环宇盈活、智选、鑫安逸和荣耀世代怎么选

你好，我是大贺。

今天这篇，我们不单聊某一款产品。我们把2026年3月大陆客户买得多的几款香港储蓄险，摊在桌上比一比。

截至今天，2026年05月10日，3月榜单已经过去一段时间了。它不能代表4月。也不能代表未来。

不过，它有参考价值。

尤其是件数榜和件均保费榜放在一起看，会很有意思。你会发现，同样叫储蓄险，背后买它的人，完全不是一类人。

有人要杠杆。有人要品牌。有人要确定收益。有人只想把钱锁进合同里。

我会把它分成四档来看。

极致进取，看周大福荣耀世代这类保费融资。进取，看友邦环宇盈活。稳健，看立桥智选储蓄保。极致保守，看太保鑫安逸。

数据不会骗人。但数据也不能替你做决定。

3月榜单里，买家其实分成四类

这份榜单的统计口径，是截至2026年3月31日的保单数。

件数第一，是友邦环宇盈活。168件。

第二，是立桥智选储蓄保。73件。

太保鑫安逸是52件。

周大福荣耀世代是32件。

单看件数，你会觉得友邦环宇盈活最热。这个判断没错。它确实是3月最容易被接受的一款。

不过，我更喜欢看另一张表。件均保费。

比起买了多少件，件均保费更能看出谁在买。也能看出客户的风险偏好。

周大福荣耀世代，件均保费817,188美元。件均第一。

永明卓裕人寿II-50，虽然只有2件，但件均到了1,367,750美元。

永明万年青·星河尊享II，42件，件均189,310美元。

反过来看，立桥智选储蓄保件均70,203美元。太保鑫安逸件均90,896美元。

这就很清楚了。

买周大福、永明这些高件均产品的人，风险偏好更进取。更能接受低保证、高预期。也更能接受长周期。

买立桥、鑫安逸的人，往往更在意保证利益。更在意合同写了什么。对波动没那么舒服。

这也符合我这几年看客户的感受。

真正资金实力强的客户，反而不一定追求高保证。他们更愿意拿一部分资金，去换长期分红和杠杆空间。

购买力相对普通的客户，通常更保守。不是他们不懂收益。而是他们承受不了本金大幅回撤，也承受不了现金流卡住。

这里没有谁高级。也没有谁低级。

关键是你先认清自己是哪一类人。

进取型看友邦环宇盈活：品牌稳，长期收益高

如果你不想上杠杆，又想要长期收益弹性，友邦环宇盈活是一个很典型的选择。

3月它卖了168件。排名第一。

大多数客户选择5年交。

用一个0岁孩子，5年交，总保费50万美元的测算来看：

第10年预期IRR是3.51%。第20年是5.69%。第30年及以后，稳定演示在6.50%。

这个数字很漂亮。

但我会提醒你。这里的6.50%是预期IRR。不是全部保证。

香港保监局在2025年11月也再次强调分红实现率披露。这个方向是好事。信息越透明，客户越能比较。

友邦的优势，是品牌解释成本低。历史分红稳定度也不错。对第一次配置港险的人来说，它的容错率确实高。

我不太喜欢把它说成单纯“收益最高”。这种说法太粗糙。

我更愿意说，环宇盈活适合这类人：

你愿意放20年、30年。你重视品牌服务。你有教育金、养老金、传承规划。你也有跨境资产配置需求。

它的功能也比较完整。

支持9种主流货币投保。每年可以申请1次货币转换。

支持更改受保人。也支持保单拆分。每年1次。

第15个保单周年日起，可以申请保单价值锁定。锁定比例是10%-70%。

还有红利锁定及分红解锁。健康障碍专属选项。卓越成绩奖。

这些功能，不是每个人都用得上。

但对做家庭长期安排的人，很重要。尤其是保单拆分和更改受保人。以后孩子多了，资产要分配，灵活度就出来了。

我对环宇盈活的判断很明确。

长期资金，可以重点看。短期资金，不适合。

如果你只想放5年、8年，甚至10年内就要拿钱。别把它当高息存款。

这款产品的死穴，就是前期不是为短钱设计的。你拿错周期，体验一定不好。

极致进取型看荣耀世代和星河：收益高，但变量也多

再往上走，就是极致进取型。

这类客户看的不是普通储蓄险。看的往往是保费融资，或者高预期长期分红产品。

3月件均保费第一，是周大福荣耀世代。

件数32件。总保费26,150,000美元。件均817,188美元。

中银薪火传承，件均596,316美元。

永明万年青·星河传承II，件数13，件均200,055美元。

万通富饶万家，件数32，件均106,172美元。

这些产品的客户画像，很不一样。

周大福荣耀世代是保费融资保单。不是客户真的拿出82万美元现金。

案例里，自付124,230美元，撬动820,000美元保单。杠杆约6.6倍。

首年保费折扣4%。特别折扣第1年2%。优惠后应缴77.08万美元。首日现价68.06万美元。贷款64.657万美元。

贷款利率是H+1.35%，封顶P-0.45%。贷款金额500万到1000万港币时，是H+0.8%，封顶P-1%。

每年利息约23,277美元。蚂蚁银行LTV 95%。无首年手续费。

测算看起来很诱人。

假设H=3.0%。分红实现率100%。5年退出复利6.87%。6年IRR 8.56%。7年9.28%。8年9.72%。

按3.6%贷款利率试算，6年退保净利润12.32万美元。IRR 9.23%。9年退保净利润29.19万美元。IRR 10.44%。

这类数字很抓人。

但我不会建议普通家庭轻易碰。

原因很简单。它不是单产品收益问题。它叠加了分红、贷款利率、退保时点、融资续约、现金流管理。

一个变量变了，结果就变。

最新1-month Hibor，素材里有2.24%，也有**2.8%**的口径。利率本来就在动。你不能拿某一刻的利率，当未来几年不变。

我对保费融资的态度很直接。

现金流很强，懂利率风险，可以看。普通中产不要硬上。

它赚的是杠杆的钱。不是白送的钱。

再看永明星河系列。

星河传承II和星河尊享II的测算里，2年交，每年10万美元。第6年IRR分别为0.07%和0.55%。第20年是5.80%和6.00%。第35年及以后，都达到6.50%。

