友邦环宇盈活VS安盛盛利2：两款顶流港险的真实短板，没人敢说我来说

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。2019年我分别买了友邦和安盛的储蓄险，今天以老客户的身份，聊聊这两款新产品——友邦环宇盈活和安盛盛利2。

当初我也纠结过，到底选哪家。用了几年下来的感受是：两家都是好公司。但产品真不是完美的，今天我就把这两款产品的短板先摆出来，再聊优势，你看完自己判断。

先说实话：这两款产品都不完美

我自己买过，所以有发言权。市面上把这两款产品吹上天的文章太多了。但真正买过港险的人都知道，没有完美的产品，只有适合的产品。

先说友邦环宇盈活的硬伤：在557提取方案下，保单第38年会断单，没办法做到永续提领。这对于想用保单养老、持续领钱的人来说，是个不小的问题。

再说安盛盛利2的软肋：保证回本期需要25年，而且保证收益只有0.23%。虽然预期收益很漂亮。但保证部分确实偏低。

另外，从分红实现率的整体数据来看，安盛在稳定度上不如友邦。友邦超过90%的产品分红实现率高于70%，安盛是接近8成。差距不大，但确实存在。

踩过坑才知道，买保险不能只看宣传册上的数字，得把短板看清楚。

友邦环宇盈活的软肋：提领表现拉胯

说说我的真实经历。当初选储蓄险，最看重的就是后期能不能稳定领钱。结果研究环宇盈活的提领表现后，发现了一个扎心的事实：在取钱之后的收益表现，盛利2的优势非常明显。

市面上常见的提取密码，比如566、567等，环宇盈活提取后的预期现金价值，都低于盛利2。更关键的是，如果按照557方案提取（第5年开始每年提取）。友邦环宇盈活在第38年就会断单。

从图上可以看到，保单价值在第38年降到接近归零。如果你买这款产品是为了养老金持续领取，这个断单风险必须考虑进去。

安盛盛利2的软肋：保证收益偏低

再来看安盛盛利2的问题。单独来看保证收益的话，友邦环宇盈活更好一点。

具体数据是这样的：盛利2的保证回本期需要25年，而环宇盈活只需要18年。保证收益方面，环宇盈活最高能做到0.32%，盛利2只有0.23%。

虽然安盛2025年公布的35款产品平均分红实现率达到95%，接近8成的产品分红实现率高于70%，表现已经很不错了。但如果你是极度保守型投资者，更看重"保证能拿到多少"，那盛利2的保证部分确实偏弱。

但是，它们依然是顶流——预期收益都能封顶6.5%

说完短板，再聊优势。用了几年下来的感受是：这两款产品虽然各有软肋。但放在整个港险市场，依然是第一梯队的存在。

在不取钱的时候，如果都选择5年缴费，两款产品的预期收益不分上下。从数据来看，两款产品都是预期第7年回本，到保单第30年，预期复利同时达到封顶的6.5%。

中间过程有来有回：第8-9年环宇盈活领先，第10-21年盛利2反超，第22年开始环宇盈活又追回来。但最终殊途同归，都能做到**6.5%**的预期复利封顶。

更值得一提的是，盛利2是目前市场上唯一支持557提取的产品。什么意思呢？以30岁女性、6万美元5年缴为例，从保单第5年开始每年提取2.1万美元，盛利2在保单第23年预期复利就能做到6.5%，并且一直持续下去。

这个提领能力，在整个港险市场是独一档的存在。

分红实现率：两家都是优等生

当初我也纠结过，分红型产品最怕的就是"画饼"——宣传时说得天花乱坠，实际分红打骨折。所以分红实现率这个指标，我特别关注。

好消息是，两家保险公司的分红实现率放在整个市场来看，都非常优秀。

友邦2025年公布63款产品，平均分红实现率93%，超过90%的产品分红实现率高于70%。安盛2025年公布35款产品，平均分红实现率95%，接近8成的产品分红实现率高于70%。

不过在稳定度和长期的分红表现上，友邦更胜一筹。我整理了两家分红时间超过10年的产品，友邦有36款，平均分红实现率86%；安盛有14款，平均分红实现率81%。

对比2025年内地理财市场频繁暴雷——山东千屹平台110亿爆雷、海银财富700亿暴雷、恒大财富340亿未兑付，港险的监管体系和分红披露机制确实更透明。而且香港保监局正计划推出统一的分红实现率对比平台，监管透明度还在持续提升。

功能层面：各有独门武器

说实话，这两款产品在功能设计上，都已经非常成熟和完美了。我就挑各自最有特色的功能聊聊。

友邦环宇盈活的三个优势：

• 第一，红利锁定和解锁。环宇盈活的红利锁定只锁定非保证收益，而且友邦有红利解锁功能。盛利2只支持锁定，没有解锁功能，而且会同时锁定保证和非保证收益。
• 第二，保单分拆超灵活。友邦的保单分拆功能可以做到每天分拆一次，盛利2只支持每年一次。

• 第三，受益人灵活选项。友邦环宇盈活支持受益人达到指定年龄或身患重大疾病时，可以自己重新安排身故金的领取方式。把选择权重新交给用户，非常人性化。

安盛盛利2的三个优势：

• 第一，双重货币户口。可以在同一份保单下以最多两种货币进行储蓄，按当时汇率随时转换，没有任何手续费。目前在整个市场上，只有安盛这一家保司有这个功能。

• 第二，特级身故保障更高。盛利2特级身故保障最高可做到已交保费额130%，环宇盈活只能做到105%。

• 第三，指定收款人更多。盛利2支持最多3名收款人，每个收款人之间互相独立互不影响。友邦环宇盈活只支持指定1位收款人。

公司背景：百年历史，都是巨头

最后聊聊两家公司的背景。我自己买过，所以有发言权——选港险，公司实力是基本盘。

友邦成立于1919年，1931年进入香港市场，在香港有接近百年历史。作为香港保险长年的销冠，不管是在品牌口碑，还是公司的实力上，都得到了市场真金白银的认可。2025年上半年，非银行系保险公司标准保费排名中，友邦以111亿港元排第1，市场份额11.2%。

安盛1817年在法国成立，历史超过200年，是全球最大的保险集团之一。安盛在2025年世界500强排第103位，是全球"大而不能倒"的保险集团之一。

就公司实力来说，安盛的全球体量更大。但在香港地区的市场占有率上，友邦明显更高。

结论：知道短板，才能选对

总结一下我的看法：

• 这两款产品收益和提取方面盛利2更胜一筹——尤其是557提取能力，目前市场独一份。
• 功能和公司旗鼓相当，各有优势——友邦的红利解锁、分拆灵活性更强；安盛的双重货币、多收款人更实用。
• 分红实现率友邦更稳——长期产品的稳定性上，友邦略胜一筹。

但不管怎么说，都是香港市场上数一数二的产品。关键是看你更在意什么：追求提领能力选盛利2，追求保证收益和分红稳定性选环宇盈活。

大贺说点心里话

产品对比只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，差别可能比产品本身还大。