友邦环宇盈活：功能强到离谱，但有个隐藏短板99%的人没注意

你好，我是大贺。

最近有个数据让我挺震惊的——安联报告说全球养老金缺口51万亿美元，未来40年每年还得增加1万亿美元的退休储蓄。再看看国内，2025年城乡居民基础养老金最低标准才143元/月。

养老金缺口不是危言耸听，是数学题。别指望社保能养老，自己得有准备。

所以今天聊聊友邦刚出的友邦环宇盈活，看看这款港险能不能成为你的"第二份养老金"。

港险的核心价值：功能比收益更重要

很多人买港险，第一反应是盯着计划书上的数字看——第10年多少收益，第20年翻几倍。但说实话，如果你把港险当成一个20年复利4-6个点的保本并且可以投资全球的基金来看，功能实不实用，远远比抠计划书上的数字更重要。

为什么这么说？

因为港险不是买完就放着不动的定期存款，它是一个需要陪伴你几十年的财务工具。中间可能要给孩子分一笔教育金，可能要给父母转一笔养老钱，可能遇到突发状况需要灵活调整。

这时候，产品功能灵不灵活，直接决定了这份保单能不能真正为你所用。

环宇盈活的保单结构是保证收益账户+复归红利账户+终期红利账户，典型的英式分红产品。这个结构不新鲜，但它在功能上的升级，确实让我眼前一亮。

保单分拆：从第1年开始，每天可拆一次

保单分拆这个功能，做财富传承的朋友应该都不陌生。

比如你买了一份100万的保单，等孩子长大了想分50万给他，就可以把保单拆成两份，一份自己留着，一份给孩子单独持有。

但问题是，市场上大部分产品从保单第5年开始，每年只能行使一次保单分拆。环宇盈活直接把这个限制打破了——从保单第1年开始就能拆分，每天可以分拆1次。

这意味着什么？

假设你给刚出生的宝宝买了一份保单，原计划是等他18岁成年再分给他。但中间老二出生了，你想调整规划，分一部分给老二。以前的产品可能要等好几年才能操作，现在随时可以拆。

再比如，你发现某个时间点汇率特别好，想把一部分保单拆出来做货币转换，以前一年只能操作一次，现在灵活多了。

强大的产品功能一直是友邦的拿手好戏，这次的保单分拆功能确实非常灵活。

当然，它也继承了盈御3的全部功能：货币转换选项、保单分拆、更改受保人、支持红利锁定与解锁。老功能一个没少，新功能还在加。

灵活提取：保司变身你的财富管家

这个功能让我想起一句话：现在不规划，退休后就晚了。

环宇盈活有个"灵活提取选项"，可以把每年提取的收益直接给到指定的收款人。

用大白话说，就是保司变成了你的财富小管家。你告诉它：我今天要打钱给谁谁谁，它就服从指令直接把钱帮你打到对方银行卡上。不会给你自己留下任何痕迹和转账记录。

而且收款人的范围非常宽松——除了直系亲属以外，还包括叔叔阿姨、表兄弟姐妹，甚至是同居伴侣、慈善机构等等。收款对象和收款次数可以无限次更改。

灵活提取选项对一部分家庭和情感关系比较复杂的朋友来说很实用。

举个例子，你想每个月给父母打一笔养老金，但又不想让其他家庭成员知道具体金额。以前你得自己操作转账，现在保司直接帮你搞定，省心省力。

再比如，你想定期给某个慈善机构捐款，也可以通过这个功能自动执行，不用每次都手动操作。目前这个功能，香港市场只有少数几家保险公司具备。

市场首创：受益人与未来守护选项

接下来这几个功能，友邦直接打出了"市场首创"的标签。

第一个：受益人灵活选项

假如投保人身故了，这款产品的身故金可以通过6种方式给到受益人——全部支付、定额定期支付、递增支付等等。

这个类信托功能其实不稀奇，很多产品都有。但环宇盈活不一样的是：假如受益人不幸患上了重大疾病，而且达到了指定的年龄，受益人可以提前把钱拿走，方便治疗。

受益人灵活选项很人性化，真正考虑到了极端情况下的资金需求。

第二个：未来守护选项

这个功能是给保单暂托人多了一个权力——允许他来分拆保单。

什么意思呢？如果保单持有人身故了，保单第二持有人还未成年，没办法接管保单。这时候可以设立一个保单暂托人，托管保单，直到第二持有人成年。

而这位保单暂托人，可以拆分保单为两份，从第二持有人的家庭成员中，指定一位成员为额外的第二持有人，到了指定日期或年龄接管保单。

第三个：健康障碍选项

在自己突发意外的时候，可以让信任的家庭成员成为部分保单的持有人，确保自己能够获得医疗协助。最多可以指定两位18岁以上的家庭成员，也可以灵活设定保单所有权的百分比。

