20款香港保险大横评：宏挚传承6年翻倍，选错港险直接亏10年

你好，我是大贺。北大硕士毕业后，我在港险行业摸爬滚打了9年。研究过上百款理财产品，帮不少中产家庭做过资产配置。

最近有个数据让我挺震惊的——中国居民存款已经突破160万亿了。2019年才76万亿，短短几年翻了一倍多。钱是越存越多了。但是存款利率呢？跌破1.5%，还在往下走。

房子不涨了，存款利率低了，160万亿的钱该往哪放？

这个问题，我被问了不下500遍。今天这篇文章，我把市面上20款主流港险产品全部拉出来遛一遍。告诉你：什么时候用钱，就该买什么产品。

香港保险凭什么值得买？

先回答一个根本问题：为什么要考虑香港保险？从数据来看，答案很直接——收益差距摆在那里。

香港储蓄分红险的中长期收益在6%-6.5%，而内地长期险种回报率在**2.0%-3.2%**左右。同样一笔钱，放30年，差距能有多大？我给你算一下：

100万本金，按3%复利放30年，变成243万；按6%复利放30年，变成574万。差了331万。这不是小钱。

为什么会有这个差距？核心原因是投资范围不同。

香港保险可以更多地投资权益类资产，比如股票、对冲基金、共同基金，能在全球范围内捕捉优质投资机会。而内地保险受监管约束，主要投资于国内市场，境外投资仅为**2%**左右。

除了收益，港险还有一些功能是内地保险做不到的：

• 9种货币可选：美元、港元、人民币、英镑、欧元、澳元、加元等，终身可无限次转换
• 可变更被保人：部分公司可以无限次变更，甚至可设置候补被保人名单，保单能一代传一代

这些功能都是实打实落地在保单里面的。一次投保就能享受这么多权益，确实非常实用。

说到资产配置多元化，这其实是大趋势。过去中国居民家庭房产投资占比接近七成，近年房产比重显著下降。港险作为境外美元资产，是分散配置的重要选项。别把鸡蛋放一个篮子，这个道理大家都懂。

好，收益和功能都讲清楚了，接下来进入正题：20款产品，到底怎么选？

场景一：6-20年内要用钱，选谁？

如果你的钱，计划在6-20年内拿出来用——比如孩子上大学、换房首付、创业启动资金——那你需要的是前期爆发力强的产品。

我们拉长周期看，这个区间里有一款产品是断层领先的：宏利「宏挚传承」。

先看测算条件：0岁男宝作被保险人，每年6万美金×5年，总保费30万美金。

宏挚传承的表现是什么水平？

• 5年交，6年回本——市场领先
• 9年复利到4%
• 14年本金翻倍，复利5.8%
• 21年本金翻3倍，复利6%

这个收益率在同类产品里算什么水平？我可以直接告诉你：前20年，压倒性优势。

有人可能会问：忠意的**「启航创富（卓越版）」**呢？从数据来看，启航创富15-22年收益确实全场最高，和宏挚传承卖点撞了。

但我更推荐宏挚传承，原因有两个：

1. 品牌实力：宏利是百年老牌保司，加拿大十元纸币上的人物创办的，国际顶尖；忠意虽然也是老牌，但在香港的知名度和资管规模差一截
2. 分红可信度：两款产品都只有终期红利，分红实现率需要重点考核。忠意分红产品样本数量较少，即便全是100%，参考意义也没宏利那么强

所以结论很简单：6-20年用钱，闭眼选宏挚传承。

场景二：20年后才用钱，选谁？

如果你的钱是长期躺着的——比如给孩子留的教育金、自己的养老金、传承给下一代的资产——那选产品的逻辑就完全不同了。

这里要先讲一个重要背景：2024年7月开始，香港保险实行限高政策，所有产品收益率最高不会超过6.5%。

这意味着什么？意味着各家产品大概50年之后都看不出什么区别，都是**6.5%**封顶。所以比的就是两件事：

1. 谁先到6.5%——越快到，你越早享受最高收益
2. 品牌和资管谁更强——都是6.5%的话，大保司更稳

我们拉长周期看，达到6.5%的时间排名：

• 安达传承首创丰成：27年（市场纪录）
• 保诚信守明天：28年
• 友邦环宇盈活：30年
• 永明星河传承II：35年
• 宏挚传承：47年

看到了吗？宏挚传承唯一稍有不足的就是后期稍微有点乏力，47年才能到6.5%，比安达慢了整整20年。

那是不是应该选安达？不一定。如果考虑品牌、资管、分红稳定性，我的推荐顺序是：友邦环宇盈活 > 永明星河传承II > 保诚信守明天 > 安达传承首创

为什么友邦排第一？业内流传着这么一句话："香港只有两种保司，友邦和其他。"友邦是香港拥有最多保单的保险公司，客户超360万。每3个拥有个人医疗保险的香港人，就有1个是友邦香港客户。从投资策略来看，友邦是公认的稳健型，分红实现率波动很小。

