2025汇率波动钱该放哪？盛利2/环宇盈活等6家港险我扒透，别乱买踩坑

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

2025年开年，人民币汇率就给所有人上了一课。1月份在岸人民币跌破7.3关口，离岸人民币一度跌至7.3221，过去两个月在7.23至7.36区间内反复震荡。

很多朋友问我：手里的钱，到底该往哪放？

今天这篇文章，我从资产配置的角度，把香港保险市场的最新数据、六大主流保司的真实情况，一次性说透。

降息潮下，你的钱还能往哪放？

鸡蛋不能放一个篮子里，这是资产配置的基本逻辑。

但问题是，现在能放鸡蛋的篮子越来越少了。

美联储降息，黄金价格一路上涨，看起来是个选择。但是波动太大，普通人很难拿得住。

内地银行存款利率一降再降，大额存单都快跌破**2%**了，躺着吃利息的日子一去不复返。

房产？租售比越来越低，很多城市的租金回报率已经跌到**1%**出头，还不算房价下跌的风险。

从全球视角来看，聪明钱都在找一个东西：稳定的、长期的、能跑赢通胀的收益。

这时候，香港保险的优势就出来了。

目前香港主流保险产品的预期收益率大概在**6.5%左右。你可能会说，之前不是听说港险能到7%**以上吗？

没错，港险**7%+**收益率的时代确实已经一去不复返了。但横向对比一下内地储蓄险的水平——**3%**左右的预定利率，**6.5%**的收益率还是很有优势的。

更关键的是，港险可以用美元、人民币、甚至欧元、加元来配置。

2025年人民币汇率在7.23-7.36区间剧烈波动，你的资产需要一个「汇率对冲器」。港险的多币种配置功能，恰好能满足这个需求。

胡润研究院的数据显示，高净值家庭海外资产占总资产的比例，从2020年的12.5%上涨到2023年的19%。49%的香港受访者计划增加固定收益类资产配置。

资产全球化配置是趋势，港险是合规的跨境配置工具。

香港保险真的火吗？数据说话

光说趋势不够，得看真金白银的数据。

香港保监局在2025年10月24日发布的上半年统计数据显示：全港新单总保费达到1737亿港元，跟去年同期的1156亿港元相比，增长了50.3%。

这个增速，创了历史新高。

为什么今年特别火？除了大家熟悉的多元化资产配置需求，还有一个很直接的原因：香港保监局从7月1日起下调了分红险演示利率。

所以今年6月底那段时间，很多香港保险代理人都忙得不可开交，贵宾签单室变得非常难预约。

从这张图可以看出，2025年上半年的新单保费已经接近2024年全年的80%。按这个势头，2025年全年大概率会创下新纪录。

市场用脚投票，说明港险确实是当下资产配置的可选项。

20年内要用钱？还是30年后再说？

很多朋友问我：港险那么多产品，到底怎么选？

我的建议是：先想清楚这笔钱什么时候用。

如果你未来20年内要用钱——比如孩子留学、换房、创业，宏利宏挚传承是最好的选择。

宏利是香港强积金一哥，在亚洲有超过120年的投资管理经验。它的代表产品宏挚传承，在保单的前20年一直是市场的天花板。就算现在有新品出来，它在20年内的收益和提领灵活性还是没有对手。

如果你是长期规划，前期不太急着用这笔钱——友邦环宇盈活很合适。

友邦是香港拥有最多保单的保险公司，客户超过360万，香港每3个人中就有1个是友邦的客户。业内流传着一句话：「香港只有两种保司，友邦和其他。」

它的代表产品环宇盈活，在保单的30-40年优势非常明显。只需要30年，就可以实现预期收益率6.5%。

如果你有提领需求，想早点开始提领——安盛盛利2值得关注。

安盛1817年成立，拥有208年历史，是全球第三大国际资产管理集团，也是全球9家「大而不能倒」的保险公司之一。它的代表产品盛利2虽然是新品，但实力非常强，丝毫不输提领王者星河尊享。

