香港15家保险公司横评：传承、灵活、养老怎么选

你好，我是大贺。

今天这篇，聊一个很多朋友都会卡住的问题。

香港分红储蓄险，到底选哪家公司？

友邦、保诚、宏利、安盛、永明。再加上富卫、万通、周大福、立桥。还有中银、国寿、太保、太平这些国资背景。

看起来都很强。计划书也都挺好看。真到自己要交钱的时候，反而更纠结。

我在香港中环做港险规划这些年，帮过不少内地家庭做配置。我身边真实客户就是这么选的。

不要一上来就问哪家公司收益最高。这个问法很容易跑偏。

更靠谱的问法是：

你这笔钱，到底是为了传承、灵活提取，还是养老安排？

今天我按三个梯队讲。老5家。中坚6家。国资4家。

说人话。你看完至少能知道，自己该先看哪个梯队。

传承看老5家，灵活看中坚6家，养老看国资4家

香港有几十家保险公司。每隔一段时间，还会有新产品出来。名字一个比一个好听。演示收益也都不低。

但我不建议你按产品名字乱看。会越看越乱。

我会先把公司分成三个梯队：

• 老5家：友邦、安盛、宏利、保诚、永明。
• 中坚6家：万通、富卫、周大福人寿、忠意、安达人寿、立桥。
• 国资4家：中银人寿、太保香港、国寿海外、太平香港。

我的判断很明确。

做长期传承。优先看老5家。它们不一定每个产品收益最高。但公司历史、全球投资、分红记录，更适合长周期的钱。

想3年、5年、10年内更灵活。看中坚6家。这类公司为了抢市场，会把产品做得更锋利。比如短期高保证。比如前中期提取。比如转年金功能。

养老社区、人民币保单、内地资源衔接。看国资4家。这块老5家未必最强。国资保司反而有天然优势。

你要是我亲戚我就这么跟你说。别一上来追最高IRR。先把钱的用途想清楚。

尤其到2026年5月10日这个时间点看。港险分红储蓄已经不是过去那种“谁演示高就选谁”的阶段了。

2025年人民币对美元离岸汇率一度跌破7.35。中美10年期国债利差也扩大到约300BP。很多家庭开始认真考虑美元资产。

再叠加香港保监局GL16修订。2026年起，分红储蓄产品预期IRR上限更清楚。美元保单不得高于6.5%。港币保单不得高于6%。

收益演示被规范以后，公司底子更重要。这点我站得很坚定。

选公司梯队，比盯着一张计划书更重要。

2025年新单保费排名，能看出市场真实选择

很多人问我。大贺，市场上到底谁卖得好？

这个问题值得看。不是说卖得多就一定最好。但保费规模能反映两件事。

客户信任。渠道能力。产品竞争力。

2025年度，友邦香港非银总保费达到447亿港元。排名第一。宏利和富卫紧随其后。

宏利是2025年保费规模非银第二大保司。富卫是第三。

这几个名字，基本能解释市场的主线。

友邦的地位不用绕弯。它是全香港拥有最多保单的保险公司。客户超过360万。

香港每3个人里，就有1个人持有友邦保单。

市场里有句老话。香港有两种保险公司。一个是友邦。一个是其他。

这句话有点夸张。但它说明了友邦在香港保险市场的心智位置。

不过我也提醒一句。规模大，不等于每个产品都适合你。

友邦适合什么？长期放。重视公司稳定。看重分红兑现记录。不喜欢太折腾。

宏利适合什么？同样偏稳。但近年产品进攻性更强。尤其宏挚传承这种产品，前20年收益很有存在感。

富卫适合什么？更偏产品创新。它不是老牌百年公司。但市场冲得很快。

我不建议你只拿保费排名做决定。排名只能说明公司在市场里有位置。真正要下单，还要回到你的用钱时间。

这钱什么时候要用？能不能放20年？中途要不要提？是不是给孩子或自己养老？

这些问题，比“谁排名第一”更关键。

老5家适合传承，但保诚我会单独提醒

老5家指的是友邦、安盛、宏利、保诚和永明。

它们有几个共同点。成立时间都超过100年。偿付能力全部超过200%。公司底子厚。全球投资经验长。

这类公司，我会更愿意拿来做长期传承。不是因为它们每张计划书最好看。而是因为时间足够长的时候，我更看重公司韧性。

友邦成立于1919年。投资以稳健著称。固收类投资占67.5%。以政府债券为主。权益类投资占26.2%。

友邦市值超过8000亿规模。超过10年以上的保单，分红实现率普遍高达95%以上。

这就是友邦的强项。稳。市场认。兑现记录好。

我会把友邦放在长期资金的优先名单里。尤其是家庭传承。或者孩子未来教育金。你不想每年担心公司波动太大，友邦很适合看。

安盛更像另一种稳。它1817年成立。有200多年历史。也是全球第三大国际资产管理集团。还是全球9大“大而不能倒”的保险公司之一。

安盛标普、穆迪、惠誉评级都在AA以上。偿付能力250%。行业及格线是150%。

它的固收类投资占74%。历史分红实现率几乎都在95%以上。

安盛的产品，我不会用“冲”来形容。它不是那种特别激进的风格。但你想稳稳做一笔长期储蓄，安盛确实能看。

宏利也很稳。它1887年成立。1897年就在香港运营。还是香港强积金提供商一哥。

截至2025年12月31日，宏利全球投资资产总额4599亿加元。政府债券、企业债券、私募债券合计占59%。按揭抵押贷款占12.5%。接近**77.5%**都是固收类。

