环宇盈活、智选、鑫安逸：3月港险榜单看件均更有用

你好，我是大贺。北京大学硕士，做港险测评第9年。

今天聊一份很有意思的榜单。

它不是全市场官方数据。是某头部经纪公司截至2026年3月31日的保单件数统计。

我更想提醒你一点。

看销量榜，不能只看谁卖得多。

还要看谁的件均保费高。

这两个维度，讲的是两群不同的人。也对应两种完全不同的风险偏好。

测评不是站队，是把坑指出来。

同一份3月榜单，件数和件均讲的是两件事

3月按保单数看，第一名是友邦环宇盈活储蓄保险计划。

168件。

第二名是立桥智选储蓄保。

73件。

再往后看，太保鑫安逸有52单。安达Gold富税延期年金计划有59单。友邦爱伴航保险计划2有54单。

这一眼看过去，会有个很明显的感受。

储蓄类产品很强。

尤其是分红储蓄、保证储蓄、传承类产品。

不过，件数榜只能说明“买的人多”。

它不一定说明“大额资金更喜欢”。

这个差别很关键。

比如友邦环宇盈活，件数是168件。总保费是US$25,510,109。件均是US$151,846。

立桥智选储蓄保，件数是73件。总保费是US$5,124,797。件均是US$70,203。

太保鑫安逸，件数是52件。总保费是US$4,726,589。件均是US$90,896。

这些都不低。

但一看件均榜，故事就变了。

周大福荣耀世代只有32件。总保费却有US$26,150,000。件均达到US$817,188。

还有一个极端例子。永明卓裕人寿II-50，只有2件。件均是US$1,367,750。

这说明什么？

件数高，是大众选择。

件均高，是资金体量选择。

比起件数，件均保费更能反映产品更受哪类购买力客户青睐。

我会把这份榜单分成一条风险偏好光谱。

左边是高保证。

右边是高杠杆和高非保证。

立桥智选，更像5年期美元定存升级版。

鑫安逸，是30年保证收益。

环宇盈活和永明星河，押的是头部分红长期兑现。

周大福荣耀世代，再往右。它叠加了保费融资。

件均越高，风险偏好反而越进取。

这个现象很真实。

很多中产客户，想要确定性。

很多高净值客户，反而敢拿低保证，去换更高预期。

我不评价谁更高级。

但你一定要知道自己站在哪一边。

件均81.7万美元的荣耀世代，高净值客户买的是杠杆

周大福荣耀世代，是这份件均榜里最值得拆的产品。

它的件数不算多。

32件。

但总保费是US$26,150,000。件均是US$817,188。

这里面核心不是“客户都一次拿出81.7万美元”。

关键在保费融资。

这类保单，客户自付部分会少很多。

材料里的测算是，自付124,230美元，撬动820,000美元保单。

贷款约646,570美元。

杠杆约6.6倍。

也就是大概自付15%左右。

这个玩法很吸引人。

但我会把话说重一点。

保费融资不是普通储蓄险。

它不是只看产品预期收益。

还要看贷款利率。看HIBOR。看保单现金价值。看分红实现率。看退出年份。

材料里写到，贷款利率可以是H+1.35%，封顶P-0.45%。

贷款金额在500万到1000万港币的，利率为H+0.8%，封顶P-1%。

假设H一直是3.0%，且分红实现率是100%。

5年退出复利6.87%。

6年IRR 8.56%。

7年IRR 9.28%。

8年IRR 9.72%。

看起来很漂亮。

但你要注意两个字。

假设。

这里面最敏感的，是利率和分红。

材料还给了另一个按3.6%贷款利率的试算。

6年退保净利润12.32万美元。首日年收益率16.53%。IRR 9.23%。

9年退保净利润29.19万美元。首日年收益率26.11%。IRR 10.44%。

这组数字很抓人。

但我自己不会只按这组数字下决定。

因为分红不是保证。

贷款利率也不是永远躺平。

截至材料口径，最新1-month Hibor有**2.24%的说法，也有2.8%**的测算口径。

这里不用纠结哪个更顺眼。

融资保单本来就需要动态盯。

这不是买完就睡觉的产品。

首年保费折扣4%，再加特别折扣第1年2%。

优惠后应缴77.08万美元。

首日现价68.06万美元。

贷款64.657万美元。

每年利息约23,277美元。

蚂蚁银行LTV 95%。无首年手续费。

这些条件组合起来，才构成了荣耀世代的高件均。

中银薪火传承也类似。

它是19件，总保费US$11,330,000，件均US$596,316。

这不是普通家庭随手买的量级。

我的判断很明确。

荣耀世代这类融资保单，只适合现金流稳定、能理解利率波动、能接受分红变量的人。

你如果只是看到IRR高，就想跟着买。

我不建议。

