环宇盈活vs星河尊享2：两款港险顶流对决，99%的人不知道这个关键差距

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

2025年5月20日，六大行第七次下调存款利率——1年期定存跌到0.95%，5年期只有1.3%。10万块存5年，利息从7750元缩水到6500元，整整少了1250块。

钱放着不动就是在亏。

很多人问我：存款利率都跌到**1%**了，钱往哪里放？今天就来聊聊港险圈最火的两款储蓄险——友邦「环宇盈活」和永明「星河尊享2」，到底谁更值得买。

买保险最怕什么？分红兑不了现

我帮你算一笔账：如果一款产品宣传预期收益6.5%，但分红实现率只有50%，实际到手也就**3%**出头。

所以在看收益之前，我们先解决一个更根本的问题——这两家公司靠不靠谱？分红能不能真正拿到手？

这个问题不搞清楚，收益表写得再漂亮都是空中楼阁。

友邦：万亿资管巨头撑腰

先看友邦。

打开友邦的股东名单，全是你在财经新闻里听过的名字：贝莱德集团持股6.02%，美国资本公司5.12%，先锋集团4.22%，纽约梅隆银行3.37%，摩根大通2.07%。

这些都是什么概念？每一家的资管规模都是万亿美元级别。有这样的股东撑腰，友邦在全球资产配置上的资源和经验，普通保司根本比不了。

再看分红表现。2025年友邦公布了63款产品的分红实现率，所有产品都在64%以上，最高做到169%，平均值93.1%。

向下波动小，上限还特别高——这在整个香港保险市场都是顶尖水平。

更关键的是长期表现：友邦10年以上的老产品有38款，长期平均实现率86%。不管是产品数量、波动幅度还是长期稳定性，友邦在12家香港主流保司里都能排到第一梯队，而且是第一梯队里唯一的非中资保司。

2025年一季度，友邦总保费82亿港元，在非银行系保险公司里排第2名，市场占有率8.8%。实力和口碑，都是真金白银投出来的。

永明：160年从未断过分红

永明的底牌是什么？两个字：历史。

这家公司成立于1865年，比加拿大政府还早。经历过一战、二战、大萧条、金融危机，160年间分红从未间断过。

能活这么久还一直分红，靠的是什么？是旗下5大资产管理公司构建的完整投资体系：

• MFS：管理超5560亿美元，近百年历史的互惠基金先驱
• SLC：580亿加元，专注固定收益类资产
• CRESCENT：550亿加元，补充固定收益业务
• BGO：440亿加元，全球房地产投资
• InfraRed：170亿加元，基础设施投资

股票、债券、地产、另类资产，全覆盖。

分红实现率方面，永明最新公布28款产品，平均87.8%，8成产品在80%以上。10年及以上的老产品，分红最低62%，最高105%，平均86%。

整体来看，永明也是相当稳定的，只是和友邦比稍逊一筹。2025年一季度总保费35亿港元，在非银系保司里排第6位。

两家都是百年老店，都有真金白银的分红记录。信任问题解决了，我们再来看收益。

信任建立后，来看收益

同样是存钱，差距怎么这么大？我帮你算一笔账。

先看静态收益——就是钱放着不动的情况。

0岁男性，10万美元5年交，保单第30年时，环宇盈活预期IRR达到6.5%，星河尊享2是6.31%。这个差距看起来不大，但环宇盈活第30年就能达到**6.5%**的增值速度，在整个香港保险市场能排到前三名。

保单第60年，两款产品现金价值几乎一致，只差36美元，预期IRR都是6.50%。

如果你打算长期持有、不提取，环宇盈活更快到达收益天花板。

但是如果你要中途取钱呢？剧情就反转了。

同样10万美元5年交，从保单第6年开始每年提取3万美元（总保费的6%）。到保单第100年，星河尊享2账户剩余现金价值5788万美元，环宇盈活只有3750万美元——差了2000多万。

星河尊享2提取后的收益水平，在整个香港保险市场里能排到第一位。原因是它的复归红利账户占比非常高，提取对收益的影响更小。

功能亮点：真货币转换与人性化身故选项

除了收益，两款产品在功能上也各有绝活。

星河尊享2有个杀手锏——全市场唯一的「真货币转换」。什么意思？转换前后保单不变、收益一致，不设调整基数，不需要产生额外费用。目前在整个香港市场，只有永明能做到这点。

而且加元、美元、人民币、澳元这4种货币，保单回报完全相同。

星河尊享2还有个暖心设计：受益人大学毕业、结婚、生子时，可以一笔支付指定比例的身故金。人生重要时刻，有一笔钱到账。

环宇盈活也不甘示弱，有个「受益人灵活选项」——如果受益人不幸患上重大疾病且达到指定年龄，可以提前把身故金拿走，方便治疗。这个设计非常人性化。

红利锁定：落袋为安的选择

很多人担心：收益是"预期"的，万一到时候拿不到怎么办？

两款产品都有红利锁定功能，让你可以在合适的时机把收益"落袋为安"。

环宇盈活从保单第15年开始可以锁定，单次锁定10%-70%，没有累计上限。更厉害的是它的「价值保障选项」，从保单第6年就能用，不仅能锁定复归红利和终期红利，还能锁定保证收益账户。而且支持红利解锁，灵活度很高。

星河尊享2从保单第5年就能锁定，启动更早。

但单次最高只能锁50%，累计也最多50%。

锁定后保单名义金额、保费总额、保证和非保证收益都会按比例下降，而且不支持解锁。

两家都靠谱，选谁看需求

说到底，这两款产品都是市场第一梯队，收益、功能、保司实力都经得起考验。

在公司层面，友邦凭借更高的市占率和更稳定的分红表现，略胜一筹。

产品选择上：

• 长期持有、快速增值 → 环宇盈活更合适，第30年就能达到6.5%的收益天花板
• 灵活提取、细水长流 → 星河尊享2更合适，提取后收益全市场第一

当然，也可以既要又要——两款综合配置，一份追求增值，一份用于提取。

存款利率都跌到**1%**了，你还在等什么？别让通胀吃掉你的养老金。

大贺说点心里话

看完这两款产品的对比，你可能已经有了初步判断。但怎么买、找谁买，里面的门道可能比产品本身更重要。