上市股票投资只有8%。

宏利这几年在产品端很有存在感。特别是宏挚传承。前20年收益领先。这点我认可。

保诚我会更谨慎。不是说保诚不能买。保诚1848年在英国成立。1964年在香港开展业务。理财顾问数量超过20000名。全港最多。

它是香港英式分红储蓄的先驱。公司实力还在。

但近几年分红实现率惨淡。收益回撤也被很多客户吐槽。这点不能装看不见。

保诚权益类股票占比较高。波动自然更明显。2025年的新产品信守明天，计划书收益不错。但我不会只看计划书下判断。

保诚可以看。但不能冲着历史名气直接买。

永明则很有特点。1892年进入香港。本土化程度很高。

2025年永明香港卖出的17.8亿美元保险里，过亿保额占比15.2%。千万保费占比34.8%。高净值客户占比超过34%。

说永明是高净值客户喜欢的公司，不算夸张。

永明旗舰产品是万年青系列。长期收益整体未必排第一。但稳健抗提领。功能也有特色。

它的计划书保证部分长期1%。人民币保单和美元保单收益完全一样。归原红利的面值等于现金价值。提取没有折损。

这类特点，对特定客户很有用。

老5家怎么选？我会这样说。

长期传承。优先友邦、安盛、宏利。高净值、重提取体验，可以看永明。保诚要看具体产品。也要看你能不能接受分红波动。

老5家不是收益比赛。是稳定性、兑现率、公司底盘的比赛。

中坚6家拼的是产品锋利度，短钱别硬买长期型

中坚6家，是万通、富卫、周大福人寿、忠意、安达人寿、立桥。

它们在香港开展业务的时间，大多不超过50年。资历没老5家厚。信用评级普遍也低一些。

但这不代表不能选。

这类公司的核心竞争力很清楚。产品创新。优惠力度。前中期提取体验。

偿付能力方面，中坚6家也都保持在200%+。监管安全线之外，还有一定余量。

我最常拿来举例的是立桥。

立桥2010年成立。距今16年。年轻。知名度也不是最大。

但它的定位很明确。高保底的中短期储蓄。

立桥储蓄保，1年趸交。3年回本。加上优惠，5年可做到4.75%单利收益。前5年都是保证收益。

这个就很直白。你拿它当长期传承主力，我不建议。公司历史还短。分红积累也不够长。

但你想放3到5年。追求确定性。不想承受太多非保证波动。立桥可以作为短期存款、10年以下存款的替代选择。

短期钱，看立桥这种高保证。别硬塞进长期英式分红。

万通、富卫、周大福人寿，玩法又不一样。

富卫2013年成立和运行。前身是荷兰ING。主要股东是盈科拓展集团。背后是李泽楷相关资本。2025年规模做到非银第三。

富卫的强项不是百年历史。而是市场反应快。产品设计敢给。

万通1851年成立。1975年香港万通运营。2019年云峰集团收购香港万通60%股权。美国万通持有40%。

万通最有特色的是可转年金。全港唯一。可以全部转。也可以部分转。

转年金后，就像养老金一样长期领取。活多久领多久。对养老现金流规划，有实际价值。

周大福人寿原名富通保险。隶属周大福企业集团新创建集团旗下。2023年，周大福原富通最早提出567概念。

这几家公司产品类型比较像。前中期复归红利占比高。中长期收益也不差。更适合早期提取。比如孩子教育金。比如5到10年后有明确现金流需求。

这类产品我会看。但我不会无脑推。

你要注意两件事。

第一，分红实现率。第二，非保证部分占比。

计划书漂亮，不代表未来一定兑现。别被计划书忽悠了。

忠意和安达，我会放在补充选择里。

忠意母公司意大利忠意集团创立于1831年。香港业务1981年开始。忠意所有产品分红实现率都是100%。偿付能力比率212%。

安达母公司安达保险成立于1985年。还是伯克希尔·哈撒韦十大持股之一。也就是巴菲特看好的保险公司之一。

但从香港市场的产品差异化看，安达和忠意没那么突出。规模和声量也没到第一梯队。

我的态度很明确。

中坚6家不是给所有人买的。它们适合有明确提取节奏的人。

你要3年、5年、8年就要用钱。你要前中期现金价值好看。你要年金转换、短期保证、早期提取。这类公司值得认真看。

但你说这笔钱要放30年。给孩子传承。还想少操心。我会优先拉你回老5家。

国资4家强在养老和人民币场景，不是单纯拼收益