保证和非保证，差一个字差十万八千里。

2025年香港储蓄险分红实现率披露季，也能看到分化。

有些头部产品实现率很稳。

也有产品明显低于市场期待。

分红实现率直接影响非保证部分兑现。

融资保单又把这个变量放大了。

这条小字藏得比迷宫还深。

环宇盈活和永明星河，是进取派里更稳的那一档

再看进取型分红储蓄险。

友邦环宇盈活是3月件数第一。

168件。

它的件均也不低。

US$151,846。

这说明它不是只靠小单堆出来的。

大多数客户选择5年交。

材料里有一个0岁、5年交、总保费50万美元的测算。

第10年预期IRR 3.51%。

第20年5.69%。

第30年及以后稳定在6.50%。

这款产品，我会把它放在“进取但容错高”的位置。

友邦品牌解释成本低。

服务体系成熟。

历史分红稳定。

环宇盈活也是目前市场里，IRR较早能看到**6.5%**的一类产品。

但我还是要提醒一句。

这个6.50%，是预期IRR。

不是保证IRR。

别被演示IRR忽悠，看保证占比。

环宇盈活的功能确实多。

支持9种主流货币投保。

每年可申请1次货币转换。

支持更改受保人。

支持保单拆分，每年1次。

第15个保单周年日起，可以申请保单价值锁定。

锁定比例是10%-70%。

还有红利锁定、分红解锁、健康障碍专属选项、卓越成绩奖。

这些功能对高净值家庭有用。

尤其是跨境资产、子女教育、长期传承。

普通人可能用不上这么多。

但有复杂规划的人，会觉得方便。

再看永明星河系列。

永明万年青·星河尊享II，件数42，件均US$189,310。

永明万年青·星河传承II，件数13，件均US$200,055。

它们的件均比环宇盈活还高。

材料里的测算是，2年交，每年10万美元。

第6年IRR分别是0.07%和0.55%。

第20年分别是5.80%和6.00%。

第35年及以后，都达到6.50%。

这里也能看出一个特点。

前期不强。

长期很强。

这类产品适合什么人？

适合有长期养老、教育、传承规划的人。

适合本来就要做跨境资产配置的人。

适合看重品牌服务和长期分红稳定的人。

不适合10年内要用钱的人。

这句话很重要。

如果你想着5年、8年就退出。

环宇盈活和星河系列都不是最舒服的选择。

万通富饶万家也在这个阵营里。

件数32件，件均US$106,172。

整体看，进取派客户买的不是短期确定性。

他们买的是长期分红曲线。

我会优先把友邦环宇盈活给看重品牌和稳健兑现的人。

永明星河系列，更适合能接受前期慢一点，但愿意拉长到20年以上的人。

件均7万美元的立桥智选，买的是短期保证

立桥智选储蓄保，3月排第二。

73件。

件均是US$70,203。

它和前面的荣耀世代，不是一个逻辑。

荣耀世代是杠杆。

立桥智选是保证。

我把它理解成一款升级版的5年期美元定存。

这样最直观。

它的产品结构很简单。

投保年龄从0岁（15日）到80岁。

最低保费USD12,500 / HKD100,000。

保障年期可选20年或25年。

缴费方式是整付。

支持港元和美元。

1季度它给了很猛的折扣。

活动期是2026年3月1日至4月30日。

经ePOS投保。

少于5万美元，折扣5%。

5万到25万美元，折扣6%。

25万美元及以上，折扣7%。

它最吸引人的地方，是保证收益写进合同。

5年保证单利最高可到5.01%。

3年可锁定**3.7%**的保证收益。

这对保守客户很有杀伤力。

因为很多人不想研究市场。

也不想承受净值波动。

他们要的就是白纸黑字。

材料里有三个案例。

案例一，年缴3万美元。5%折扣后实缴28,500美元。

第5年退保单利4.48%。

案例二，10万美元整付。

6%折扣后实缴94,000美元。

第5年退保116,303美元。

保证复利4.35%，单利4.75%。

案例三，25万美元整付。

7%折扣后实缴232,500美元。

第5年退保290,758美元。

保证复利4.57%，单利5.01%。

我对立桥智选的判断比较直接。

你要短中期确定性，它比很多分红储蓄险更合适。

你要30年、50年的上限。

它不是最强。

立桥人寿这个名字，很多人会问。

小保司靠不靠谱？

这个问题可以问。

而且应该问。

材料里提到，立桥金融集团业务覆盖银行、保险、证券、资产管理。

立桥银行澳门目前有8间分行。

立桥人寿在2019年4月获香港保监局批准，2019年7月启动业务。

财务数据也能看。

立桥人寿2023年偿付能力比率达到1300%。

另一个口径显示，2024年底超过204%。

2024年所有分红型产品实现率100%。

