3月港险榜：环宇盈活卖得多，荣耀世代件均高

你好，我是大贺。

今天聊一份很有意思的港险销量榜。数据统计到2026年3月31日。口径是某头部经纪公司的保单件数。

咱们看榜单不是看热闹，是看门道。

同一份榜单，按件数看，友邦环宇盈活第一。168单。很强。

但按件均保费看，第一名变成了周大福荣耀世代。只有32单。件均却高达81.7万美元。

这就不是一个故事了。

件数是人气，件均才是真金白银。

同一份3月榜单，件数和件均讲了两件事

先把件数榜摆出来。

3月保单件数第一，是友邦环宇盈活储蓄保险计划。168单位。

第二，是立桥智选储蓄保。73单位。

后面还有安达Gold富税延期年金计划59单。友邦爱伴航保险计划2 54单。太保鑫安逸储蓄保险计划52单。

你会发现一个特点。

储蓄类产品，很突出。

这也符合我这几年观察到的趋势。内地客户来香港买保险。已经不只是买重疾了。更多人是在做美元资产、教育金、养老金、传承安排。

不过，只看件数，很容易误读。

环宇盈活卖了168单。总保费2551.0109万美元。件均约15.18万美元。

立桥智选卖了73单。总保费512.4797万美元。件均约7.02万美元。

太保鑫安逸卖了52单。总保费472.6589万美元。件均约9.09万美元。

但周大福荣耀世代呢？

它只有32单。总保费却有2615万美元。件均81.7188万美元。

还有永明卓裕人寿II-50。只有2单。件均却到136.775万美元。

这张表我盯了一下午，发现个有意思的事。

普通客户看重确定性。高净值客户看重杠杆和长期预期。

这句话不绝对。但3月这份数据，确实很明显。

数据不会骗人，但会被误读。

件数榜告诉你，大家在买什么。

件均榜告诉你，有购买力的人在押什么。

这两个视角要一起看。

周大福荣耀世代件均81.7万美元，高净值客户在用杠杆

周大福荣耀世代排件均第一。不是因为普通家庭一次性交了80多万美元。

它是保费融资保单。

一个典型结构是这样的。

保单基本保费82万美元。首年保费折扣4%，再加特别折扣第1年2%。优惠后应缴77.08万美元。

首日现价约68.06万美元。贷款64.657万美元。客户自付12.423万美元。

说白了，就是用12.423万美元撬动一张82万美元的保单。杠杆约6.6倍。

这就是为什么它件均这么高。

账面保费很大。实际自掏现金没那么大。

贷款利率也要看。

资料里写的是H+1.35%，封顶P-0.45%。贷款金额500万到1000万港币，利率可到H+0.8%，封顶P-1%。

1-month Hibor资料里有两个口径。一个是2.24%。一个是2.8%。利率每天动。看方案时一定要按当日银行口径重算。

按3.6%贷款利率试算。

第6年退保，净利润12.32万美元。首日年收益率16.53%。IRR 9.23%。

第9年退保，净利润29.19万美元。首日年收益率26.11%。IRR 10.44%。

数字很好看。

但我会把话说得直一点。

保费融资不适合大多数中产家庭。

它不是单纯买保险。它是保险、贷款、利率、分红、流动性管理，一起叠加。

只要分红实现率不如预期。或者贷款利率上去。收益会被吃掉。

中银薪火传承也是类似逻辑。3月19单。总保费1133万美元。件均59.6316万美元。

高净值客户愿意碰这类产品。核心不是喜欢冒险。是他们有现金流。也有资产盘子。能承受融资波动。

真正有实力的客户，风险偏好往往更进取。

他们更愿意买保证低、预期高、周期长的分红储蓄险。再用融资放大资金效率。

这和普通家庭不是一个玩法。

环宇盈活和永明星河，是进取型长期分红的主战场

再看友邦环宇盈活。

3月168单。件数第一。

这个结果，我不意外。

2025年前三季度，香港保险业个人新造业务总保费约1832亿港元。内地访客新单保费占比约32%。友邦首年保费做到320.65亿港元，排在第一。

友邦的市场统治力，不是某一个月突然冒出来的。

环宇盈活吃到这部分信任红利。也很正常。

0岁，5年交，总保费50万美元测算。

第10年预期IRR 3.51%。

第20年5.69%。

第30年及以后，稳定到6.50%。

这款我会放在“高容错长期分红储蓄险”里看。

