10款香港分红险横评：宏挚传承、环宇盈活怎么选

你好，我是大贺。

今天这篇，我们聊得直接一点。

截至2026年05月10日，香港分红险市场里，很多人最纠结的不是买不买。而是到底选哪款。

尤其是这10款。

宏利宏挚传承、宏挚家传承。友邦环宇盈活。安盛盛利II。永明万年青星河尊享II。周大福匠心传承2。万通富饶万家。国寿海外傲珑盛世。太保香港世代鑫享。富卫盈聚天下II。

我把10款摊开给你看。

不看宣传页。看数据。看回本。看提取。看保证底线。

这类产品最怕一句话。“都挺好。”

这话没用。买保单不是评选先进。你要知道，哪款适合你的钱。哪款不适合。

10款5年缴分红险，先按需求对号入座

这次对比，全部按5年缴费来看。

我会把它拆成三件事。

收益性。灵活性。安全性。

同样是香港分红险，差别很大。同样30万美元，长期差距可能不是小数。甚至会拉到几百万美元级别。

先把我的判断放前面。

如果你是积累派。不打算频繁提取。未来20年内可能要用这笔钱。

我会优先看宏利宏挚传承。

它的前中期增值能力很强。这点不是销售话术。数据确实站得住。

如果你做的是20年以上传承。孩子教育、家族资金、长期留存。我会重点看两款。

友邦环宇盈活。宏利宏挚家传承。

两款里让我选。我更偏向环宇盈活。它不是短跑最快的。但长期曲线更均衡。友邦的投资历史和分红记录，也更让我放心。

如果你是规划派。中间要提钱。比如补充现金流。或者20年内要边拿边留。

我会继续把宏挚传承放在前面。提取以后，账户剩余价值更厚。

如果你是长期提领。20年后开始拿钱。想做养老现金流。我会看盛利II、盈聚天下II。再加一款星河尊享II。

前两款偏收益。星河尊享II偏稳定。养老钱，我会更重视稳定。

如果你最看重保底。不想每天盯着非保证分红。那就别只看6.5%。

星河尊享II更适合你。

太保香港世代鑫享的保证收益很高。但预期上限也低。这点要讲清楚。它像港版增额寿。安全感强。但不是追高收益的选项。

这就是我对这10款的基本排序。

不是谁全面碾压谁。而是谁在你的场景里更好用。

20年内要用钱，宏挚传承的优势很明显

我们先看中短期。

测算假设是：0岁男孩。每年交6万美元。连续交5年。总投入30万美元。

这个模型比较常见。很多家庭给孩子做教育金。或者给自己做一笔长期备用金。都会用类似结构。

看数据不看宣传页。

回本时间上，最快的是三款。宏挚传承、宏挚家传承、盈聚天下II。都是第6年回本。

世代鑫享最慢。要到第8年。其他产品大多第7年回本。

真正拉开差距的，是回本之后。

宏利宏挚传承第9年复合年化突破4%。第14年本金翻倍。第21年本金翻三番。

这个节奏很猛。

我会直接说。20年内要用钱，宏挚传承是这一组里最值得优先看的。

它在中短期的表现，确实可以说一骑绝尘。老款反而更能打。

这也提醒你一件事。新品不一定更强。宏挚家传承是升级版。功能更丰富。但前20年收益，跑不过老款宏挚传承。

这里我不建议你被“升级版”三个字带节奏。

保险产品很少是单线升级。很多时候是功能换收益。或者长期换短期。或者确定性换弹性。

宏挚传承的定位很清楚。它就是前中期冲得快。

这类钱要注意一点。如果你第3年、第4年就可能要动。别碰。分红险不是活期。前期退保成本不是小事。

但你能放满10年、15年、20年。宏挚传承就很有竞争力。

20年以上做传承，我更偏向环宇盈活

再看长期。

香港分红险常被拿来做传承。原因很简单。时间足够长。复利才有空间。保单功能也能慢慢发挥。

目前监管演示利率上限，长期大约看6.5%。

这里要注意。6.5%不是保证收益。它是演示上限。不是保险公司承诺你一定拿到。

别被销售话术带节奏。

看谁更快接近这个上限。

盈聚天下II最快。第25年触到6.5%。

宏挚家传承第27年。也很快。

环宇盈活、盛利II、富饶万家、傲珑盛世，大约第30年达到。

后面几款慢一些。

匠心传承II要第42年。宏挚传承要第47年。星河尊享II要第50年。世代鑫享长期达不到6.5%。

这组数据很有意思。

前30年，盈聚天下II累计收益领先。30年之后，环宇盈活和宏挚家传承更亮眼。

我的判断很明确。

20年内看宏挚传承。20年以上看环宇盈活和宏挚家传承。

两款里二选一。我会选环宇盈活。

不是说宏挚家传承不好。它很强。但环宇盈活的增长轨迹更均衡。友邦这家公司在长期投资、分红实现方面，也更让我愿意给它加分。

长期传承的钱，最怕大起大落。也怕前面漂亮，后面掉队。

环宇盈活不是最刺激的。但这种钱，本来也不该追刺激。

顺带提一句。最近市场也在讨论周大福匠心传承2的“财富跃进”选项。行使后，第28年IRR可达6.5%。第100年IRR可达7.42%。但股权资产占比会大幅提升。

这个收益看着更高。代价也很清楚。波动更大。对普通家庭来说，我不会只拿这个高数字做决定。

想边提领边留本金，盛利II和盈聚天下II更有看头

很多人买分红险，不是只想放着。

