永明万年青·星河尊享2：被高净值客户疯抢的"六边形战士"，有个短板你必须知道

你好，我是大贺。

最近六大行第七次下调存款利率，1年期定存跌到0.95%，5年期才1.3%。10万块存5年，利息从7750元缩水到6500元。很多朋友问我：钱放哪里才能跑赢通胀？

今天聊一款我研究了很久的产品——永明「万年青·星河尊享2」。说实话，我和团队把这产品翻来覆去看了好几遍，愣是没找到明显短板。

但客观讲，它确实有个地方不算最优秀，这个坑我替你踩过，文末会说。

比加拿大政府还早2年成立的保险公司

划重点：永明1865年诞生于加拿大，比加拿大政府成立的时间还早2年。

这家公司扎根香港133年，是香港首个跨国人寿保险公司。160年间，永明经历了一战、二战、西班牙流感、911事件等无数危机。

这才是关键——不管当时多难，永明都坚持正常赔付了，甚至有些不属于赔付责任的也都赔了。这一点比较难得。

能穿越160年风雨的公司，底蕴不是吹出来的。

万亿美元资管规模的投资底气

别被忽悠了，买保险本质是买公司的投资能力。

永明目前管理资产超1万亿美元，财务评级一等一的稳：A.M BEST A+超卓、DBRS AA优越、穆迪Aa3卓越、标准普尔AA非常强。

两个词概括永明的投资特色：多元、全面。

旗下有5大资产管理公司，分别聚焦不同领域：MFS管理超5560亿美元专注股票，SLC管理580亿加元专注固定收益，CRESENT管理550亿加元专注实物资产，BGO管理840亿加元专注地产，InfraRed管理170亿加元专注另类资产。

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每个子公司专注一个赛道，更有可能取得优秀的投资成果。一般人我不告诉他，这种"专业的事交给专业的人"的架构设计，才是长期稳健的根本。

高净值客户的选择说明了什么？

没有什么比有钱人的用脚投票更能说明问题的了。

永明2024年保费规模在非银保司里排名第6，势头很强劲。

但更亮眼的是这组数据：人均整付保费超300万，是老四家的2-5倍。

2024年过亿保额保单占当年总保额11.9%，首年保费1000万港元或以上的保单占当年首年保费30.9%。

深受高净值客户偏爱，这说明什么？有钱人买保险不看广告，看的是公司实力和产品诚意。

稳健投资的底层逻辑

划重点：投资组合和投资地域非常分散，是永明稳健的根本原因。

**74%**投资组合为固定收入，**97%固定收入被评为投资级，只有5%**固定收入被评为BBB-。投资地域覆盖美国、加拿大、中国、香港、英国、澳洲等。

不把鸡蛋放一个篮子里，这道理谁都懂。

但能做到的公司不多。

产品收益：稳居第一梯队

现在国内1年期存款0.95%，5年期才1.3%。对比一下这款产品：

2年交35年能达到6.5%的复利收益上限，保证收益长期能达到1%，保证回本时间13年。

要收益有收益，虽然不算市场最高的。

但始终能排到前几名。

这才是关键——提领之后的表现更亮眼。以567提取为例（第6年开始每年提取总保费7%），提取到保单第20年，剩余现金价值一路领先，几乎没有对手。

因为星河尊享2复归红利占比大，适合早期提领，提领后对保单收益影响比较小。打遍天下无敌手，不是我吹的。

写进合同的四个诚意细节

一般人我不告诉他，买保险要看条款细节。永明在这方面做得很到位。

第一，货币转换不设调整基数

大部分产品所谓的货币转换有非常大的不确定性，转换后相当于一个黑匣子，还要额外掏钱。永明是把这个功能打磨得最好的，不让用户额外掏钱。

第二，多种货币保单回报一致

产品支持6种货币投保，除了英镑和港元，其它4种货币（加元/美元/人民币/澳元）的回报完全一样。

对于想投保人民币保单的朋友来说是个好消息，其它大部分港险产品人民币保单的回报基本都会稍微低一点。

第三，归原红利面值和现金价值双重保证

复归红利一旦派发，现金价值和面值相等且都是保证的。这个条款清楚写在合同里，目前我没有看到任何哪一家把这点写到了合同里。

功能与保障：全面覆盖

功能的丰富程度以及实用性可以满足**99%**的人。

支持货币转换、红利锁定、保单分拆、更改被保人、指定收款人，还有候补保单主权人、保单暂托人、身故支付选项等各种管家式类信托功能。

5年交方式下，受保人和保单持有人是同一人，70岁之前因受伤或疾病被诊断为永久伤残，可最高免交20万美元保费。这个功能很能体现永明的关怀精神，也很实用。

客观看待：分红实现率的真实情况

别被忽悠了，任何产品都有短板。

硬要给永明找一个短板的话，可能是分红实现率表现不算最优秀的。12家主流香港保司，我划分成了5个梯队，永明只能排在第三梯队，和最优秀的几家公司比起来还有差距。

不过，10+保单数据比较亮眼，平均值有**86%**左右，能排在上游水平。而且这部分数据更有说服力——毕竟时间越长的保单，越能反映真实的分红能力。

大贺说点心里话

产品选对了只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，差别可能比你想象的大得多。