安达传承首创丰成虽然27年到**6.5%**是市场纪录。但它的劣势也很明显：前期收益一般，保证20年回本、预期7年回本，都不算快。适合那种完全不着急用钱、只看终局收益的客户。

总结一下20年后用钱的选择逻辑：

• 追求极致长期收益，能接受前期平淡：安达传承首创丰成
• 追求品牌稳健+长期收益均衡：友邦环宇盈活、永明星河传承II
• 追求英式分红经验，风险接受度高：保诚信守明天

顺便说一句，2025年人民币升值超3%，机构预测2026年可能破7进入"6时代"。人民币走强背景下，配置美元资产需更关注长期收益而非短期汇率。港险长期复利优势凸显——这也是为什么我更看重30年、50年的收益表现。

场景三：想终身提领当养老金，选谁？

很多40多岁的朋友投保港险，目的很明确：规划一个终身的现金流，每年提领一笔钱当养老金，一直领到老。

这种需求，选产品的逻辑又不一样了。不能只看总收益，还要看提领之后账户还剩多少钱。剩得越多，你能领得越久，传承给下一代的也越多。

我测算了4种提领方案，结论非常清晰：

方案1：第6年开始，每年提6%（18000美金）

• 前20年：宏挚传承表现好
• 20年后：万年青星河尊享II账户余额大幅领先，一直到终身都是最高

方案2：第6年开始，每年提7%（21000美金）

• 这种提领强度下，很多产品直接断单了
• 剩下的产品中，星河尊享II整体最强

方案3：第10年开始，每年提8%（24000美金）

• 20年内宏挚传承最强
• 20年后星河尊享II最强

方案4：第15年开始，每年提12%（36000美金）

• 前20年：宏挚传承和启航创富有优势
• 20-30年：保诚信守明天最强
• 星河尊享II提领的时间越往后，竞争力就相对越差

提领环节的结论很简单：20年内看宏挚传承、20年后看星河尊享II。如果你计划40多岁投保，50多岁开始提领，一直领到80、90岁，那星河尊享II是最稳的选择。

2年交怎么选？

有些朋友不想交5年，想2年交完就省心了。这种需求怎么选？

测算条件：0岁男宝作被保险人，每年15万美金×2年，总保费30万美金。

前中期天花板依然是宏挚传承+启航创富，保单前20年断层领先。具体怎么选，前面已经讲过了，更推荐宏挚传承。

这里要重点说一款2年交的黑马：周大福「飞扬盛世」。

它的收益曲线是这样的：

• 预期5年回本
• 10年IRR 4.25%
• 15年IRR 5.36%
• 20年IRR 6.08%
• 25年IRR 6.22%
• 30年IRR 6.42%
• 34年IRR 6.5%

周大福飞扬盛世全周期几乎没有短板，硬要说就是前20年表现没有宏挚那么变态。但如果你追求的是均衡，不想押注某一个时间段，飞扬盛世是很好的选择。

提领方面，投入30万美金从第5年开始每年提取**15000美金（5%）**的情况下：

• 10-20年：宏挚传承和飞扬盛世表现好
• 20年后：星河尊享II、盈聚天下更强

有人问星河尊享II和盈聚天下怎么选？其实不用纠结——一个是全球品牌、百年历史的永明，一个是港资品牌、几十年历史的富卫。再加上星河尊享II静态收益表现还更好，正常人都会选综合表现更好的星河尊享II。

怎么判断保险公司靠不靠谱？

产品选完了，还有一个问题绑着很多人：保险公司会不会倒？我的钱安不安全？

这个问题，我从两个维度回答你。

第一，看历史和规模

香港保险市场有一批"百年老店"，被称为"老五家"：

• 宏利：1887年成立于加拿大，由麦克唐纳爵士（加拿大十元纸币上的人物）创办，进入香港超过126年
• 友邦：1919年在上海成立，1931年开始经营香港的业务，是香港拥有最多保单的保险公司
• 保诚：1848年创立，176年历史，英式分红的引领者
• 安盛：总部位于法国，200多年历史，连续10年全球No.1保险品牌
• 永明：1865年成立于加拿大，1892年进入香港市场，扎根132年