你看，这就是典型的长期分红逻辑。

前期很一般。后期才好看。

我喜欢把这类产品给客户讲成一句话。

你买的是后半程，不是前半程。

如果你第6年就想走，意义不大。如果你能看到20年、35年以后，才有比较价值。

顺便说一句，杠杆寿险销量第一的是友邦活然人生。它更侧重储蓄。初始保额较低。主要靠中后期增值。

这类产品不是不好。

但它只适合少数人。

别听销售吹，看合同。再看贷款条款。再看自己未来几年现金流。

稳健型看立桥智选：像升级版美元定存

立桥智选储蓄保，3月销量73件。排第二。

我觉得它很适合稳健型客户。

不是最性感的产品。也不是长期预期最夸张的产品。

但它好理解。

把它当成一款升级版的5年期美元定存，就很直观。

它是整付缴费。支持港元和美元。保障年期可选20年或25年。

投保年龄从0岁15日到80岁。最低保费USD12,500 / HKD100,000。

它在2026年一季度做了很强的折扣。

优惠期是2026年3月1日至4月30日。经ePOS投保。

少于5万美元，折扣5%。5万到25万美元，折扣6%。25万美元及以上，折扣7%。

核心卖点是保证收益。

3年可锁定3.7%保证收益。5年保证单利最高到5.01%。最长保障到20年或25年。

三个案例很清楚。

案例一。年缴3万美元，5%折扣后实缴28,500美元。第5年退保，保证单利4.48%。

案例二。10万美元整付，6%折扣。实缴94,000美元。第5年退保116,303美元。保证复利4.35%，单利4.75%。

案例三。25万美元整付，7%折扣。实缴232,500美元。第5年退保290,758美元。保证复利4.57%，单利5.01%。

这就是它的优势。

收益写进合同。市场波动不用你每天操心。

第6年起开始产生退保终期红利。这个部分要注意。红利不是保证。

身故保障也有。若受保人身故，受益人可获赔102%已交总保费与保证现金价值的较高者，再加终期红利。

立桥这家公司，很多内地客户不熟。

它不像友邦那样有巨大品牌声量。更像香港的城商行。专挑细分市场发力。用高收益产品扩大规模。

立桥金融集团业务包括银行、保险、证券、资产管理。

立桥银行澳门目前设有8间分行。

立桥人寿2019年4月获香港保监局批准。2019年7月启动业务。

立桥人寿超70%资产投向政府债、优质企业债等固定收益类产品。

2023年偿付能力比率达1300%。另一个口径显示，2024年底超过204%。

2024年所有分红型产品实现率100%。2023年公布的3款产品分红实现率也都是100%。

我的判断是：

你要5年左右的确定性，立桥智选比很多传统分红储蓄险更合适。

但你要问它有没有死穴，也有。

品牌认知度不如友邦。长期上限也不如那些6.5%预期IRR产品。

它适合稳健。不是适合贪高。

极致保守型看太保鑫安逸：3.5%写进合同

太保鑫安逸，3月销量52件。

这款产品最打动人的地方，就是一个词。

写死。

保证收益30年。美元保单期满保证IRR达3.5%。3年缴费。回本期6年。支持美元和港元。

美元第10年保证IRR 3.02%。第20年3.30%。第30年3.50%。

港元30年保证IRR 3.10%。单利4.75%。

非预付保费方案里，缴付保费总额999,990。第6年保证退保价值达到1,000,000。

第30年期满，现金价值保证增长183.3%。单利6.11%。复利3.53%。

