国寿傲珑盛世：产品确实一般，但我为什么还是推荐这家公司？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年，帮100多个家庭做过养老金规划。

2025年1月1日，延迟退休正式启动了。

男职工要干到63岁，女职工55到58岁。更扎心的是，2030年起最低缴费年限从15年提高到20年。

算笔账你就明白了：中国基本养老保险抚养比已经降到2.65:1，低于3:1的警戒线。

养老金替代率不足40%，意味着退休后收入直接腰斩。养老这事不能等，提前规划不吃亏。

最近很多人问我国寿新出的「傲珑盛世」怎么样。今天就来聊聊这款产品——先说结论：产品确实不惊艳，但公司值得托付。

开门见山：这款产品确实不惊艳

我不喜欢绕弯子。傲珑盛世这款产品，坦白说，没有让我眼前一亮。

之前国寿的王牌产品傲珑创富是美式分红，每年派发现金红利，这笔钱是纯利息，你拿走不会影响保证部分的金额。

现在傲珑盛世直接转型成英式分红，红利结构变成了复归+终期红利。

说白了，傲珑盛世抛弃了原有的美式分红特色，开始加入英式分红赛道卷收益，但没卷出太多名堂。

最直观的差距在哪？看这张255提取方案对比表：

傲珑盛世的保证金额一直在下降，而且低于本金；傲珑创富的保证金额在后期一直高于本金。

这就是从美式分红变成英式分红的代价——牺牲了一部分确定性。

收益对比：不是最强，但差距有限

既然转型英式分红是为了卷收益，那收益到底卷得怎么样？

先看静态收益。傲珑盛世只支持两年缴费，对比市场上所有1/2/3年缴费产品：

10年IRR 4.01%，中规中矩，不算出彩。

再看动态收益。以国寿常用的255提领密码举例：2年交，每年交5万美金，第5年开始每年领取5000美金。

国寿海外对比市面上其它比较适合提领的产品，前中后期都不算最有优势的。

领到保单第10年，剩余现金价值和表现最好的启航创富卓越班相差约5000美金。

领到保单第30年，和永明万年青星河尊享2差距约2万美金。

但话说回来，跟优秀的产品之间差距也不算大。5000美金、2万美金，听起来不少，但放在30年的维度里，这个差距真的没那么夸张。

红利结构的劣势与巧妙化解

为什么傲珑盛世在提领上不占优势？这跟红利结构有很大关系。

英式分红的保单，复归红利的占比很关键。复归红利占比越高，就越适合提领。

因为从复归红利里取钱不会影响保单的名义金额，等复归红利取完了再动保证金额和终期红利，相当于部分退保，会直接影响后续保单增值。

来看傲珑盛世的红利结构，以2年缴、年缴10万美金做测算：

• 第10年：复归红利4.2万，总收益29万，复归占比14%
• 第30年：复归红利8.9万，总收益124万，复归占比仅7.1%

对比永明星河尊享2：

同样的缴费方式，第10年复归红利4.7万，占比16%；第30年复归红利15.4万，占比12.5%。

两款产品总收益差距不大，第30年傲珑盛世甚至还高一点，但复归红利占比却更低。

不过，国寿用了一个巧妙的方式化解了这个劣势。

我仔细看了计划书，发现傲珑盛世提领时，没有只提领复归账户，而是同时提领复归+终期账户。这样一来，复归账户消耗得更慢，保单更晚才会动用到保证账户，降低了对后期增值速度的影响。

虽然红利结构上不占优势，但这个产品用了这个方式巧妙地化解了这一点。

功能升级：有亮点也有鸡肋

傲珑盛世还做了两个功能升级。

第一个是保单暂托人功能，这个非常实用。

举个例子：妈妈给孩子买了傲珑盛世，把小姨设为保单暂托人。孩子还没成年时妈妈不幸去世了，小姨就代为监管这张保单。

但暂托人权限有限，只能交保费、改通讯资料，没办法变更投保人、受保人、受益人或提取保单价值。等孩子成年后，保单权益才会转移给孩子。

这和后备持有人完全不一样。后备持有人在原持有人去世后会直接成为保单持有人，可以行使所有权益。 保单暂托人功能能更好地保障未成年受保人权益。

第二个是年金转化功能，坦白说有点鸡肋。

这个功能是受保人满65岁后可以全数退保，把钱转换成10年期或20年期年金。既要全数退保，而且不是终身年金，应用场景有限。

但是，选港险不只是选产品

说了这么多不足，为什么我还是会推荐国寿？

因为挑选港险时，除了看产品收益，真正要挑的是基金经理——也就是保险公司。

港险真正的用途是什么？

• 一是美元资产对冲，中美对抗是避免不了的世界格局，我们不能只赌一方
• 二是在保本前提下做全球优质资产投资，目前在国内想找优质资产投资还是比较困难的

你可以把香港保司当作你做全球投资的专业助理。专业团队管理你的钱，保本，有更高的预期收益，这就足够了。

如果你太看重收益演示，就偏离了港险真正的用途。把它当作一个保本的全球投资混合基金来看，才更符合港险的真正定位。

更关键的是，傲珑盛世20年到40年的IRR处于第一梯队，40年IRR达到封顶6.5%。几千几万的预期收益差距，可能后期分红实现率好一点就可以抹平。

国寿：最让人安心的基金经理

如果把保险公司当作基金经理来看，国寿几乎没得挑。

央企背景，钱放这里很安心。

国寿股东是中国财政部和社保基金会。在全球养老金缺口达51万亿美元的大背景下，把养老钱放在央企背景的公司，心里踏实。

全球投资做得比较好。

我上次去香港跟他们负责人聊投资策略，了解到他们采取内外兼修的投资策略：内部有自己的资管团队，同时引进外部专业资管团队，通过赛马机制筛选能力业绩更好的投资机构。不仅保持了央企的稳定传统，还兼具了国际投资视野。

2023年，国寿可投资金额达3932亿港元。其中**81%**投向固收类资产，主要包括美国国债、发达市场投资级信用债等高评级债券，以稳健为主。其余小部分投向权益类、另类资产和现金。

分红实现率位列第一梯队。

国寿不仅分红历史久，而且产品数据多。今年公布的最新分红数据：9成以上产品分红实现率在70%以上，约一半产品在80%以上。

更厉害的是终期红利，连续8年100%达成。

10年+保单则更亮眼：分红实现率全部在78%以上，最高达99%，平均值85%。这说明它的长期投资和分红实力值得信任。

养老规划是长期主义的事，选一家分红稳、背景硬的公司，比纠结几千块的预期收益差距重要得多。

结论：产品一般，但公司值得托付

最后总结一下。

傲珑盛世这款产品，从美式分红转型英式分红，只支持两年缴费，收益不是最强，红利结构也不占优势。单看产品，确实没有让人非常惊艳。

但在如今的港险市场，公司品牌以及投资分红的稳定性可能比产品细节更重要。

从公司层面和过往分红表现来说，国寿有非常大的不可替代的优势：

• 央企背景，财政部和社保基金会做股东
• 全球投资能力突出，内外兼修
• 连续8年终期红利100%达成

这笔账算下来，国寿这家公司的产品，依旧是港险市场比较好的选择之一。

别到时候后悔，养老这笔钱是刚需，提前规划不吃亏。

大贺说点心里话

产品怎么选只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道可能比产品本身更重要。同样的保障，有人多花了10万，有人省下了10万——这就是信息差。