新加坡全美IUL：9.6万美元撬动100万美元保额，适合谁

你好，我是大贺。北大硕士，做港新保险规划第9年。

今天聊新加坡全美「IUL」。

这类产品，很多人一看参数表就头大。指数账户。封顶。保底。演示利率。身故杠杆。每个词都不难，但放一起就容易看乱。

我更喜欢直接上案例你就懂了。

一位38岁男性。趸交96,274美元。投保100万美元保额。保费全部放进标普500指数账户。

这个数字是怎么算出来的。值不值得看。哪些地方别被演示表带偏。

我们就按这份计划书往回拆。

38岁趸交96,274美元，100万美元终身保额怎么来的

这份案例很典型。

38岁男性。非吸烟。投保100万美元终身寿险。一次性缴费96,274美元。账户选择标普500指数账户。

换句话说。不到10万美元，撬动100万美元身故保障。保障杠杆超过10倍。

这就是IUL让高净值客户感兴趣的地方。

它不是单纯买保障。也不是单纯做投资。它把寿险杠杆和指数账户放在一个结构里。

按计划书里的7.25%长期演示收益来看，账户价值会这样走：

• 60岁：账户价值18.4万美元
• 70岁：账户价值30.1万美元
• 80岁：账户价值47.8万美元
• 90岁：账户价值68.6万美元
• 100岁：退保价值和身故金都到100万美元
• 110岁：退保价值和身故金到196万美元