宏利公司品牌力上没话说，属于国际顶尖的保险公司。总投资资产达到4100多亿加元，总资产规模突破1.4万亿加元。目前管理加拿大的政府社保，也是香港强积金的供应商。截至2024年6月30日，宏利管理的强积金资产占27.9%，位于全港第一。

友邦2010年上市后市值升逾三倍，总资产达2860亿美元，是恒生指数第四大成分股。偿付能力充足率275%，远超监管要求。

永明金融全球管理资产规模高达8万亿港元，超过中国内地保险业总资产的1/4。旗下有五家自有的资管公司，业内唯一荣获"AA"MSCI ESG评级的保司。对未来人民币大幅升值有信心，希望以人民币来投保的朋友，可以重点关注永明。它首创了美元、人民币、加元、澳元四种货币相同收益。

第二，看评级和偿付能力

每家保险公司都有国际评级机构的信贷评级，以及偿付能力比率。这些数据都是公开的，你可以自己查。

简单说几个关键数据：

• 宏利：惠誉AA-、穆迪A1、标普AA-，LICAT比率137%
• 友邦：标准普尔AA-、惠誉AA，偿付能力充足率275%
• 保诚：标准普尔A、穆迪A2、惠誉A-，偿付能力充足率295%
• 永明：标准普尔AA级、穆迪Aaa3级，LICAT比率130%

这些都是"A"级以上的评级，意味着极低的违约风险。偿付能力比率也都远超监管要求的100%。

除了老五家，还有一些新兴力量值得关注：

• 周大福人寿：新世界集团全资附属，周大福珠宝的黄金储备超过1743吨，偿付能力充足率314%，分红实现率多款产品100%
• 富卫：李泽楷旗下，业务规模全港前五，偿付能力比率292%，香港本地医疗险理赔比较方便比较快
• 万通：股东包括云峰金融和美国万通人寿，旗下资管公司霸菱是中国社保基金主要的管理者之一，香港一直有"真年金选万通"的说法

中资保险公司也有几家不错的：

• 国寿（海外）：香港最大的中资保险公司，1984年进入香港，90%股份由中国财政部直接持有
• 太保寿险香港：背靠上海国资委，首家在上海、香港、伦敦三地上市的保险企业，2022年推出「太保尊尚会」提供内地高端养老社区服务

分散配置是王道，选大保司、选老牌子，这个逻辑不会错。

分红能兑现吗？怎么查？

最后一个问题，也是被问得最多的：分红实现率能100%实现吗？

先科普两个概念：分红实现率 = 实际到手的分红 ÷ 计划书上演示的预期分红

举个例子，投保时计划书上显示的预期分红是100，实际分了80，那么分红实现率就是80%；如果实际到手的是150，那么分红实现率就是150%。

总现金价值比率 = (保证金额+实际到手的分红) ÷ (保证金额+计划书上演示的分红)

总现金价值比率将保证和非保证两部分收益结合起来考量，相比单一的分红实现率，更能准确综合评估保单的整体表现，相对来说更加客观。

重点来了：每一家保险公司、每一款分红产品、每一个年度的分红实现率都有历史数据在官网披露。

这项数据，2017年香港保监局就强制保险公司披露了。为的就是结束分红不透明的时代，让客户享有更高的知情权。

建议大家不要相信市场上某些人贴出的分红实现率的数据截图。某些图表是错误的，引用的数据不真实、不完整或过时，扭曲了事实。不是官网原版的数据大家不要相信，更加建议大家自己去官网比对。

怎么查？直接去各家保险公司官网，搜索"分红实现率"或"总现金价值比率"，都能找到历史数据。

大贺说点心里话

20款产品讲完了，核心结论再帮你梳理一遍：

• 6-20年用钱：宏挚传承
• 20年后用钱：友邦环宇盈活、永明星河传承II
• 终身提领：20年内宏挚传承，20年后星河尊享II
• 2年交均衡型：周大福飞扬盛世

产品怎么选，我已经讲透了。但怎么买、找谁买、能不能拿到更优惠的价格。这些信息差，才是真正决定你最终收益的关键。