这款产品有点像超长期定期存款。

但它不是银行存款。它是保险合同。

活动期内，如果一次性预缴三年保费，储备账户按每年**4.5%**生利息。这个对愿意提前锁钱的人，有一点吸引力。

我很喜欢鑫安逸的确定性。

但我也会说得很直。

它最大的代价，是时间。

封闭期6年。6年内退保，可能亏本金。

你买的是30年的确定性。不是3年的灵活性。

还有一个代价，是机会成本。

你选择保证3.5%，就放弃了那些长期预期6%-7%的可能性。传统分红港险，长期预期可以更高。但里面有非保证部分。

鑫安逸不要这部分想象空间。它换来的是确定底线。

这件事没有对错。

如果你的家庭资产里，已经有股票、基金、房产、企业经营。你缺一块稳定压舱石。鑫安逸可以看。

如果你本身资金不多，还可能随时要用钱。别碰。

极致保守的人，可以选鑫安逸。现金流不稳的人，不适合。

还有一点别忘了。

它是美元或港元保单。汇率风险要自己扛。

对号入座后，还要看这4个共同前提

前面讲了四类人。

极致进取，看周大福荣耀世代这类保费融资。进取，看友邦环宇盈活。稳健，看立桥智选储蓄保。极致保守，看太保鑫安逸。

但无论选哪一类，都有共同前提。

第一，高IRR不等于全保证。

所有香港储蓄险的高IRR，包括常见的6.5%，都包含非保证分红。

保证部分通常只有0.5%-3.5%复利。不同公司，不同产品，差异很大。

非保证分红，取决于保司投资实力。也取决于市场环境。

2025年香港保监局强化分红实现率披露，是好事。客户可以看过去5到10年的实现率。头部保司主流产品实现率常见在90%-110%区间。

但实现率再好，也不是未来保证。

第二，短期退保要非常谨慎。

香港储蓄险需要时间。

前5年退保，可能只能拿回**10%-60%**的保费。

我一般建议至少按10-20年去看。持有时间越长，收益越接近演示IRR峰值。

哪怕是回本快的产品，也不建议短期退保。宏利宏挚传承这种回本较快的，也最好至少看8年以上。

第三，投保必须合规。

内地客户买香港保险，必须亲自赴港。在保险公司或持牌中介机构完成签约。

内地签署的地下保单，无效。后续理赔、分红、提取，都会很麻烦。

还有个人每年5万美元外汇额度限制。资金路径要提前规划。

第四，货币要匹配用途。

香港储蓄险多以美元、港元计价。

过去十年，人民币对美元年化波动率超过5%。

2025年10月，人民币对美元汇率也在7.10-7.15区间震荡。年初至今波动幅度超过3.5%。

这说明什么？

你赚的是美元资产收益。最后如果要换回人民币，还要面对汇率。

如果你未来有留学、海外生活、移民、美元支出，这个问题不大。

如果你未来所有支出都在人民币体系里，那就要留出汇率波动的安全垫。

最后再说一句。

2025年前三季度，内地访客香港新造保单保费达628亿港元。同比约增18%。占个人业务新单比例回升至33%。

内地客户赴港配置，确实还在加速。

但热闹是市场的。选择是自己的。

咱们把产品摊在桌上比。不是为了追榜单。是为了知道自己到底适合哪一类。

短期钱，不要买长期储蓄险。不懂杠杆，不要碰保费融资。想要确定性，就少幻想高预期。想要高预期，就接受非保证。

这几个判断，比任何销量排名都重要。

大贺说点心里话

产品怎么选，最后还是回到资金周期、风险承受力和怎么买更划算。你如果已经有大概方向，可以把产品和预算发我，我帮你把关键数字再核一遍。