国寿海外丰饶传承3融资方案：13.74%演示收益背后，门槛也不低

你好，我是大贺。

今天聊一个最近很多高净值家庭都在问的方案。

国寿海外「丰饶传承3」+ 广发银行保费融资。

它不是单纯买一张储蓄险。

它更像过去买房那套逻辑。用一笔首付，撬动一份更大的资产。再用时间和利差，把收益放大。

不过我先把话说直。

这个方案很有看头。尤其站在大周期看，美元利率下行，国内资产荒，港险分红险重新被关注。这个窗口确实少见。

但它也不是人人能投。

它对资产证明、征信、现金流管理，都有要求。你不能只盯着**9年年化13.74%**这个数字。你还要看清它怎么来的。以及它靠什么兜底。

手握几十万美金，却找不到下一个“首付撬总价”的机会

过去十几年，很多家庭财富跃迁，靠的不是多复杂的投资能力。

说白了，就是买房。

买房为什么赚钱？

有三个条件。

房价处在上涨风口期。首付能撬动总价。房价涨幅又远高于贷款利率。

这三个条件叠在一起，普通家庭也能吃到杠杆红利。

你出一两成首付。房子涨的是总价。银行贷款成本不高。资产价格往上走。财富就被放大了。

但现在不一样了。

房子不涨了。首付比例不低。按揭利率也没那么便宜。

过去那套“首付撬总价”的逻辑，少了两个半条件。

这就是很多客户的真实状态。

手里有几十万美金。放银行，利息不够看。买房，逻辑已经变了。买股票，波动又受不了。买理财，又觉得没什么空间。

钱在手里。焦虑也在手里。

我觉得这才是保费融资被重新拿出来讨论的原因。

不是大家突然喜欢复杂产品。

而是市场上能复制“首付撬总价”逻辑的工具，确实越来越少。

188.4万变443.7万：杠杆被挪到了香港保单里

这次案例里，最抓人的数字是这个。

一次性投入188.4万美金。

9年后预期收回443.7万美金。

9年净赚255.3万美金。

相当于总投入的135.5%。

每年回报演示为13.74%。

中间9年，每月还息2.45万美金。到期一次性还本。

这个数字当然漂亮。

但我不建议你只看结果。

你要先看懂它的结构。

保费融资的底层逻辑很简单。就是贷款买保险。

标的通常是现金价值比较高、分红潜力比较大的储蓄分红险。币种一般是美元或港币。

客户先出一部分钱。银行根据保单现金价值和客户资产状况批贷。贷款直接交给保险公司。

保单生效后，客户每年主要付贷款利息。

几年后，保单现金价值增长。客户选择退保或提取。先还银行本金和利息。剩下的部分，就是自己的利润。

说白了，这是“借鸡生蛋”。

只要保单收益能覆盖贷款利息，客户就有利润。

利差越大，杠杆放大的效果越明显。

这也是它像买房的地方。

你不用全款买下资产。你用自有资金做支点。银行资金进来。保单持续滚动。

但我也要提醒一句。

融资保单不是简单的“借钱套利”。

它真正看三件事。

底层保单稳不稳。分红兑现强不强。贷款成本有没有上限。

这三件事只要有一件弱，收益演示就会失真。

丰饶传承3的底：央企背景、保证价值和分红实现率

这套方案里的底层资产，是国寿海外「丰饶传承3」。

我会重点看它，而不是只看银行利率。

很多人问融资方案，第一句话就是利率多少。

我反而会先问，保单端是谁。

贷款利率低，当然好。但保单分红不稳，最后还是难受。

以这份建议书为例。

总保费100万美金。5年缴。每年保费20万美金。

加上优惠后，实际应缴保费是904,615.84美金，也就是约90.46万美金。

第9年时，保单退保发还总额演示为1,352,640美金。

其中保证部分是938,000美金。

非保证部分是414,640美金。

这里有一个点很关键。

实际缴费约90.46万美金。第9年保证退保价值达到93.8万美金。

也就是说，不看非保证分红，保证退保价值已经覆盖实缴保费。

这点我很看重。

融资保单的“涨”，不能只靠信仰。

它要靠产品结构。也要靠保险公司实力。

国寿海外背后是中国人寿保险集团。财政部出资。国务院直属。

国寿海外标准普尔评级为A级。中国人寿集团也在世界500强里，排名第59位。

