国寿智裕世代：我买了2年，终于敢说说这款"不性感"产品的真相

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

今天这篇文章有点特别——我不是以从业者身份，而是以一个真实投保人的视角来聊聊国寿**「智裕世代卓越版」**。

我当初也纠结过：这产品表面看起来真的不性感，没有花哨的功能，收益也不是最炸裂的。

但买了2年后，说说我的真实感受——有些东西，用了才知道好不好。

一句话总结：适合谁？不适合谁？

先把结论放在最前面，帮你省时间。

适合的人：

• 看重公司背景，想找央企保司的
• 打算放40年以上，给孩子做长期资产配置的
• 不需要频繁提取，追求终期收益最大化的
• 偏好人民币保单或多币种配置的内地客户

不适合的人：

• 想在前10-20年就大额提取的
• 追求短期高收益、喜欢"短平快"的
• 需要复归红利来做灵活提领的

这款产品的账户结构只有保证收益+终期红利，没有复归红利。说白了，它不太适合早期提取。

要到保单第40年，才会有比较大的收益优势。

买之前我也担心这点，但后来想通了：我给孩子买的这笔钱，本来就没打算动。

40年后孩子正好中年，不管是创业还是养老，都是最需要钱的时候。

这个产品优缺点都很明显，但在市场里有它独特的生态位。合适你的，就是最好的。

核心卖点一：副部级央企的安全感

说实话，我当初选国寿，最核心的原因就是——公司。

香港保险这东西，动辄放二三十年甚至更久。我不是不相信外资保司，但在当下的地缘政治格局下，把所有资产都放在外资公司里，心里总有点不踏实。

国寿是什么来头？

国家财政部直接控股，持股90%。剩下10%是全国社会保障基金理事会持有。

这意思就是——你的养老金在帮你"站台"。

全国15家副部级金融央企，保险公司只有4家。

而这4家里，在香港开展业务的只有两家，国寿就是其中之一。

更重要的是，国寿在香港已经运营超过40年了，1984年就成立了。不是什么新来的玩家，是真正的老牌中资保司。

公司靠谱比什么都重要。国寿国寿，与国同寿，钱放在这里，是真踏实。

这点是我没想到的——2025年香港保监局开始整顿中介佣金结构，10月1日起转介费封顶50%。

行业在洗牌，那些靠高额回扣获客的模式正在被淘汰。这种时候，选大品牌、央企背景的保司，确实更让人放心。

核心卖点二：终期分红100%实现率

香港保险的收益和提领，都是建立在分红100%达成的基础上。

这句话很重要，我再说一遍：如果分红实现率打折，计划书上的数字就是空中楼阁。

所以我当初选产品时，分红实现率的权重放得很高。

国寿的表现怎么样？直接上数据：

• 终期分红实现率：100%-101%，连续8年达成
• 周年红利实现率平均值在80%以上
• 公布分红的保单数量高达65款，10年以上的保单有36款
• 所有10年以上的保单，分红至少都在78%以上

智裕世代这款产品只有终期红利，没有复归红利。

按照国寿过往的终期分红表现，这个产品的实际收益还是非常值得期待的。

**从各个维度看，国寿的分红都属于最好的那个梯队。**这也是我当初下决心的关键因素之一。

核心卖点三：9种货币+人民币保单

智裕世代的保单货币有9种：美元、港元、人民币、澳元、加拿大元、欧元、英镑、新西兰元、新加坡元。

这是目前中资保司里币种选择最丰富的产品之一，而且支持货币转换。

比较特别的是新西兰元，市场上暂时没有其它产品支持。如果你有新西兰的资产配置需求，这可能是唯一的选择。

我重点想说的是人民币保单。

大部分喜欢选择人民币保单的客户，理论上对中资保司更加偏爱。总感觉中资保司的人民币保单更对味儿——这话听起来有点玄学，但确实是很多内地客户的真实心理。

目前中资保司的人民币保单选择不多，这个产品给大家多提供了一个选项。

缴费年限上，智裕世代只支持5年交。如果你特别想买国寿这家公司，而且想分5年缴费，这个产品能满足要求。

收益数据：40年后的长跑优势

说说我的真实感受：这个产品的收益，短期看确实不炸裂。

当其它产品都在追求"短平快"的时候，智裕世代选择当一个长跑选手。

要到保单第40年，才有比较大的收益优势。

从上面这张图可以看到，预期现金价值在40年这个节点，多数产品的IRR集中在**6.30%-6.50%**区间。

智裕世代的长期表现并不差，只是爆发点来得比较晚。

以0岁孩子投保、年交10万美金连续交5年为例，第40年数据显示：不提取情况下现金价值544万美元。

国寿公布分红的保单数量高达65款，超过10年以上的保单有36款。所有10年以上的保单，分红至少都在78%以上。

从各个维度看，国寿的分红都属于最好的那个梯队。

虽然产品本身是"慢热型"，但配合优秀的分红实现率，长期收益还是很有竞争力的。

投资与服务：加分项盘点

聊聊投资能力。

我对比了很多家香港保司，发现大家在投资上都大同小异。

不过国寿有一点让我印象深刻——透明。

国寿采用内外兼修的投资方式：

• 内部：自有资管团队，稳住大本营
• 外部：根据赛马机制挑选合作方，保障超额收益

外部委托合作方包括：贝莱德、摩根大通资管、高盛资管、施罗德投资、橡树资本等20余家机构。

听起来很简单，但大道至简。国寿的投资有理有据，很清晰，所以会让人更放心。

再说说服务，这点是我没想到的。

国寿针对内地客户有一系列专属服务：上门护理代约、送药上门、门诊预约、家居适老评估、养老机构咨询……

大部分服务都是仅针对内地客户的，算是给内地客户的一些额外小福利。对于有养老需求的客户，这些服务都很实用。

还有一点必须提——效率。

香港的银行和保司APP都挺难用的，这点相信去过香港的朋友都有体会。

不过国寿有点不一样。签完保单很快能在APP上看到生效通知，纸质合同寄送也很快。

据说国寿香港目前的高管本身是IT出身，对信息化这块比较重视，砸了很多钱和人，就是为了让用户使用方便。

用了才知道好不好。这种细节体验，确实是其它大部分香港保司难以望其项背的。

市场定位与竞品参考

最后聊聊市场背景，帮你做个横向参考。

2024年1-12月，中国人寿总保费119亿元，市场份额5.4%，在非银保司中排名第5。

前四名分别是友邦、宏利、保诚、富卫。

国寿与19间银行成为策略伙伴，在香港1200间银行分行中，建立近400间分行的销售及服务网络。

2024年首季新造保单年度化保费收入稳居全港市场前三甲。

智裕世代只支持5年交，如果想要2年交，可以看看国寿的新产品傲珑盛世。

2025年内地居民赴港投保正在趋于理性，大家更加注重产品实际价值和服务质量。

在这种背景下，央企背景、分红实现率、服务体验，反而成了核心考量因素。

挑选港险产品本来就无所谓好与不好，只能说从自己的需求出发看产品匹不匹配。

大贺说点心里话

这款产品我买了2年，最大的感受就是：踏实。没有花哨的噱头，但该有的都有。如果你也在纠结怎么选、怎么买更划算，下面这张图可能对你有用。