品牌解释成本低。历史分红比较稳。产品功能也全。

它支持9种主流货币投保。每年可申请1次货币转换。

支持更改受保人。支持保单拆分。每年1次。

第15个保单周年日起，可申请保单价值锁定。锁定比例10%-70%。

还有红利锁定及分红解锁。健康障碍专属选项。卓越成绩奖。

这些功能不是摆设。

做教育金、养老、传承时，后面几十年会发生很多变化。孩子出国。家庭成员变化。货币需求变化。保单要能调整。

我对环宇盈活的判断很明确。

如果你要的是品牌、长期稳定、功能完整，环宇盈活仍然是头部选择。

但它不适合短期资金。

10年内想看很高收益的人。别把它想得太美。

永明这边也值得看。

永明万年青·星河尊享II，3月42单。件均18.931万美元。

永明万年青·星河传承II，3月13单。件均20.0055万美元。

这两个件均都不低。说明买它的人，预算并不小。

按2年交，每年10万美元测算。

星河传承II第6年IRR 0.07%。星河尊享II第6年0.55%。

第20年分别到5.80%和6.00%。

第35年及以后，都达到6.50%。

这里要注意节奏。

永明这类产品前期不快。中后期才明显。

我不会把它推荐给只看6年、8年回本的人。

但如果你本来就准备放20年以上。并且能接受非保证分红。它有它的位置。

万通富饶万家3月32单。件均10.6172万美元。也在这个长期分红阵营里。

这类产品的核心，不是短期确定收益。

核心是长期分红能力。

立桥智选件均7万美元，普通客户买的是确定性

立桥智选储蓄保，3月73单。排第二。

件均只有7.0203万美元。

这就很有代表性。

不是说买它的人“不高端”。而是预算更接近普通中产。需求也更朴素。

他们要的是确定。

立桥智选这款，最直观的理解方式，就是升级版美元定存。

整付缴费。支持美元和港元。保障年期20年或25年。

投保年龄从0岁15日到80岁。

最低保费USD12,500或HKD100,000。

它1季度的折扣很猛。

优惠活动期是2026年3月1日至4月30日。经ePOS投保。

少于5万美元，折扣5%。

5万-25万美元，折扣6%。

25万美元及以上，折扣7%。

看案例更清楚。

案例一，保费3万美元。享受5%折扣。实缴28500美元。第5年退保，保证单利4.48%。

案例二，10万美元整付。折扣6%。实缴9.4万美元。

第5年退保116303美元。保证复利4.35%。保证单利4.75%。

案例三，25万美元整付。折扣7%。实缴23.25万美元。

第5年退保290758美元。保证复利4.57%。保证单利5.01%。

我对立桥智选的态度很直接。

如果你只想拿一笔外币做5年左右的确定性配置，它比很多分红险更好理解。

收益写进合同。市场涨跌不用天天盯。

3年能锁定3.7%保证收益。5年最高做到保证单利5.01%。这在现在的美元利率环境里，有吸引力。

但我也不会把它包装成“万能储蓄险”。

它本质是短中期保证收益产品。长期爆发力不如头部分红储蓄险。

第6年起才开始产生退保终期红利。后面的红利部分，不是保证的。

身故保障方面，也有基础保护。

若受保人身故，受益人可获赔102%已交总保费与保证现金价值的较高者，再加终期红利。

但你买它，主要不是为了身故杠杆。

你买的是保证收益。

立桥这家公司，也要单独说一下。

立桥人寿在2019年4月获香港保监局批准。2019年7月启动业务。

背后是立桥金融集团。业务覆盖银行、保险、证券、资产管理。

集团在大湾区也有项目布局。

立桥银行在澳门有8间分行。

证券业务也在补生态。

发展里程碑里，可以看到它是近几年扩张比较快的一家公司。

优势资料里提到，管理层平均超过18年实战经验。

保险产品线也比较全。

财务数据方面，资料显示立桥人寿2023年偿付能力比率达1300%。另一个口径显示2024年底超过204%。

2024年所有分红型产品实现率100%。

立桥人寿超**70%**资产投向政府债、优质企业债等固定收益类产品。

这些数字可以看。

但我会保留一点。

立桥不是友邦、保诚那种百年巨头。它更像香港保险市场里的“城商行打法”。

