永明万年青·星河尊享2：港险六边形战士真的没坑？看完再买不后悔

你好，我是大贺。

最近有个数据让我挺焦虑的——中国养老金替代率只有40%，离国际标准的70%差了整整30个百分点。再加上2025年延迟退休正式启动，很多朋友开始问我：除了社保，还有什么靠谱的养老储备方案？

今天要聊的永明「万年青·星河尊享2」，就是我认为目前港险市场里，最适合做养老金补充的选择之一。

我们把资料翻了好几遍，愣是找不到短板

630之后，港险市场格局大洗牌。我和团队把永明「万年青·星河尊享2」的所有资料前前后后看了好几遍，又拿去和市场上其他热门产品逐一对比。

结果挺意外的——愣是没找到这个产品的明显短板。

收益能打、提领后不拉胯、功能玩出了花、公司背景硬核……说实话，能同时满足这几点的产品，市场上真不多。

别等退休了才后悔，咱们来一轮一轮验证，看看这个"六边形战士"的称号是不是名副其实。

验证一：收益能不能打？

养老这件事，越早准备越轻松。但前提是，你选的产品收益得跟得上。

咱们来算一笔账：这款产品支持2年交和5年交两种方式。2年交的话，35年就能达到6.5%的复利收益上限。要知道，很多产品要40年甚至更久才能摸到这个天花板。

更让我惊喜的是保证收益——长期能达到1%，保证回本时间只要13年。

你有没有想过，很多产品的保证收益低到可以忽略不计，甚至有些产品保证回本要20年以上。而这款产品，预期回本周期只要7年，保证回本13年，在市场上属于非常快的水平。

从数据表可以看到，不管是2年交还是5年交，这款产品的收益一直处在第一梯队。虽然不是每个时间节点都排第一，但始终能排到前几名的位置。

对于做养老规划的朋友来说，这种"稳定在前列"的表现，比偶尔冒尖但波动大的产品更让人放心。

验证二：提领后会不会拉胯？

很多产品不提领的时候收益好看，一旦开始提领，现金价值就断崖式下跌。这对于养老金规划来说是致命的——毕竟这笔钱是给未来的自己存的，退休后肯定要用。

咱们来看看星河尊享2提领后的表现。以567提取方案为例：选择5年缴费，第6年开始每年提取总保费的7%。我拿了几款热门产品做对比，结果让我挺意外的——

提取到保单第20年，星河尊享2剩余的现金价值一路领先，几乎没有对手。

为什么会这样？关键在于这款产品的复归红利占比大。复归红利一旦派发就变成保证，提领的时候优先动用的是非保证部分，对保单整体收益的影响比较小。

简单说就是：适合早期提领，而且提领后不心疼。

你对比一下提领前后的IRR就明白了——很多产品提领后IRR掉得厉害，但这款产品的提领IRR依然能保持在5.7%以上的水平。

验证三：功能有没有坑？

功能这块，我重点说三个细节，都是我在其他产品上踩过坑、或者见客户踩过坑的地方。

第一，货币转换不设调整基数。

货币转换功能很多产品都有，但永明是把这个功能打磨得最好的。

你看其他公司的条款，转换后"新保单的价值将由我们厘定及调整"——说白了就是个黑匣子，用完了不确定会有什么影响。而且往往有个"调整基数"，意味着你要额外掏钱。

永明的公式写得清清楚楚：转换前的总现金价值 × 当时兑换率 = 转换后的总现金价值。不设调整基数，不让你额外掏钱。

第二，人民币保单收益不打折。

这款产品支持6种货币投保。重点来了——除了英镑和港元，其他4种货币（加元/美元/人民币/澳元）的回报完全一样。

这对想投人民币保单的朋友是个好消息。其他产品的人民币保单收益普遍要低一点，但选这款就不用纠结了。

第三，归原红利现金价值和面值双重保证。

一般产品的归原红利，面值确定了，但提取时拿到的是现金价值，中间有个折现率，到手的钱会少一点。

而永明这款产品，复归红利一旦派发，现金价值和面值相等，而且都是保证的。这个条款清清楚楚写在合同里。目前我没有看到任何其他公司把这点写进合同。

验证四：保障和附加功能够不够用？

咱们来算一笔账：如果你选择5年交，中途万一出了意外怎么办？

这款产品有个保费豁免功能——受保人在70岁之前因受伤或疾病被诊断为永久伤残，可以最高免交20万美元保费。

这个功能很能体现永明的关怀精神，也很实用。目前很多公司的产品并没有这个功能。

其他功能我简单报个菜名：货币转换、红利锁定、保单分拆、更改被保人、指定收款人、候补保单主权人、保单暂托人、身故支付选项……各种管家式类信托功能基本都有。

功能的丰富程度和实用性，可以满足99%的人。

验证五：公司靠不靠谱？

养老规划是几十年的事，公司靠不靠谱太重要了。

永明1865年诞生于加拿大，比加拿大政府成立的时间还早2年。扎根香港133年，是香港首个跨国人寿保险公司。

160年间，永明经历了一战、二战、西班牙流感、911事件……不管当时多难，都坚持正常赔付，甚至有些不属于赔付责任的也赔了。这一点比较难得。

目前永明管理资产超1万亿美元，财务评级一等一的稳：A.M BEST A+超卓、穆迪Aa3卓越、标准普尔AA非常强。

还有个数据很有意思：永明的人均整付保费超过300万，是老四家的2-5倍。深受高净值客户偏爱。没有什么比有钱人的用脚投票更能说明问题的了。

验证六：投资策略经得起考验吗？

投资策略决定了产品收益能不能兑现。永明的投资用两个词概括：多元、全面。

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旗下有5大资产管理公司，分别聚焦股票、固定收益类资产、实物资产、地产、另类资产。每个子公司专注一个赛道，更容易取得优秀的投资成果。

投资组合上，74%为固定收入，其中97%被评为投资级。投资地域覆盖美国、加拿大、中国、香港、英国、澳洲等，非常分散。

这种分散，是永明稳健的根本原因。

终于找到了：唯一的短板在这里

说实话，硬要给永明找一个短板的话，可能是分红实现率表现不算最优秀的。

我们之前统计过12家主流港险公司的分红实现率，划分成5个梯队，永明只能排在第三梯队，和最优秀的几家公司比起来还有差距。不过，比较亮眼的是永明的10+保单表现还不错，平均值有86%左右。

光看这部分数据，永明还是能排在上游水平的。而且，10年以上的老保单数据更有说服力——毕竟时间越长，越能反映公司的真实兑付能力。

结论：六边形战士实至名归

综合从收益、功能、公司、投资策略以及产品细节来看，永明「万年青·星河尊享2」是目前市场最能担得起六边形战士称号的一个。

对于想用港险做养老金补充的朋友来说，这款产品值得认真考虑。

大贺说点心里话

产品选对了只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，差别可能比你想象的大得多。