安盛盛利II对比永明星河尊享II：一个进攻，一个稳健

你好，我是大贺。北大硕士，做港险规划第9年。

最近问得最多的，还是这两款。

安盛「盛利II」。永明「万年青星河尊享II」。

站在你的角度想。它俩不是同一种性格。

盛利II更像进攻型选手。冲长期收益。冲提领后还能继续滚。

星河尊享II更像稳健型选手。看重保证。看重安全垫。看重家庭底仓的踏实感。

据我了解，友邦环宇盈活、永明星河尊享II、安盛盛利II，是高净值客户选择最多的三款港险产品。

环宇盈活更适合港险小白。逻辑比较顺。接受度也高。

但很多已经做过功课的客户，会直接卡在盛利II和星河尊享II之间。

一个红。一个蓝。一个进攻。一个防守。这才是真正难选的地方。

2026年5月10日这个时间点看，内地定存利率还在低位。理财产品也很难让人完全放心。高净值家庭看香港保险，不是突然兴起。

胡润研究院的《2025中国高净值人群财富配置白皮书》也提到，45%高净值人群已配置境外金融产品。香港作为首选目的地，占比52%。

这不是跟风。

钱多的人，反而更怕乱。他们要的是确定性、长期性、还有一部分外币资产。

那这两款怎么选？

我会把它拆成四场来看。回本。保底。长跑。提领。

回本这件事，星河尊享II更让人安心

买储蓄分红险，很多人第一句话就是问我。

“大贺，几年回本？”