这个结果挺直观。

前期看，是保障杠杆很高。后期看，账户价值慢慢追上保额。再往后，账户价值还会超过初始保额。

说白了就是。早期用少量保费换高额身价。长期用指数账户，把现金价值慢慢养起来。

计划书还显示。从第11年开始，每年提取10%账户价值，不影响100万美元保额。

这个功能看起来很舒服。保障还在。钱也能取。

不过我给客户配置的时候就是这么做的。可以有提取功能，但不鼓励随便提。

IUL的稳定性，靠的是账户长期累积。不是靠频繁提款。

尤其到了晚年。账户价值太薄，保单就容易被消耗。这个点我会盯得很紧。

标普500账户为什么能写7.25%

这份案例用的是标普500指数账户。

很多人会问。**7.25%**是不是太乐观。

我不会直接说它保守。也不会说它一定能实现。IUL的演示收益，本来就不是保证收益。

但我会看两件事。

一是账户机制。二是历史区间。

IUL的核心，是下有保底。市场大幅下跌时，指数账户年度结算最低是0%。不是说指数不跌。指数当然会跌。只是保单账户按规则结算时，不会出现负数回撤。

这点很关键。

你买基金，跌了就是跌了。IUL不是这样。它牺牲一部分上涨空间。换取年度不回撤的底线。

全美这款有4个指数账户。

环球指数账户。保底0%。封顶9.27%。长期假设收益5.7%。挂钩40%标普500、35%恒生、25%欧洲斯托克。

标普500指数账户。保底0%。封顶11.2%。每年扣费1%。实际封顶大概看10.2%。长期假设收益7.25%。

标普500伊斯兰教法指数账户。保底0%。封顶9.3%。长期假设收益6.5%。也有**1%**扣费。

VC无上限指数账户。挂钩标普500波动率控制。保底0%。无封顶。长期假设收益7.5%。这是去年10月新推出的账户。

从过去10年平均年化看。环球指数是7.67%。VC无上限是10.30%。标普500指数是12.67%。标普500伊斯兰教法指数是14.24%。

这些数字不能直接当未来收益。

但它能说明一件事。7.25%不是凭空写出来的。

2025年1到10月，标普500累计涨幅约23%。明显高过7.25%的长期演示利率。触及封顶时，IUL吃到的是上限收益。

当然，封顶也意味着你吃不到全部上涨。

这就是代价。

我自己的判断很明确。看重保障杠杆和长期稳定的人，IUL有价值。想完整吃美股牛市的人，不该拿IUL当纯投资账户。

别看参数表，看结果。

这类账户最适合长期钱。也适合本来就想配置美元保额的人。

指数年年0%，保单会怎样

这个问题必须讲。

案例里有一个极端情境。指数每年都是0%。这份保单会在67岁时终止。

这个数字不好听。但它很重要。

它提醒你。IUL不是银行存款。也不是保证终身高收益。

指数账户有0%保底。不是说整个保单没有成本。保单有保险成本。也有相关费用。账户长期没有增长，费用还会继续扣。

这就是为什么我不建议客户随意提领。

尤其是前中期。提取太多，会削弱账户底盘。

全美也不是没有兜底设计。

它有固定账户。固定账户全部投向债券。前10年保底利率2.0%。10年后保底1.5%。目前实际利率是4.1%。投保首年利率保证4.1%。

它还有终身不低于2%利率的最低退保价值和最低身故保障。完全退保保障利率也是2%。

这个设计，能接住一部分极端波动。

但我还是要把话说直。

如果你买IUL后还想着高频取钱，这款不适合你。

它最怕的不是一年两年市场不好。它怕的是账户没长起来，你又一直拿钱。

保单不是提款机。它是长期杠杆工具。

0到80岁能买，但真正价值在传承结构

全美IUL的基础参数，覆盖面很宽。

投保年龄是出生15天到80岁。最低起投保额是100万美元。可挂钩4个指数账户。缴费方式有趸交、2年、5年、10年、15年、20年交。

也支持限额追加保费。

400万美元保额以内，不需要额外体检。这个点对很多高净值客户很实用。

每年保费还可以分期12个月定投到指数账户。不是一笔钱直接全砸进去。节奏更平滑。

还有一个小细节。戒烟满一年，并通过尼古丁测试，可以回归非吸烟费率。

这些参数都不错。

不过我更看重它的传承功能。

这款支持后备投保人。也可以更改被保人。更改时要重新健康告知。

身故金可以做类信托安排。最长10年分期给付寿险保额。

受益人也比较灵活。可以设置多位受益人。支持非血缘、非婚姻关系。也可以设置第二顺位受益人。

这对复杂家庭很关键。

比如二婚家庭。非婚伴侣。子女年龄差很大。或者希望控制受益人拿钱节奏。

我见过太多家庭，资产本身不缺。缺的是安排。

钱给谁。什么时候给。一次给还是分期给。谁来接手保单。谁不能碰到这笔钱。

这些问题，比单纯看收益率更现实。

新加坡全美IUL的价值，不只是100万美元保额。它更像一个美元保额加传承控制工具。

想在内地投保，先看合格投资者门槛

全美IUL对内地客户友好。这个我认。

新加坡目前仅有两家可在内地直接投保的IUL。一个是全美。一个是永明。

但不是谁都能远程买。

按照新加坡当地要求，需要符合合格投资者身份。满足任意一项就可以：

• 年收入超过30万新币，约合160万人民币
• 个人流动金融资产超过100万新币
• 个人总净资产超过200万新币

流动金融资产，一般指银行存款、股票等。不包含保单。

个人主要住宅价值，扣除贷款后，最多贡献100万新币。

从我接触的客户看。大多数人是通过个人流动金融资产超过100万新币来完成认定。

这个门槛不低。也不该低。

IUL本来就不是大众型产品。它对应的是高净值家庭的美元保障、传承和资产结构。

健康告知也要认真看。

IUL健康告知比较严格。有结节、高血压等情况，可能要提交认可医院的体检报告。还要有医生签字盖章。

全美有一个很实际的优势。它支持全中文体检资料。

其他公司通常要求翻译成英文。翻译、补件、解释病历，都会拖慢核保。

这个点不花哨。但很实用。

对内地客户来说，全中文核保资料，是全美很大的加分项。

我会把它列为内地客户投保IUL的优先选择。不是因为它每个参数都赢。是因为它能落地。核保效率也更稳。

全美的底气，来自IUL经验和大额保单能力

买IUL，不能只看计划书。

因为它是长期寿险。你买的不是一年两年。很多保单会横跨几十年。

公司是谁。有没有做过复杂大单。投资底盘稳不稳。都要看。

全美人寿成立于1906年。1933年就在上海设立首个销售据点。1999年被荷兰全球保险集团收购。

荷兰全球保险集团，是全球9大“不能倒”的保险公司之一。

全美在人寿领域的历史也很深。1997年推出美国市场首个指数型万能寿险雏形，叫Transdex 500。

这个背景很重要。

IUL不是一个简单换壳产品。它考验账户设计、保险成本控制、指数策略管理、长期服务经验。

全美在高净值市场做了很多年。处理复杂财务背景和大额保单，经验比较足。

目前全美集团总资产达1710亿美元。信用评级是S&P A+、A.M. Best A、Moody's A1。投资组合里**93.8%**是投资级债券。

它也承保过张兰女士1487万美元保费的保单。

今年2月，新加坡还出现了一张3亿美金人寿保单。约3.8亿新币。刷新吉尼斯世界纪录。市场分析认为，这类巨额保单很可能就是IUL结构。

这件事能说明什么。

高净值人群做大额寿险，新加坡IUL已经是主流选项之一。不是小众玩法。

不过我也提醒一句。公司强，不等于演示收益必然实现。

评级解决的是信用底盘。不是市场收益承诺。

这两个概念要分开。

写在最后：这份案例适合哪类客户

新加坡全美IUL，我的判断比较明确。

符合合格投资者要求，又想做美元高额保障和传承安排的人，可以重点看。

它的优势很清楚。

内地可远程投保。支持全中文体检资料。指数账户有0%年度保底。保额杠杆高。传承功能也够用。

但它不适合所有人。

短期资金别碰。未来几年要用的钱别碰。只想追求美股高收益的人，也别把它当股票账户。

我会更推荐这几类客户看：

家庭已经有足够流动性。想补美元终身保额。

有跨境资产配置需求。希望用保险做长期结构。

家庭关系复杂。希望身故金分期给付，并提前安排受益顺序。

能接受长期持有。也能理解演示收益不是保证收益。

说白了。全美IUL不是便宜小保单。

它是给高净值家庭做长期安排的工具。

用对了，它很好。用错了，它也会难受。

我自己不会拿它去推给普通中产。门槛、周期、理解成本都不低。

但对符合条件的客户。尤其是内地客户。全美这款确实值得放进候选清单里。

大贺说点心里话

港新保险真正拉开差距的，往往不是产品名字，而是你有没有把投保条件、账户演示和渠道规则一起看明白。想买这类高额保单，别只问收益，先把信息差补齐。