他是想未来提钱。比如孩子读书。比如养老补充。比如家庭现金流备用。

一份好保单，应该能在你用钱时帮上忙。拿完以后，账户里还不能太薄。

这里看两个模型。

第一个是566提领。5年交。年交6万美元。第6年起，每年提取总保费的6%。也就是每年提18000美元。

前15年，宏挚传承账户剩余价值最高。其次是盛利II和盈聚天下II。

15到25年，盛利II反超宏挚传承。

30年以后，优势变成三款。盛利II。星河尊享II。盈聚天下II。

这里要点名一下环宇盈活。

它不是不能提。但设计上明显不鼓励早期频繁提取。早期拿钱这个场景，它表现相对弱。

这不是缺陷。是定位不同。

你要做长期传承。环宇盈活很好。你要前面就频繁拿钱。我不会优先推它。

第二个模型是5/15/12提领。还是5年交。年交6万美元。第15年起，每年提取总保费的12%。也就是每年提36000美元。

15到20年，宏挚传承领先。20到30年，盈聚天下II逐渐胜出。30年以后，星河尊享II和盛利II追平。

我把话说得更直白一点。

20年内要提钱，宏挚传承更顺手。

20年后追求提领收益，盛利II和盈聚天下II更值得看。

养老现金流更怕不稳，星河尊享II更踏实。

盛利II的优势是提领设计更灵活。盈聚天下II的优势是中长期收益冲得快。星河尊享II的优势是平衡感更强。

这三款不是同一种性格。选错了，会别扭。

比如你明明想做养老。却买了一个早期冲刺型产品。后面拿钱节奏可能不舒服。

又比如你明明20年内要用钱。却买了一个长期传承型产品。前期现金价值可能不够厚。

保险不是只看最终数字。用钱节奏同样重要。

要保底和养老现金流，星河尊享II更稳

分红险收益分两部分。

保证部分。预期部分。

保证部分就是底。不管市场好坏，合同里写明的那部分更硬。

预期部分看分红。有机会更高。但不能当成确定收益。

这里很多人容易看错。他只看演示IRR。不看保证IRR。

我不建议这样选。

太保香港世代鑫享，保证回报做得很猛。终身保证内部收益率可达2.0%。这在这一组里很突出。

它有点像港版增额寿。安全感强。底很厚。

但代价也很明显。长期预期收益大约5.1%。上限不高。

永明万年青星河尊享II，走的是另一条路。

长期保证回报可达1.0%。预期收益也有潜力到6.5%。

它不是保证最高。也不是短期最猛。但保证和预期之间，平衡得更好。

如果你特别看重确定性。又不想完全放弃长期空间。我会更推荐星河尊享II。

尤其是养老规划。

养老钱不适合太激进。你每年要拿钱。账户还要撑得住。心里也要睡得着。

这点上，星河尊享II更像稳健型选手。

世代鑫享适合谁？

适合特别保守的人。你愿意牺牲一部分上限。换更厚的保证底。那它可以看。

但你还想追长期6.5%的演示空间。世代鑫享就不是我的首选。

6.5%上限可能再降，这件事别完全当八卦

最后聊时机。

4月16日，朋友圈流传过一张截图。说香港分红险演示利率上限要下调。

非港元产品从6.5%降到6.0%。港元产品降到5.5%。据说2027年1月1日生效。

我也去问了业内的保险公司和经纪公司。反馈比较一致。没听说。监管也没透露过。

这张图来源暂时无法确认。不能当成正式政策。

但这事不能完全当八卦。

2025年香港保监局第一次把非港元保单演示上限调到6.5%时，已经写得很清楚。保监局会定期检讨演示利率上限。参考经济展望。市场惯例。投资组合变化。

全球利率如果继续下行。美联储降息还在持续。资产端回报被压低。

演示上限再次下调，我认为是大概率事件。

这里要说清楚。演示上限下调，不等于旧保单实际收益一定变差。也不等于新保单一定不能买。

它影响的是利益演示口径。也会影响市场产品设计。长期看，会改变客户对收益的预期。

如果你本来没有需求。不要为了传闻冲动买。

但你本来就打算配置香港分红险。这件事就值得重视。

能在现有规则下锁定方案，确实更稳妥。

这几年香港保险关注度很高。行业也在复苏。公开数据里，2024年香港保险总资产达到32.8万亿港元。新保费6215亿港元。同比增长27%。内地访客占比升至36%。

人多的地方，信息差也多。越热，越要冷静。

写在最后：没有统一最优，只有匹配得对

保险配置这件事，确实没有标准答案。

但这不代表可以随便选。

你要先看清产品性格。再对照自己的人生节奏。

20年内要用钱。我选宏挚传承。

20年以上传承。我更偏环宇盈活。宏挚家传承也能看。

长期提领想要收益。看盛利II和盈聚天下II。

养老现金流更重视稳。看星河尊享II。

特别保守。能接受预期上限低。再看世代鑫享。

种一棵树最好的时间是现在。但前提是，你要先知道种在哪里。

别只听销售讲收益。也别只盯着6.5%。分红险真正要看的，是时间、现金流、保证底线，还有你能不能长期拿得住。

大贺说点心里话

如果你已经看到这里，说明你不是随便买一张保单的人。不同渠道、不同方案，最后成本和收益可能差很多。真要配置之前，建议先把产品和购买路径一起算清楚。