专挑细分市场。用高保证收益和折扣去抢规模。

想要确定收益，可以看。特别在5年期外币资金上。

想要百年品牌和长期分红口碑，我会优先看友邦、永明、保诚这类头部。

这个判断很现实。

太保鑫安逸件均9万美元，买的是30年写死的3.5%

太保鑫安逸3月52单。件均9.0896万美元。

它和立桥智选一样，吸引的是保守型客户。

但它的期限更长。

立桥更像5年期美元定存升级版。

鑫安逸更像一份30年长期定存。

这款产品打动人的地方，就一个词。

写死。

保证收益30年。期满时美元保证IRR达3.5%。

3年缴费。回本期6年。

支持美元和港元。

美元第10年保证IRR 3.02%。第20年3.30%。第30年3.50%。

港元第30年保证IRR 3.10%。单利4.75%。

非预付保费方案里，总保费999,990。

第6年保证退保价值达到1,000,000。刚好回本。

第10年末，保证现金价值增值36.6%。单利3.66%。复利3.17%。

第15年末，增值62.4%。单利4.16%。复利3.28%。

第20年末，增值93.6%。单利4.68%。复利3.36%。

第30年期满，现金价值保证增长183.3%。单利6.11%。复利3.53%。

这个产品适合谁？

我说得明确一点。

适合家庭资产里缺“确定性压舱石”的人。

你有一笔钱。未来5到10年用不上。又不想承受净值波动。也不想赌分红实现率。

鑫安逸可以看。

活动期内，如果一次性预缴三年保费，储备账户按每年**4.5%**生利息。这个对愿意提前锁钱的人，是额外好处。

但它最大的代价，也是时间。

封闭期6年。6年内退保，可能亏本金。

这点别轻描淡写。

短期资金别碰。

还有一个代价，是机会成本。

你选了保证3.5%。就等于放弃了那些长期预期可能到**6.5%**的分红险。

分红险有不确定性。鑫安逸没有那么多想象空间。

这不是缺点。是选择。

你要确定性。就别嫌它不够性感。

你要高预期。就别要求它全写进合同。

和内地增额寿比，它的保证收益更高。

和传统分红港险比，它的预期收益更低。

位置很清楚。

还有汇率问题。

鑫安逸是美元或港元保单。

如果你未来只花人民币。几十年后换回人民币，汇率怎么走，没人能保证。

这不是产品问题。是外币资产的基本问题。

没有外币需求的人，我不建议把全部长期安全钱都放进这类保单。

可以配一部分。别把它当人民币存款替代品。

写在最后：别急着按榜单对号入座

这份3月榜单，只代表3月。

不代表4月。也不代表未来趋势。

4月安盛盛利2的2年交开售。富卫盈聚天下推出58%折扣。富卫本身在2025年前三季度首年保费增速也很猛。资料显示增速达到94%，在头部保司里很突出。

市场会变。

产品会变。

渠道优惠也会变。

但买港险，有几件事不会变。

第一，所有香港储蓄险的高IRR，包括6.5%，都包含非保证分红。

保证部分通常只有0.5%-3.5%复利。不同公司、不同产品差别很大。

不要只看演示IRR。

第二，长期持有很关键。

前5年退保，可能只能拿回**10%-60%**的保费。

我不建议用短期周转钱买长期储蓄险。

至少按10-20年去规划。时间越长，才越接近演示里的高IRR区间。

第三，合规投保是底线。

内地客户投保香港保险，必须亲自赴港。在保险公司或持牌中介机构完成签约。

内地签的“地下保单”无效。

这点没得商量。

第四，外汇和货币要先想清楚。

个人每年有5万美元外汇额度限制。

香港储蓄险多以美元、港元计价。过去十年人民币对美元年化波动率超过5%。

如果未来没有留学、海外消费、移民、境外资产安排。那就别只看美元收益漂亮。

我的最终判断是这样。

想要长期品牌和分红稳定，优先看友邦环宇盈活这类头部产品。

想要5年左右的确定外币收益，立桥智选储蓄保更直观。

想要30年保证底线，太保鑫安逸很清楚。

想玩保费融资，比如周大福荣耀世代，先问自己有没有足够现金流和风险承受力。

别拿高净值客户的玩法，硬套普通家庭的钱包。

大贺说点心里话

榜单只能帮你缩小范围。真正要不要买，还得看你的资金期限、外币需求和风险承受力。要是你想把几款产品放在一起算清楚，可以来找我聊聊。