不过我要说清楚。

偿付能力高，不等于未来产品一定好。

分红实现率100%，也不等于永远100%。

但这至少说明，它不是只靠话术。

它在用短期高保证产品打市场。

我会把立桥人寿看成香港保险里的“城商行打法”。

专挑细分市场发力。

用高收益、高确定性，快速做口碑。

立桥智选还有身故保障。

若受保人身故，受益人可获赔102%已交总保费与保证现金价值的较高者，再加终期红利。

资产端方面，立桥人寿超**70%**资产投向政府债、优质企业债等固定收益类产品。

这也解释了它为什么更像定存替代品。

保守客户，5年左右有美元资金安排，可以重点看立桥智选。

但别把它当成环宇盈活那种长期分红型产品。

玩法不同。

目标不同。

件均9万美元的鑫安逸，买的是30年保证3.5%

太保鑫安逸3月有52件。

件均保费US$90,896。

它和立桥智选一样，都偏保证。

但时间维度完全不同。

立桥更像5年期定存升级版。

鑫安逸更像30年长期锁定。

这款产品打动人的地方，就一个词。

写死。

保证收益30年。

期满时美元保证IRR达3.5%。

3年缴费。

回本期6年。

支持美元和港元。

美元口径下，第10年保证IRR 3.02%。

第20年3.30%。

第30年3.50%。

港元第30年保证IRR 3.10%，单利4.75%。

非预付保费方案里，缴付保费总额999,990。

第6年保证退保价值达到1,000,000。

也就是第6年回本。

第10年末，保证现金价值增值36.6%。

单利3.66%，复利3.17%。

第15年末增值62.4%。

第20年末增值93.6%。

期满30年，现金价值保证增长183.3%。

单利6.11%，复利3.53%。

材料里还提到，活动期内一次性预缴三年保费。

储备账户按每年**4.5%**生利息。

这对愿意提前锁资金的人，算是额外甜头。

但鑫安逸最大的代价也很清楚。

时间。

它有6年封闭期。

6年内退保，可能亏本金。

你不能把它当活钱账户。

更不能把它当短期理财。

我对鑫安逸的态度很明确。

保守型家庭缺确定性压舱石，可以看。

短期资金，别碰。

选了保证3.5%，就等于放弃了其他可能更高的预期。

比如传统分红港险，长期预期可能到6%-7%。

但里面有大量非保证。

鑫安逸不玩这个。

它牺牲上限。

换确定底线。

这类产品特别适合一种人。

不想猜市场。

不想等分红实现率。

也不想承担净值波动。

只想把一笔未来很久不用的钱，锁一条确定曲线。

但汇率风险要自己扛。

鑫安逸是美元或港元保单。

未来换回人民币时，汇率怎么走，没人能保证。

写在最后：看榜单前，先把这4件事想明白

3月榜单只能作为观察窗口。

不能直接当购买答案。

产品销量只限3月。

不代表4月。

也不代表未来趋势。

到了4月，安盛盛利2的2年交开售。

富卫盈聚天下推出58%折扣。

市场份额一定会重新分。

我更建议你看风险偏好。

不是看热闹。

我把这几款产品摊开说：

立桥智选，偏短中期保证。

鑫安逸，偏长期保证。

环宇盈活，偏头部分红长期稳健。

永明星河，偏长期分红上限。

周大福荣耀世代，偏融资杠杆和非保证兑现。

你要先问自己。

你要保证，还是要预期？

你要5年，还是要30年？

你能不能接受分红波动？

你有没有外币使用场景？

这里有4件事，买之前一定要想清楚。

第一，高IRR不等于全保证。

所有香港储蓄险的高IRR，包括6.5%，都包含非保证分红。

保证部分一般只有0.5%-3.5%复利。

不同公司，不同产品，差异很大。

第二，短期退保很难舒服。

前5年退保，可能只能拿回**10%-60%**的保费。

香港储蓄险更适合至少持有10-20年。

持有时间越长，收益越接近IRR峰值。

第三，合规投保是底线。

内地客户投保香港保险，必须亲自赴港。

要在保险公司或持牌中介机构完成签约。

内地签署的地下保单无效。

这个事情没有讨价还价空间。

第四，货币要匹配需求。

香港储蓄险多以美元、港元计价。

个人每年还有5万美元外汇额度限制。

过去十年，人民币对美元年化波动率超过5%。

没有外币需求的人，别只看美元IRR。

换回人民币之后，结果可能完全不一样。

我的最终判断是：

普通保守资金，优先看立桥智选和鑫安逸。

长期教育、养老、传承资金，再看环宇盈活和永明星河。

融资保单只适合懂杠杆的人，不懂就别硬上。

测评不是让你跟着榜单买。

是让你看懂榜单背后的钱。

大贺说点心里话

港险产品最怕只看收益表。真正影响结果的，往往是渠道、折扣、缴费节奏和你自己的资金周期。想把怎么买这件事算清楚，可以找我一起拆一遍。