友邦盈御多元3：被吹上天的"养老神器"，4个真相没人告诉你

2026-06-27 17:50 来源：网友分享

香港保险友邦盈御多元3真的是养老神器吗？这款港险储蓄险看似收益高，实则暗藏流动性弱、保底收益低等坑。买港险养老前不看这篇，小心踩坑后悔！

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近安联发布了一份报告，全球养老金储蓄缺口已经达到51万亿美元。国内情况也不乐观——2025年新增退休人员800万，养老金替代率可能降到30%-40%，远低于国际最低标准的55%。

养老这件事等不起，靠自己最靠谱。我研究了一圈发现，很多人开始把目光投向港险储蓄险，想用它来补充养老金缺口。今天就以**友邦「盈御多元计划3」**为例，聊聊这类产品到底值不值得买。

收益结构：7.12%的收益是怎么来的？

先说大家最关心的收益。

香港分红储蓄险的收益由两部分构成：保底收益和分红收益。保底收益是确定能拿到的钱，但这款产品的保底部分收益最高不超过0.32%——几乎可以忽略不计。

真正的大头在分红收益，又分为复归红利和终期红利。复归红利一旦公布金额就确定了，终期红利公布后市值仍可能随市场波动变化。

如果分红达成率100%，5年交的收益最高可达7.12%。这个水平在目前市场里确实表现不错。但是请注意——这是理想情况。

保证回本时间是第18年，预期回本需要第8年。

什么概念？你今年35岁开始交，最快43岁回本，最慢53岁才回本。如果中途急用钱，大概率要亏本退保。

目前市场上回本较快的产品可以做到保证部分13年回本，预期7年回本。对比之下，盈御3属于中规中矩，不算突出。

早规划早安心。但也要给自己留条后路——流动性这个问题，买之前必须想清楚。

买保险不是放着几十年不动，养老规划更要考虑怎么取钱。

这款产品支持29种提取方式，选用不同方式取钱，对保单后续收益的影响完全不同。

举个例子：30岁女性年交40万美金，5年缴，从第6年开始每年提取保费的6%。

到第20年时，提取后账户还剩213.7万。

这个收益已经很不错了，但和顶尖收益产品相比，差距约18万。时间拉长到50年，差距会被拉大到几百万。

除了静态收益，还要看怎么取钱以及取钱后对保单收益的影响——这是很多人忽略的关键点。

收益再高，拿不到也是白搭。分红实现率才是验证真金白银的硬指标。

长时间的分红实现率才更有参考意义，最好找出保险公司所有产品来看整体分红意愿和能力。

我观察了友邦2011年之后的历史分红实现率，基本没有低于70%，大部分产品在**80%**左右徘徊。单个产品分红稳健，产品间差距也不大。

客观说，友邦分红水平在市场上不算最能打，但排名比较靠前。对于追求稳健的养老规划来说，这个成绩单还算可以接受。

除了收益，还有几个实用功能值得关注：

无限被保人转换：支持无限次更改被保险人，哪怕被保人身故也能指定新被保人继续承保。保单按时间复利增值，越到后期收益越高，可以一直传承下去。
红利锁定：这个功能非常实用。终期红利有回撤可能，但红利锁定可以把不确定的收益锁定为确定收益。对比产品时，条件越宽松越好，比如支持更早锁定、锁定比例更多。
多元货币转换：可以在不同货币中转换保单，最大程度避免汇率风险。这个功能是盈御3首创，算是它的差异化优势。