友邦环宇盈活VS盈御3：新品收益"碾压"老品？数据不会骗人，但真相没那么简单

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。今天这篇，是我被问了不下50遍的问题——"大贺，友邦出了友邦环宇盈活，我之前买的盈御3是不是亏了？要不要退保换新品？"

别急，往下看。

灵魂拷问：买了盈御3的我，要不要换新品？

先说结论：不用换。

我知道很多朋友看到新品收益表，心里就开始打鼓。同样50万美金，30年后环宇盈活预期292万，盈御3预期263万，差了近30万美金——这差距看着确实扎心。

但友邦这两款王牌产品没有"绝对好坏"，只有"适合与否"。

就算是已经投保盈御3的客户，我也建议你按兵不动。退保换新品的摩擦成本，可能比你以为的收益差更大。长期持有，才是更划算的选择。

不过，如果你还没下手，正在两款之间纠结——那今天这篇，我把数据全拉出来，帮你想清楚。

先看数据：新品收益真的碾压老品吗？

抛开收益谈产品都是耍流氓。我们拉个表看看，50万美金总保费，5年缴费，两款产品的收益差距到底有多大：

第10年：环宇盈活IRR 3.51%，盈御3 IRR 2.80%——差了0.71个百分点，换算成现金差了3.5万美金左右。

第30年：环宇盈活预期现价292.7万美金，盈御3为263.3万美金——差距拉到近30万美金。

但这才是关键——第50年及以后，两款产品IRR均稳定在6.5%。

也就是说，环宇盈活的优势集中在中前期，30年后两者殊途同归。在目前5年交的产品里，环宇盈活的收益表现能排到第一梯队，这点毋庸置疑。

深挖原因：为什么新品中短期更猛？

数据不会骗人，但数据背后的逻辑更重要。

两款产品收益曲线为什么差这么多？核心在底层资产配置：

• 盈御3：债券固收类型不低于25%，增长型资产不超过75%
• 环宇盈活：债券固收类型不低于20%，增长型资产不超过80%

增长型资产配置上限提高了5%，用大白话说就是——环宇盈活的底层资产配置更激进一些。这促成了它"中期猛、长期稳"的收益特点，实现中前期收益逆袭。

还有一个细节很多人没注意到：保单前30年，环宇盈活的复归红利占比显著高于盈御3。比如第6年，环宇盈活复归红利占比2.74%，盈御3只有0.42%。

中短期红利占比更高，意味着前期收益增速更快、提取更灵活。

但是！盈御3真的一无是处吗？

说到这里，可能有人觉得盈御3被"按在地上摩擦"了。

别急，这才是关键——盈御3的优势在后半程。

环宇盈活第30年就达到6.5%的收益上限，比盈御3快了整整17年。但换个角度看，盈御3的收益曲线更平滑，后期韧劲更强。

我们看5/20/16提领场景（第20年起每年提取**16%**总保费）：

友邦盈御3的动态收益率前期表现一般，但越往后韧劲就越凸显，更专注长线收益。它只适合长期持有——但如果你本来就打算持有30年以上做传承，这恰恰是它的主场。

提领场景实测：谁更经得起折腾？

很多人买储蓄险，不是纯放着不动，而是想着"万一要用钱"。那我们就用提领场景来测一测，谁更经得起折腾。

567提领（第6年起每年提取**7%**总保费，至终身）：

盈御3在第40年后出现断单的情况，而环宇盈活提领不断单，全期账户余额更高。长期预期收益+总提取，环宇盈活能拿426万美金，盈御3仅130万美金——差距悬殊。

不过，两款产品保证回本期均为18年（5年缴），预期回本期均为7-8年。趸交模式下回本更快，保证回本16年，预期回本5年。

但说实话，放在市场上来看，两者的提领表现都不算特别突出。我的建议是：不要早期做提领或进行大额提领，长期持有才是王道。

友邦的分红，你可以放心

看到这里，可能有人担心：环宇盈活配置更激进，分红能兑现吗？

这个问题问得好，但答案让人安心。

2025年友邦公布了38款运营十年以上产品的分红数据：

• 周年红利：波动区间64%-130%，均值89%，中位数85%
• 终期红利：波动区间74%-169%，均值98%，中位数100%

友邦的分红兑现率都给足安全感，这是中小保司无法复制的优势。而且这个数据不是个别极端案例拉升的，而是整体稳定。

说句题外话，2025年国内中小银行存款利率"超车式降息"，部分银行一年内降息7次，3年期存款从2.8%降到2.15%，5年期定存产品被部分银行直接下架。能长期锁定6%以上收益的产品，真的越来越少了。

最终答案：换不换，看你是哪种人

回到开头的问题：买了盈御3要不要换新品？新买应该选哪个？

我的答案是——看你是哪种人：

• 选环宇盈活：你是"务实派"，偏好中短期高收益，能接受轻度波动，可能在20-30年内有用钱需求。
• 选盈御3：你是"远见派"，追求长期持有、稳健增值、财富传承，能做到30年以上不动这笔钱。

两款都是友邦的实力之作，关键是找到最懂你财富需求的那一款。

已经买了盈御3的朋友，真的不用焦虑。长期来看，两款产品殊途同归，退保换新品的摩擦成本反而不划算。

大贺说点心里话

选对产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道更多。同样的产品，不同渠道的成本差距可能超出你想象。