香港15家保险公司横评：传承看老5家，养老看国资

你好，我是大贺。

今天聊一个经常被问到的问题。

香港分红储蓄险，到底选哪家公司？

友邦。保诚。宏利。安盛。永明。富卫。万通。中银。太保。太平。

名字很多。产品更多。

看多了，反而更乱。

我做港险9年。服务过不少千万级家庭。我的感受很直接。

选港险，不要只看产品演示。更要看保司定位。

尤其是做家族传承。不是所有保司都配做传承。

香港15家保司，我会先分成三类看

这篇不把每家公司都讲成满分。

也不搞大而全排名。

我会按用途分。

老5家，看传承。

友邦、安盛、宏利、保诚、永明。

这类公司历史长。体量大。全球投资能力强。适合长期放钱。适合跨代规划。适合几千万级资产传承。

中坚6家，看灵活。

万通、富卫、周大福人寿、忠意、安达人寿、立桥。

它们不一定是最有历史的。但产品创新很猛。短期回本。早期提取。转年金。567概念。都在这里出现。

国资4家，看养老和人民币需求。

中银人寿、太保香港、国寿海外、太平香港。

优势很清楚。国资背景。人民币保单。内地养老社区资源。高保证比例。

我的判断也很清楚。

做传承，大资金优先老5家。

做3到5年锁收益，可以看中坚6家。

做养老社区和人民币配置，国资4家更顺手。

香港有几十家保险公司。每隔一段时间又有新产品出来。普通人很容易被演示收益带着走。

但有钱人都这么干。

先看公司能不能陪你走几十年。再看产品收益好不好看。

2025年新单保费排名，能看出市场站队

我们先看市场数据。

2025年香港个人新单业务总保费里，友邦香港非银总保费达到447亿港元。排名第一。

宏利紧随其后。是2025年非银第二大保司。

富卫排在非银第三。

这几个名字，其实很说明问题。

友邦在香港的地位很特殊。

它是全香港拥有最多保单的保险公司。客户超过360万。

香港每3个人里，就有1个人持有友邦保单。

行业里有句话。

香港有两种保险公司。

一个友邦。一个其他。

这话听着夸张。但你看保单数量。看新单规模。看品牌渗透率。它确实有底气。

不过我也提醒一句。

市场份额大，不等于每个产品都适合你。

大公司也会有不同产品线。分红策略也会变。计划书演示也不是承诺。

但对传承资金来说，公司体量很重要。

你不是买3年理财。

你买的是未来30年、50年，甚至下一代的现金流安排。

这时候我会更看重保司能不能扛周期。

大资金配大保司。

这句话不花哨。但很实用。

做传承，老5家仍然是主桌

老5家指的是友邦、安盛、宏利、保诚、永明。

这几家公司有一个共同点。

成立时间都超过100年。

偿付能力全部超过200%。

这不是小事。

传承看的是百年实力。不是一两年收益表好看。

友邦：品牌和保单规模太强

友邦成立于1919年。

它的投资风格偏稳。固收类投资占67.5%。以政府债券为主。权益类占26.2%。

友邦市值超过8000亿规模。

超过10年以上保单，分红实现率普遍高达95%以上。

这几个数据放在一起看。就很清楚。

友邦不是最激进的那类。

但它的稳定性。品牌认知。客户基础。非常适合长期配置。

我给高净值家庭做传承方案时，友邦经常会进入候选池。

不是它每个产品都最强。

而是它作为底仓，很稳。

安盛：它的关键词就是稳

安盛成立于法国。时间是1817年。

200多年历史。

它是全球第三大国际资产管理集团。也是全球9大“大而不能倒”的保险公司之一。

标普、穆迪、惠誉评级都在AA以上。

偿付能力250%。行业及格线是150%。

安盛固收类投资占74%。

历史分红实现率几乎都在95%以上。

你看这些数字。它不是讲故事。

它就是用资产结构告诉你。

我不追求太刺激。我追求长期稳。

安盛的盛利、挚汇，定位不同。

盛利更偏前中期领取。挚汇更偏中后期和传承。

我对安盛的看法很明确。

