国寿傲珑盛世测评：央企光环下藏99%人不知道的设计，买前别踩坑

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年，服务过300多个高净值家庭。

人民币汇率波动、存款利率下行、理财平台频频暴雷——2025年开年，很多人问我：钱还能放哪里？

今天聊一款央企背景的港险产品——国寿「傲珑盛世」。先说结论：产品本身没有太惊艳，但公司这张牌，打得很稳。

产品定位：从美式到英式的转型

国寿之前的王牌产品傲珑创富，是一款稀缺的美式分红产品，每年派发现金红利，主打提领。

但傲珑盛世没走老路，直接转向了英式分红赛道。红利结构变成了复归+终期红利，跟市面上大多数英式分红产品一样。

说白了，国寿是想在英式分红这条赛道上卷收益。但坦白讲，没卷出太多名堂。

另外，这款产品只支持两年缴费，选择上相对受限。

静态收益：IRR处于第一梯队

先看不提取的静态收益。

10年IRR是4.01%，中规中矩，不算出挑。

但20年到40年的IRR就进入第一梯队了，跟市面上比较能打的几款产品相比，上下差距也就零点几个百分点。

到第40年，IRR达到封顶的6.5%，增长速度算比较快的。

买保险不是买收益，是买确定性。这个收益水平，放在英式分红产品里，属于合格线以上。

动态收益：255提领实测

再看提取后的动态收益。

用国寿常用的255提领密码做测算：2年交，每年交5万美金，第5年开始每年领取5000美金。

实话实说，对比市面上其他适合提领的产品，傲珑盛世前中后期都不算最有优势的。

领到保单第10年，剩余现金价值和表现最好的启航创富卓越班相差约5000美金。

领到保单第30年，和永明万年青星河尊享2的差距大概2万美金。

不过话说回来，跟优秀产品之间的差距也不算大。几千几万的预期收益差距，可能后期分红实现率好一点就能抹平。

红利结构：复归占比的隐藏玄机

这里要讲一个很多人忽略的关键点。

英式分红的保单，一般都是保证金额+复归红利+终期红利三个账户。提取时通常优先从复归红利里取，因为这样不会影响保单的名义金额。

等复归红利取完了，再按比例从保证金额和终期红利里取，这时候相当于部分退保。会直接影响保单的名义金额，对未来保单增值产生比较大的影响。

所以英式分红的保单，复归红利的占比很关键。复归红利占比越高，就越适合提领。

来看傲珑盛世的红利结构。以2年缴、年缴10万美金做测算：

第10年复归红利4.2万，三个账户总收益29万，复归占比14%。第30年复归红利8.9万，总收益124万，复归占比降到7.1%。

对比永明星河尊享2，同样的缴费方式：

第10年复归红利4.7万，总收益29万，占比16%。第30年复归红利15.4万，总收益123万，占比12.5%。

两款产品总收益差距不大，到第30年傲珑盛世甚至还高一点。但复归红利占比却更低。

按常理，这意味着傲珑盛世如果从前期就开始提领，相比别的产品不占优势。

但国寿做了一个巧妙的设计。

我仔细看了计划书，发现它提领时没有只提领复归账户，而是同时提领复归+终期账户。

这样一来，复归账户消耗得更慢，保单更晚才会动用到保证账户，降低了对后期保单增值速度的影响。

虽然红利结构上不占优势。但这个产品用了这个方式巧妙地化解了这一点。

功能升级：暂托人与年金转化

傲珑盛世新增了两个功能。

第一个是保单暂托人功能，这个非常实用。

比如妈妈给孩子买了一份傲珑盛世，把小姨设为保单暂托人。万一妈妈不幸去世，小姨可以代为监管这张保单。但权限有限——只能交保费、改通讯资料，没办法变更投保人、受保人、受益人，也不能提取保单价值。

等孩子成年后，保单权益才会转移给孩子。

这和后备持有人完全不同。后备持有人会直接成为保单持有人，可以行使所有权益。

暂托人功能能更好地保障未成年受保人的权益。

第二个是年金转化功能。受保人满65岁后可以全数退保，转换成10年期或20年期年金。

坦白说，既要全数退保，又不是终身年金，应用场景有限，有点鸡肋。

公司背书：央企底色与全球视野

聊完产品，重点来了——公司。

在我看来，这才是国寿最大的优势。

鸡蛋不能放一个篮子里。港险真正的用途是两点：一是美元资产对冲，中美博弈是避不开的世界格局；二是在保本前提下做全球优质资产投资。

所以别只看收益，要看谁帮你管钱。

央企背景这四个字值多少钱？国寿的股东是中国财政部和社保基金会。

2024年海银财富700亿资金池暴雷，多个P2P平台立案多年仍未退赔——对比之下，钱放国寿，确实安心。

国寿的全球投资做得也不错。我上次去香港跟他们负责人聊，了解到他们采取内外兼修的投资策略：内部有资管团队，同时引进外部专业资管机构，通过赛马机制筛选。

不仅保持了央企的稳定传统，还兼具国际投资视野。

2023年国寿可投资金额达3932亿港元，**81%**投向固收类资产，包括美国国债、发达市场投资级信用债等高评级债券。

分红实现率更能说明问题。国寿9成以上产品分红实现率在70%以上，约一半产品在**80%**以上，在我们的排名里位列第一梯队。

终期红利连续8年100%达成。10年以上保单分红实现率全部在78%以上，最高达99%，平均值85%。

你的钱放哪里，决定了20年后的生活。长期投资和分红实力，国寿值得信任。

总结：产品一般，公司很好

最后说结论。

傲珑盛世从美式转向英式分红，收益上进入第一梯队。但没有特别惊艳的地方。

以255提取方案来看，保证金额一直在下降且低于本金。而之前的傲珑创富保证金额后期一直高于本金。

但在如今的港险市场，公司品牌以及投资分红的稳定性，可能比产品细节更重要。

国寿这家公司的产品，依旧是港险市场比较好的选择之一。

大贺说点心里话

选港险，产品收益只是一方面，怎么买、从哪个渠道买，差距可能比产品本身还大。