可以说是目前港险产品中，功能最丰富的产品了。产品功能真的很丰富，友邦这次诚意满满。

收益表现：功能强大的同时，收益也没拉胯

聊完功能，再来看看大家最关心的收益。

先说结论：在目前5年交的产品里，能排到第一梯队。

具体数据：5年交保单预期第7年回本，第18年保证回本。第10年静态收益为3.51%，第20年静态收益为5.69%。

重点来了——保单第30年预期收益达到封顶6.5%。

这个数字意味着什么？市场上其他大部分产品在保单第40年之后才能达到6.5%。环宇盈活提前了整整10年。

第30年可以说来到了它的统治区。

再看一个实际案例：30岁女性，每年缴费6万美元，缴费5年，总投入30万美元。

到60岁（第30年），总额达到175.6万美元，翻了将近6倍。

港险的终身保障，就是给自己发的第二份养老金。从这个角度看，环宇盈活的收益表现确实能撑得起"养老规划"这个定位。

提领场景下的注意事项

不过，数字再漂亮都是预期。适不适合提领，提领后表现怎么样，还得看保单的红利结构。

这里要说一个环宇盈活的短板——前期不太适合提领。

为什么这么说？

看复归红利占比：保单第10年复归红利占保单总收益约9.5%，第20年6.23%，第30年3.8%。

这个占比虽然比盈御3的复归略高了一点。但和已经下架的活享比，缩水了近2/3。

复归红利占比更高的产品，更适合早期提领。因为复归红利一旦派发就锁定了，不会因为市场波动而缩水。

从对比表可以看到，在同样566的提领方式下，环宇盈活越到后期，劣势越大。第30年提领后的剩余现价和IRR，都不如星河尊享、富饶千秋等产品。

另外，这款产品的提取逻辑也和一般产品不太一样。过往大部分产品的提取会优先提取复归红利，之后才会等比例提取终期红利和保证收益。

而环宇盈活是先从复归红利和终期红利同时取钱，复归取完后才开始动保证收益的部分。

这个改变有两个影响：一是减缓了复归账户的消耗速度，名义金额下降得没那么快；二是更早消耗终期账户，影响后期保单增值。一正一负，很难说谁的影响更大。

最好有专业的顾问给你分析保单的结构，再决定什么时候提，按照什么比例提。不能盲目只看提领密码。

友邦背书：稳健投资与分红实力

聊完产品，再看看背后的公司。

友邦不管是股东背景、品牌认知度、投资策略还是过往的分红表现，都非常强势。

先看股东——贝莱德集团、美国资本公司、摩根大通集团、纽约梅隆银行，都是资管总额超万亿美元级别的机构。这样的股东能给友邦提供更多投资经验和投资资源。

再看投资策略。2024年总投资资产达2553亿美元，固收类资产占比69%，其中国家级别债券占比接近6成。权益类资产占比约24%，房地产3%，其他4%。

有意思的是投资地区。友邦跟很多公司非常不一样，大多数港险公司都是重仓美国。但是友邦是重仓亚洲。

政府债券中，中国内地占比45%，泰国18%，美国仅11%。过去两年由于内地持续降息，债券在资本市场的表现非常不错，友邦这个布局确实吃到了红利。

最后看分红实现率。友邦今年公布了63款产品的分红实现率，过往所有产品分红实现率在64%以上，最高169%，平均值93.1%。

10年以上的产品有38款，长期平均实现率为86%。不管是从分红产品数量、分红波动度，还是长期分红保单表现来看，友邦都是分红非常稳的公司。

总结：功能最强，收益拉满

最后做个总结。

环宇盈活最大的优势是产品各方面表现的都很均衡，没有大的短板。

缴费年限可选择一次性缴费或5年缴，支持3种货币进行缴费：美元、港元、澳门币。投保2年后可进行多达9种货币的转换。

唯一弱点在于前期不太适合提领。但如果你不是特别在意这一点，其它部分可以用近乎完美来形容。

灵活的保单功能，强大的公司实力，不俗的收益表现，还有稳健的投资和分红，足以满足大部分用户的需求。

特别是对于养老规划来说，港险的终身保障和长期复利，确实能成为社保之外的重要补充。全球养老金缺口越来越大，高净值人群退休收入替代率能达到75%，靠的就是商业保险的配置。

环宇盈活，值得考虑。

大贺说点心里话

产品怎么选只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道更多。同样一份保单，有人多花了10万，有人省下了10万——差的就是信息差。