友邦盈御3被吹成"港险之王"，但没人告诉你这个致命短板

你好，我是大贺。北大硕士，深耕港险9年，帮100多个家庭做过退休规划。

2025年1月1日，延迟退休正式实施。男职工退休年龄要从60岁延到63岁，女职工也要往后推3-5年。

这意味着什么？你领养老金的时间推迟了，但你需要养老的年数反而更长了。

全球养老金储蓄缺口已经高达51万亿美元。中国的养老金替代率只有45%，低于55%的国际警戒线。说白了，社保只是兜底，自己得备粮。

最近很多朋友来问我：友邦盈御多元计划3到底怎么样？能不能作为养老金的补充方案？

今天我就掏心窝子说实话——这款产品有它的好，但也有你必须知道的短板。

直说：盈御3不是收益最高的产品

很多人一提到港险储蓄险，第一反应就是友邦。市场上甚至流传着一句话：香港只有两家保险公司，一个是友邦，另一个是其他。

但我必须先泼盆冷水：盈御多元计划3的收益，不是市场最高的。

目前顶尖收益的产品，第30年能做到6.54%的预期收益。而盈御3呢？30年只有6.10%。

长期收益最高能做到7.19%，仅次于匠心传承2跃进版的7.42%，和安盛盛利的7.21%。在前期的收益略差一些，这是事实。

你可能会问：那为什么还有这么多人买？

别急，往下看。30年后的钱，现在就要想清楚。

差距有多大？用566提领方式算笔账

光说收益差，你可能没概念。我用一个最常见的提取方式来算笔账，让你心里有数。

什么是566提取方式？

就是每年交10万美元，交5年，从第6年开始每年提取6%的收益。这是很多人用来规划养老现金流的方式。

来看具体数字：

第20年的时候，你已经提取出来了45万美元。这时候账户里的现金价值还有53万美元。这个水平在主流产品里也能排到前10名，和顶尖产品相比，相差了17万左右。

但问题来了——在保单的中后期，收益的差距会比较明显。

提取到第40年时，盈御3的账户现金价值有84万美元左右。

如果和目前预期收益最高的匠心传承2跃进版相比呢？

现金价值少了超过150万美元。

越往后收益差距越大，这是铁一般的事实。

如果你追求的是极致收益，盈御3可能不是最优选。但如果你追求的是养老钱的确定性——别急，继续往下看。

为什么差这么多？投资策略的本质区别

150万美元的差距，不是因为友邦不行，而是因为投资策略本质上就不一样。

来看两款产品的资产配置：

盈御3的投资策略：

• 固收类投资占比最低为25%，最高能做到100%
• 大部分投资于国债和企业债券
• 投资了不同区域分散风险

匠心传承2跃进版的投资策略：

• 固收类资产占比最低只有15%，最高只能做到40%
• 股权类资产最低60%，最高可做到85%

看出区别了吗？

匠心传承2跃进版的投资策略非常激进，股权类资产占比高达60%-85%。高风险高收益，收益曲线更陡峭。

而盈御3呢？固收类资产可以做到100%，稳得像块石头。

这样的投资策略决定了盈御3的收益会略微低一些，但更加稳健。

养老钱，稳字当头。这笔钱可能要放30年、40年甚至更久，你真的敢全押在高波动的股权资产上吗？

稳健的代价与价值：2378亿美元的底气

说盈御3稳健，不是我空口白话。来看友邦的投资实力。

根据友邦2024年的中期业绩简报：

友邦投资资产总额2,378亿美元，近7成投资于固收类资产。

这意味着什么？友邦在投资上相对稳定，不会为了追求短期高收益而冒险。

再看固收资产的期限结构：

超过7成的固收资产都是10年以上才会到期。

这说明友邦有着非常稳定的长期投资收益，不会因为短期市场波动而被迫低价抛售资产。

政府机构债券投资为728亿美元，平均债券评级为A+。

友邦的投资布局非常稳健，地域分布也比较分散，有足够能力获得持续的高收益。

时间是最好的朋友。对于养老规划来说，30年、40年的长期稳定，比短期的高收益更重要。