这个问题我被问过无数次。

但你要分清楚。回本有两种。

一种是预期回本。一种是保证回本。

预期回本，看的是演示。好看。但它不是写死的。

保证回本，看的是合同里的底线。没那么性感。但关键时候很重要。

永明星河尊享II的预期回本，通常在第6-7年。

它真正厉害的地方，是保证回本时间。13年。

这个数字在港险市场里，确实很能打。

盛利II也不是慢。预期回本大概在第6年左右。

但它的问题在保证回本。

5年交的情况下，盛利II保证回本是25年。星河尊享II是13年。差了12年。

这个差距不能轻描淡写。

我给客户规划的时候，遇到保守型家庭，我会很在意这个点。

因为保证回本慢，意味着最坏情况下，账户恢复到本金的时间更长。

它不是说盛利II不好。而是它的底线给得没那么厚。

看2年交也一样。

2年交下，盛利II保证回本18年，预期回本5年。星河尊享II保证回本13年，预期回本6年。

5年交下，盛利II保证回本25年，预期回本7年。星河尊享II保证回本13年，预期回本7年。

预期差不多。保证差很多。

回本这一局，我明确站星河尊享II。

它给人的安全感更强。尤其是给孩子教育金、家庭备用底仓这类钱。别太激进。

看保证收益，1%和0.23%的差距很直接

分红险最怕什么？

演示很好看。落地没那么好看。

这时候就要看保证收益。

星河尊享II的长线保证收益率达到1%。

这个数字不算高。但在同类型产品里，很少见。

港险储蓄分红险的逻辑，本来就不是靠保证收益打天下。很多产品把大头放在非保证分红里。

星河尊享II愿意给到这个保证底线，说明它的结构更偏防守。

再看复归红利占比。

星河尊享II前50个保单年度均值，复归红利占比是22.76%。

盛利II-至尊是14.12%。

复归红利的特点，是一旦派发，后续可以继续滚。它不像终期红利那样，波动感更强。

占比高，结构会更稳一点。

当然，不是复归红利越高就绝对越好。但对保守家庭来说，它确实更舒服。

盛利II的保证收益率约0.23%。

这就是它最大的短板。

我不建议极度保守的人，只看盛利II的演示收益就下决定。

你要接受一件事。

盛利II的强项不在保底。它靠的是安盛的全球资产配置能力。靠的是长期分红兑现能力。靠的是更进攻的资产逻辑。

安盛作为全球保险巨头，过去几十年的分红实现率记录，确实抗打。

但分红实现率再好，也不能把非保证写成保证。

这句话我说得重一点。

你买盛利II，买的是弹性和兑现力。你买星河尊享II，买的是安全垫和稳。

这两种钱，不应该放在同一个期待里。

长期IRR这场，盛利II开始反攻

前面两局，星河尊享II更稳。

但到了长期收益，盛利II就不一样了。

两款产品长期预期IRR峰值，均可达到6.5%。

注意。这里是预期。不是保证。

很多人会说，既然最后都到6.5%，那不就差不多吗？

不一样。

关键不是终点。关键是谁更早到。

2年交模式下，盛利II在第28年达到IRR限高6.5%。星河尊享II在第35年达到。

5年交模式下，盛利II在第30年达到6.5%。星河尊享II要到第50年。

差距最大到了20年。

如果按5年交看，这个差异很明显。

同样一笔钱。你希望它在30年左右开始进入高效率滚存。盛利II更占便宜。

这也是我说它进攻的原因。

它前面的保证底线一般。但长期爆发力更强。

我给客户规划的时候，会问一个问题。

这笔钱，你打算放多久？

如果你只看10年、15年。盛利II的优势没那么大。

如果你看的是30年、40年。甚至想做三代传承。盛利II的价值就出来了。

尤其是高净值家庭。很多钱本来不是拿来短期周转的。它要解决的是家族现金流、外币资产、孩子未来、甚至孙辈传承。

这种钱，时间越长，越能放大差距。

长跑这局，我会选盛利II。

不是因为它更稳。而是它更有后劲。

钱要放在最舒服的位置。长期不动的钱，才适合承受这种进攻型结构。

真正拉开差距的，是第6年开始提领

前面讲静态收益。还不够。

很多人买港险，不只是放着看数字。

他们还想领钱。

比如孩子上学。比如退休现金流。比如家庭长期支出。比如做一个可以持续提款的账户。

这里就要看567提领模型。

测试背景是这样。

5年交。年缴6万美元。总保费30万美元。

从第6年开始，每年固定提取2.1万美元。也就是总保费的7%。

这个模型很狠。

刚交完保费，就开始每年往外拿钱。

它考验的不是表面收益。而是保单的回血能力。

你一边领。它一边还能不能长。

第30年，盛利II账户余额约51.9万美元。星河尊享II约44.6万美元。

差了大概7.3万美元。

同样是每年领2.1万美元。盛利II领完以后，账户还剩更多。

更明显的是，盛利II和宏挚传承在第30年的账户余额，相差接近20万美元。

这就不是小差距了。

盛利II为什么能扛？

底层资产配置更偏向权益类。

说白了，它更敢打。它用更高的资产弹性，去换长期增长。

这在提领状态下很重要。

因为你每年都在抽水。池子如果没有足够的增长能力，很快就会变薄。

盛利II在这个模型里，表现出的韧性很强。

我会把它定义为增值提领利器。

如果你想第6年就开始拿大钱，还希望账户继续滚，盛利II确实更顺。

但也别只听好的一面。

权益类配置更高，就意味着它对市场表现更敏感。分红波动的感受，也可能更明显。

星河尊享II在剩余价值上略逊于安盛。但它波动性更小。

保守家庭不一定要追求账户余额最高。

有些钱，最重要的是稳稳领。不是领得最漂亮。

如果你要强现金流和长期滚存，我选盛利II。如果你怕波动，星河尊享II更合适。

这不是客套话。是两种完全不同的资金性格。

写在最后：二选一，我会这样给客户定

安盛盛利II和永明星河尊享II，都不是弱产品。

两家保司也都是香港市场里的重要玩家。品牌、规模、分红记录，都有自己的底气。

但做规划，不能只说都不错。

客户真正需要的是选择。

我直接讲我的判断。

如果你追求极致高收益。想第6年开始提领。还希望账户在提领后继续滚存。

选安盛盛利II。

它更像进攻型资产。适合长期资金。适合高现金流需求。适合愿意承受分红波动的人。

如果你追求绝对稳健。资金是给孩子学费。或者是家庭长线底仓。你不想早期大额抽血。你更看重分红平滑度和防御属性。

选永明万年青星河尊享II。

它的保证回本更漂亮。保证收益更厚。复归红利占比也更高。家庭压舱石这个角色，它更合适。

我不建议保守型家庭硬上盛利II。

不是产品差。是资金性格不匹配。

我也不建议进攻型家庭只盯星河尊享II。

它稳。但你如果要高比例提领和长期爆发，盛利II更直接。

选对不选贵。

这句话放在港险里特别重要。

同样是30万美元。不同产品，不同缴费期，不同提领方式，后面的结果完全不一样。

站在你的角度想，真正该问的不是哪款产品更强。

而是这笔钱要承担什么任务。

要稳。就选星河尊享II。要冲。就选盛利II。要短期周转。两款都别乱碰。

这才是我给客户做规划时最看重的东西。

大贺说点心里话

如果你已经在这两款里纠结，别只拿一张演示表做决定。把缴费期、提领节奏、家庭用钱时间都放进去，结果会清楚很多。想看不同方案怎么省、怎么买更合适，可以扫码找我聊。