国资4家，是中银人寿、太保香港、国寿海外、太平香港。

它们都是内地大央企控股。注册和运营地在香港。香港分支成立大多在1980到2000年之间。

相比老5家，历史没那么长。但国资背景很强。在内地资源衔接上，也更顺。

4家国资保司超过**50%**资产布局在内地基建、央企债券等领域。投资策略偏保守。资产安全性更强。收益空间也会被限制。

这点要讲清楚。

国资4家不是为了追最高演示收益。它们更适合养老、人民币、跨境资源需求。

国寿海外，是中国人寿集团境外唯一的全资子公司。也是香港最大的中资保险公司。还是香港最大的中资机构投资者。

这类背景，对一部分客户很重要。尤其是本来就信任央企体系的人。买起来心理负担更小。

中银人寿是中国银行旗下子公司。中银月悦出息是市场上比较稀缺的美式分红产品。可以做到255提领。

也就是2年交完保费。第5年开始，每年领取总保费的5%。一直领到终身。

这种现金流，很适合养老补充。也适合想要稳定派息的家庭。

太保香港，我会重点看养老资源。

太保储蓄产品总保费22.5万美金。可保证入住内地太保家园全国网点。包括长三角、大湾区等高端养老社区。

世代鑫享这类产品也有特色。保底2%复利。加上分红有5%+。

和内地同类长期储蓄比，它的吸引力很明显。我会说得直接一点。这个产品在保证部分和分红空间上，确实很能打。

太平香港也有类似优势。

太平香港是首家在上海、香港、伦敦三地上市的保司。90%的股份由国家财政部持有。

太平总保费180万港币。约23万美金。可覆盖太平「乐享家」17家自营高端社区。还包括53家合作旅居社区。

比如上海梧桐人家。广州木棉人家。这些资源不是单纯一张保单能替代的。

老龄化已经很近了。未来高端养老社区，大概率会更紧张。这不是吓人。是人口结构摆在那儿。

你要给父母做养老。或者给自己锁一个未来选择。国资4家的价值就出来了。

储蓄金本来就是养老钱。还能对接社区保证入住。这钱花得值不值，要看你需不需要这个资源。

需要，就很值。不需要，就别为这个功能付费。

我不建议年轻家庭单纯为了“国资背景”就买国资保司。也不建议只看养老社区宣传就冲。

你要确认三件事：

• 你未来养老是在内地，还是海外。
• 你是否真需要高端养老社区资格。
• 你能不能接受收益空间偏稳，不走激进路线。

符合这三点。国资4家可以优先看。

不符合。回到老5家或中坚6家，可能更合适。

写在最后：别问哪家最好，先问这笔钱要干什么

讲到这里，你应该能发现。

香港15家保险公司，不是简单排第一第二第三。它们适合的场景不一样。

我给你一个更清楚的选择公式。

长期传承。老5家优先。友邦、安盛、宏利更适合稳健型家庭。永明适合高净值和提取场景。保诚要单独看产品和分红记录。

3到10年内要灵活用钱。中坚6家优先。立桥看短期保证。万通看转年金。富卫、周大福看前中期提取和产品创新。但一定要盯住分红实现率。

养老社区、人民币保单、内地资源。国资4家优先。中银看派息。国寿看央企背景。太保、太平看养老社区衔接。

这就是我的真实判断。

别被一个高收益演示带着走。也别被一个大品牌名字直接打动。更别让销售话术替你做决定。

买港险，本质上是拿一笔今天的钱，换未来几十年的确定性。这个确定性来自三个地方。

公司能不能扛。产品现金流对不对。你的家庭需求是不是真的匹配。

如果你只是短期周转的钱。我不建议买长期分红储蓄。期限错配，很难受。

如果你已经明确20年不动。那就别为了前5年多一点提取，牺牲长期稳定。

如果你未来养老大概率在内地。太保、太平这类养老社区资源，就值得单独拿出来算账。

我一直觉得，港险不是越贵越好。也不是越高收益越好。

买对梯队，才是第一步。再在梯队里挑产品，才不容易跑偏。

你要是实在不想研究那么多。就记住这句话。

传承看老5家。灵活看中坚6家。养老看国资4家。

然后再结合预算、币种、提取时间、家庭成员安排，慢慢往下筛。

这才是靠谱的港险配置。

大贺说点心里话

如果你已经看到这里，说明你不是只想听一句“哪家最好”。选港险最怕信息不对称，尤其是同一家公司、同一款产品，不同买法差别很大。你可以把自己的预算和用钱时间发我，我帮你先判断该看哪个梯队。