分红兑现力：终期红利108%，全港第一

投资策略稳健是一回事，能不能兑现又是另一回事。

来看友邦的历史分红实现率：

友邦过往产品的分红实现率最高为169%，最低为65%，平均值达到93.9%。

这个成绩是相当不错的。

但更亮眼的是终期红利：终期红利的分红实现率平均值达到108%，是目前整个香港保险公司里最高的。

什么意思？就是友邦当初承诺你的终期红利，不仅100%兑现了，还超额完成了8%。

周年和复归红利的分红实现率平均值为89.9%，在12家主流香港保险公司里排第7位，属于中间水平。

综合来看，友邦的分红兑现能力是相当靠谱的。

养老钱最怕什么？最怕保险公司画的饼最后兑现不了。友邦用历史数据证明了自己的兑现能力。

友邦的市场地位：9个第一不是偶然

说了这么多，你可能还在犹豫：友邦真的有这么强吗？

来看一组数据：

24年上半年，友邦在香港保险长期业务里做到了9个第一。

这9个第一包括：

• 有效保单数目第一
• 新造保单数目第一
• 在岸新造保单数目第一
• 离岸年化新保费第一
• 离岸新造保单数目第一

更厉害的是：友邦新造保单数目连续十年称冠。

十年，不是一年两年。这说明什么？说明市场用脚投票，选择了友邦。

盈御多元计划3成为了很多刚刚入门港险朋友的第一选择，不是没有原因的。

延迟退休来了，你准备好了吗？

2024年末，中国60岁及以上人口已经突破3亿，占全国人口22%。老龄化在加速，养老压力在加大。

早规划早受益。友邦的品牌和稳健策略，对于养老配置来说，是一个稳妥的选择。

股东阵容：六大万亿机构的共同选择

除了市场地位，友邦的股东背景也值得一看。

截止到2024年6月，友邦前6大股东分别是：

• 纽约银行梅隆公司
• 摩根大通集团
• 花旗集团
• 美国资本集团
• 贝莱德集团
• 布朗兄弟哈里曼公司

这6家公司都是全球顶级的投资机构，管理的资产都超过万亿美元级别。

股权分散可共同承担风险，哪怕有一两家机构撤出，对友邦的经营也不会造成太大影响。

再来看友邦的债券投资质量：

政府机构债券投资728亿美元，地域分布主要集中在亚太地区，平均债券评级A+。

公司债券组合达750亿美元，A和BBB评级合计占比88%，平均评级A-。

这样的股东背景和投资质量，让人放心。

灵活性与附加功能一览

除了收益和稳健性，盈御3的灵活性也值得一提。

提取方式丰富：

支持30多种不同的提取方式，可以满足不同的养老现金流需求。

多元货币转换：

盈御3支持9种货币转换，包括人民币、港元、美元、英镑、欧元、新加坡元、澳门币、加元、澳元。

红利锁定与解锁：

友邦首创红利解锁功能，可以把锁定的红利重新转换成复归红利和终期红利，继续参与投资。

这两个功能结合使用，可以更灵活地使用资金。

App操作便捷：

友邦有自己的app，可在手机上更新信息、保单缴费、提取款项、更改受益人等。目前香港只有极少数的保险公司可以做到这一点。

卓越成绩奖：

如果给孩子买，还有额外的学业奖励，最高可获2800美元。

结论：稳健派的最优解

说了这么多，最后给你一个明确的结论：

盈御多元计划3收益最高能达到7.19%，不是最高的，但也能排前几名。

选它不会出错。投资和分红实现率都比较稳，公司背景不错也让人放心。

如果你没接触过港险，可以优先考虑这类产品。门槛也不高，最低保费整付7500元，期交2000美元就能上车。

但我也要说实话：友邦的盈御3也并不是适配所有人。

• 如果你追求极致收益、能接受高波动，匠心传承2跃进版可能更适合你
• 如果你要的是养老钱的确定性、30年后的安心，盈御3是稳健派的最优解

养老钱，稳字当头。30年后的钱，现在就要想清楚。

大贺说点心里话

今天说了这么多盈御3的优缺点，但怎么买、从哪个渠道买，其实比选产品更重要。同样一份保单，渠道不同，到手成本可能差出10万。