你能接受多大波动？保司风格全解析

选保司，除了看用钱时间，还要看你的风险承受能力。

不同保司的投资风格差异很大，直接影响分红实现率的稳定性。

友邦：投资占比69%固收/24%权益，稳健型，主要投资亚太地区，债券占比高达83%。分红实现率最大值169%、最小值64%，总现金价值比率中位数97%，方差小。

保诚：投资占比49%固收/49%权益，激进型，投资亚太，债券占比58%。分红实现率最大值122%、最小值16%，总现金价值比率中位数87%，方差大。

很多朋友一听到「保诚」就色变，觉得它分红回撤太厉害。其实没那么严重，人家的实力摆在那，底气是硬的。

保诚的策略和其他保司不一样——它不做削峰填谷，不会把好年份的收益拿来平滑差年份的亏损，而是真实反映市场盈亏。这意味着市场好的时候收益可能很可观，但波动也会更大。

选保诚得有一定风险承受能力，不能只盯着高预期收益，得接受市场波动带来的不确定性。

想用人民币投保？这家值得关注

前面说了，人民币汇率波动加大，很多人想配美元资产做对冲。

但也有一部分朋友的想法不一样：他们对人民币长期升值有信心，不想换汇，希望直接用人民币投保。

这种情况，可以重点关注永明。

永明在香港开展业务的时间是最早的，1892年就开始了，本土化程度更高。更关键的是，它首创了美元、人民币、加元、澳元四种货币相同收益。

这意味着什么？大多数保险公司的美元保单收益比人民币保单高，但永明做到了四种货币收益一样。你不用为了更高收益被迫换汇，可以根据自己的判断选择货币。

虽然安盛盛利2的提领优势很强，但永明在晚提领和保证现金价值这些部分做得更扎实一些。风险对冲很重要，货币选择也是对冲的一部分。

保司排名背后的真相

很多人选保司喜欢看排名，觉得排名靠前的肯定好。

这个逻辑对，但不完全对。

先看数据：非银渠道标准保费排名，友邦111亿（11.2%市占率）、保诚82亿（8.3%）、国寿78亿（7.9%）、宏利77亿（7.8%）、安盛53亿（5.4%）。

这里要解释一下「标准保费」的概念：它是把不同缴费方式的保单，统一折算成标准单位（整付×10%+年度化保费）。这样更容易比较保司产品的实际销售情况。

非银渠道的数据更有参考价值，因为它能更真实反映客户主动选择的偏好。而银行渠道多少会受存款业务带动的因素。

国寿挤进前五，情理之中。它的傲珑创富产品太强了，今年上半年和安盛盛利一样卖爆了。

但我要提醒一点：保司规模大，确实代表公司业务能力强、市场认可度高。但它不一定直接等于你的保单未来就表现更好。

选保司要看综合因素——投资风格、分红实现率稳定性、产品设计是否匹配你的需求。

现在上车还来得及吗？

回到最开始的问题：现在还是入手香港保险的好时机吗？

我的观点很明确：

劣势是有的——现在优惠缩水、收益预期下调、部分产品下架。7月1日分红险演示利率下调后，新产品的预期收益确实不如之前。

但优势也很突出——汇率划算，还能锁定当前的收益水平，比等后续产品更划算。

人民币汇率在7.23-7.36区间波动，现在换汇成本相对合理。而且，当前在售的产品虽然收益预期下调了，但比后续可能推出的新产品，锁定的收益水平还是更高。

对有多元化资产配置需求的人来说，现在还是窗口期。

但我也要说清楚：不是所有人都适合。

买保险从来不是跟风，得结合自己的资金情况、风险承受能力和长期需求来选。如果你的钱短期内要用、或者对流动性要求很高，港险可能不是最优选择。

这是资产配置的基本逻辑：先想清楚自己的需求，再选工具。

大贺说点心里话

选对保司和产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道更多。同样的产品，不同渠道的成本可能差出一辆车。