再看历史分红。

国寿海外过往分红实现率长期稳定在90%-100%。丰饶系列中期红利连续多年100%达成。

当然，历史不代表未来。

但做融资，不能找一个履历薄的保单端。

我的判断很明确。

这类融资方案里，底层保单比便宜利率更重要。

利率可以低一阵子。保单要撑9年，甚至更久。

15万进场，每月约2000美金，9年后剩60.5万

我们把现金流拆开看。

这比单看年化更重要。

以总保费100万美金为例。5年缴。年缴20万美金。

选择一次性预缴。首年折扣15%，预缴利率3.5%。

实际需缴保费是904,616美金。

保单首日现价是786,924美金。

广发银行按首日现价的**95%**贷款。

贷款金额是747,577美金。

客户自付金额是157,038美金。

首年手续费2%。

合计首日支付171,990美金。

贷款利率也要看清。

广发方案取两个利率里的较低者。

一个是P-1.975%，其中P是5.25%。

另一个是H+1.15%。

同时有封顶和封底。

封顶3.9%。封底3.1%。

按3.275%来算，也就是5.25%-1.975%。

每年利息约24,483美金。每月约2000美金。

融资杠杆倍数是5.81倍。

这就是结构的核心。

你不是拿90多万美金去买保单。

你首日拿出约17.2万美金。再承担每年约2.45万美金利息。然后撬动一张100万美金总保费的保单。

退保数据也很清楚。

第7年退保，净利润16,301美金。年化1.35%。

第8年退保，净利润94,167美金。年化6.84%。

第9年退保，净利润212,724美金。年化13.74%。

第9年时，保单预期退保价值约135.3万美金。

还掉银行本金约74.8万美金。

剩余约60.5万美金。

再扣掉最初自付、手续费和利息，总净利润约21.3万美金。

这个地方要讲透。

保单本身9年涨幅约45%。

这不夸张。

真正让收益变成13.7%年化的，是杠杆。

过去买房也是这样。

房子涨20%，你用30%首付买，自己的本金回报就不止20%。

融资保单也是这个逻辑。

但我不会把它讲成“稳赚”。

它是结构性放大。

放大的不只是收益，也包括对现金流管理的要求。

如果你每年利息都紧张。或者中途资金可能要周转。

我不建议碰。

这个方案更适合已经有美元资金，也能稳定覆盖利息的人。

短期钱别进来。

分红降到70%、利率顶到3.9%，压力测试还能有2.99%

融资保单最怕两个问题。

分红不达标。利率上升。

这两个问题不讲清楚，收益再漂亮也没意义。

先看利率。

广发这套方案的一个稀缺点，是贷款利率封顶3.9%。

我说得直接一点。

在香港融资保单里，封顶**3.9%**并不常见。

很多方案要么封顶高。要么没有清晰封顶。那种方案我会谨慎很多。

融资最怕成本失控。

你原来按3点多算。几年后利率变到5点多、6点多。保单收益就被吃掉了。

这次封顶3.9%，至少把成本上限锁住了。

再看分红。

国寿旗下产品终期实现率均稳定在100%。

同时，70%分红实现率在国寿海外历史上从未发生过。融资类产品更是从未有过。

但我们还是要按极端情况算。

压力测试假设很苛刻。

9年里，分红实现率只有70%。

融资利率维持封顶3.9%。

结果是，第9年退保IRR仍有2.99%。

表里也能看到。

100%实现率 + 3.10%利率，9年退保IRR是14.50%。

100%实现率 + 3.35%利率，是13.42%。

70%实现率 + 3.90%利率，是2.99%。

我对这个压力测试的评价是：

下行被压住了，上行还留着。

这才是这套方案最吸引我的地方。

不是没有风险。

而是风险被放在一个相对可控的区间里。同时上方空间还在。

再放到宏观周期里看。

2025年10月之后，市场对美联储继续降息的预期一直比较强。CME利率期货当时显示，2025年12月FOMC再降25个基点的概率超过65%。2026年累计降息预期也一度在75-100个基点。

