superior。

这些都是资本市场很重视的数据。对长期履约能力有参考意义。

再看资产质量。

安盛债券组合里，**77%**评级在A及以上。**94%**在投资级以上。

整体是稳健底盘。

我对安盛的判断是。

兑现能力不用太担心。

它不是只追收益。底层资产仍然很稳。

但它这几年也在适应市场。适当提高收益弹性。增强资金流动性。

这和盛利2的产品风格是匹配的。

底盘稳。上限也想做高。前中期表格要更漂亮。

永明：评级强，资管体系更偏稳

永明1865年成立于加拿大。1892年进入香港。到现在扎根香港133年。

它还是香港第一家跨国保险公司。

永明管理资产规模达到1.51万亿美元。体量同样很大。

偿付能力也够。

永明香港偿付能力比率超过200%。超出监管要求2倍以上。

评级方面，永明更突出。

它是香港唯一同时拿到4家机构顶级评级的保险公司。

A.M Best A+。DBRS AA。穆迪Aa3。标普AA。

这点很硬。

投资风格上，永明更偏稳。

它约**75%资产配置在固收类。其中97%**为投资级，BBB及以上。

这个资产结构，天然更强调信用质量和稳健性。

永明真正厉害的地方，是资管体系。

它旗下有MFS、SLC Fixed Income、CRESCENT、BGO、InfraRed、A·A·M。

其中MFS管理资产规模超过5560亿美元。税前利润率位居行业前17%。

这套体系的意义，不是某一年收益特别高。

而是它能跨周期、跨市场、跨区域筛选资产。

比如2008年金融危机。标普指数暴跌33%。永明分红账户依然实现**8.4%**正收益。

这个数据，我会比较看重。

因为分红险拼到最后，不只是进攻能力。还要看遇到大波动时能不能稳住账户。

所以保司层面，我的结论是：

安盛体量大，经营数据漂亮，收益弹性更积极。

永明评级更硬，资管体系扎实，风格更偏稳。

两家都够强。不要把选择卡死在保司名气上。

真正该看的，还是产品结构和你的钱要怎么用。

写在最后：你是哪种钱，就选哪种产品

回到最开始的问题。

安盛盛利2和永明星河尊享2，到底怎么选？

我给你一个更直接的版本。

如果这笔钱是闲钱。前10年基本不用。你能接受前期保证价值低一点。也愿意用一部分确定性去换更高预期上限。

选盛利2。

它的静态收益更突出。前30年的预期表现更强。后期提领潜力也更有想象空间。

如果你更在意安全垫。希望保单前期就有更多确定感。你可能在前10-15年做养老提领、教育金、家庭现金流。

优先看星河尊享2。

它不是短期表格最亮的那一个。但它的底盘更厚。提领逻辑更稳。我会更放心把它放进现金流规划里。

顶级保司之间，不用太纠结谁永远第一。

保司会受地区分散、资产周期、投资风格影响。没人能一直坐在绝对第一的位置。

真正要问的是：

这笔钱，能不能长期不动。你要不要早领。你能不能接受非保证红利波动。你到底要收益上限，还是要现金流确定性。

这几个问题想清楚。答案就很清楚了。

大贺说点心里话

如果你已经在盛利2和星河尊享2之间纠结，别只拿一张演示表做决定。把缴费年期、提领年份、每年要领多少都算进去，结果经常会不一样。