同时，国内人民币资产荒很明显。

2025年10月，10年期国债收益率跌到1.85%附近。高净值客户美元资产配置比例同比提升18%。

这些数据不是用来制造焦虑。

它说明一个背景。

资金在找出口。美元利率在下行。港险融资成本有机会往下走。

站在大周期看，这种结构会舒服很多。

成本端做减法。收益端有机会做加法。中间的剪刀差就会变大。

不过，窗口不会一直开着。

利率、银行政策、保司优惠，都可能调整。

你今天看到的成本，不代表半年后还在。

代价也摆在桌上：资产证明、征信、利息预存

我最怕一种讲法。

只讲收益，不讲门槛。

这会误导人。

这套国寿海外丰饶传承3 + 广发银行保费融资，不是所有人都能投。

门槛不低。

广发银行系统内，需要100万美金资产证明。这是时点证明。

或者，全球范围内本人名下需要300万美金资产证明。

还要看征信报告。

如果客户有负债，需要补齐跟负债等额的资产证明。

还要预存资金。

先放入一年利息。每年年审前，也要放入一年利息。

这些要求，其实是在筛选客户。

银行不希望客户中途断供。保险公司也不希望融资结构变成高风险操作。

我个人觉得，这反而是好事。

融资保单本来就不适合现金流薄的人。

你手里只有一笔钱。还想靠它搏高收益。

别碰。

你家庭资产足够。美元资金本来就长期不用。每年利息支付很轻松。那这类方案才有意义。

还有一点我要强调。

融资保单要赚钱，绝对不是无脑选贷款利率低的。

有些方案利率看着低。

但分红实现率一般。保单现金价值不厚。银行条款不稳定。

最后很容易变成表格好看，实际难受。

真正风险可控的方案，我会看两条。

分红实现率稳。贷款成本可控。

这次国寿香港加广发银行，至少在这两个点上，是我会认真看的组合。

但你也要有心理准备。

它不是一笔随存随取的钱。

它更像一个9年左右的结构化配置。

中途提前退，收益可能明显打折。第7年年化只有1.35%。第8年才到6.84%。第9年才进入演示里的高回报区间。

这点很关键。

你要能拿得住。

也要能付得起利息。

写在最后：别把融资保单当成短期理财

这篇写到这里，我的态度很清楚。

国寿海外「丰饶传承3」+ 广发银行保费融资，是当前港险融资里值得认真看的方案。

尤其适合有美元资金、有资产证明、现金流稳定的高净值家庭。

它的优势不是单一收益高。

而是保单端有保证价值和央企背景。分红历史相对稳。融资端有3.9%封顶利率。压力测试下还能留住正回报。

但它不适合所有人。

资金短期要用的人，不适合。

每年利息支付有压力的人，不适合。

只看13.74%演示收益的人，也不适合。

机会不是等来的。

但融资保单也不是冲动做的。

利率、门槛、银行政策都可能变。

当下或许是难得的窗口期。可窗口不会一直开着。

我更建议你先把自己的财务状况梳理清楚。

资产证明够不够。美元现金流稳不稳。9年资金能不能不动。风险偏好能不能接受分红波动。

这些问题想清楚了，再谈配置。

时间永远站在准备好的人这边。

大贺说点心里话

如果你手里正好有一笔美元资金，又不想只放银行吃低息，可以把这类融资方案拿出来认真算一遍。但别只看演示收益。怎么买、从哪里买、成本差多少，里面有不少信息差。