如果你不想太折腾，又想要老牌保司的稳定感，安盛值得放进前排。

宏利：被低估的稳健派

宏利成立于1887年。1897年就在香港运营。

它是香港强积金提供商一哥。

截至2025年12月31日，宏利全球投资资产总额是4599亿加元。

它的资产配置很稳。

政府债券、企业债券、私募债券合计占59%。

按揭抵押贷款占12.5%。

接近**77.5%**都是固收类。

上市股票投资只有8%。

宏利这几年被更多人注意到。很大程度是旗舰产品宏挚传承。前20年收益很突出。

但我更看重的是它的投资底盘。

宏利不是靠单一爆款撑起来的公司。

它本身就是一个很成熟的长期资产管理机器。

保诚：有波动，但不能简单否定

保诚1848年在英国成立。1964年进入香港。

它的理财顾问数量超过20000名。全港最多。

保诚这几年争议不少。

分红实现率惨淡。收益回撤。网上骂声也多。

这点我不回避。

保诚的问题，不是公司没实力。是过去部分产品的分红体验让人失望。

它权益类股票占比较高。市场波动大时，分红实现率会受影响。

但保诚作为老5家。底子还在。

它也是香港英式分红储蓄的先驱践行者。

2025年新产品信守明天，计划书收益看着还不错。

我不会因为过去波动，就把保诚一棍子打死。

但我也不会让客户只看演示收益就冲。

保诚要看产品。看红利策略。看实现率趋势。

这点要认真。

永明：高净值客户很认

永明1892年进入香港。

它在香港本土化程度很高。

2025年永明香港卖出的17.8亿美元保险里，过亿保额占比15.2%。千万保费占比34.8%。

高净值客户占比超过34%。

这个数据很有意思。

《2025胡润财富报告》里，中国千万资产高净值家庭约211万户。其中约34%已配置或计划配置港险做跨境传承。

永明的高净值客户占比，也超过34%。

两组数字放在一起看。你会发现一个趋势。

高净值家庭买港险，不只是买收益。

他们买的是跨境配置。合规传承。长期现金流。

2025年CRS全球税务透明化继续深化。全球超120个司法管辖区加入CRS信息互换。

资产传承正在变得更合规。更透明。更需要正规工具。

永明的万年青系列，长期收益不一定排第一。

但稳健。抗提领。有功能特色。

比如保证部分长期1%。

人民币保单和美元保单收益完全一样。

归原红利的面值等于现金价值。提取没有折损。

这类设计，对有提领需求的家庭很友好。

我的立场很明确。

几千万级传承资金，老5家仍然是主桌。

你可以比较产品。

但不要拿小公司短期演示，去替代百年公司信用。

百年品牌不是吹的。

要灵活和早回本，中坚6家更敢做产品

中坚力量6家，是万通、富卫、周大福人寿、忠意、安达人寿、立桥。

它们在香港开展业务的时间，大多不超过50年。

和老5家相比。历史没那么厚。

信用评级也普遍低一些。

不过偿付比率基本保持在200%+。

它们的打法不一样。

老5家拼长期信用。

中坚6家拼产品创新。

这几年，很多早期提取、短期回本、转年金的设计，都是这些公司先冲出来。

立桥：短期资金可以认真看

立桥2010年成立。到2026年是16年。

很年轻。

但它的定位很清楚。

高保底。中短期储蓄。

比如立桥储蓄保。

1年趸交。3年回本。

叠加优惠后，5年**4.75%**单利收益。

前5年都是保证收益。

这点很关键。

它不是靠远期终期红利画大饼。

前5年保证收益摆在那里。

我对立桥的判断也很直接。

10年以下的钱，立桥可以作为存款平替来看。

但不要拿它做家族传承主仓。

公司太年轻。长期分红历史还不够厚。

短钱可以看。大钱传承要谨慎。

万通：转年金是很稀缺的功能

万通1851年成立。

香港万通1975年运营。

2019年，云峰集团收购香港万通60%股权。美国万通持40%。

万通最有辨识度的功能，是可转年金。

全港唯一。

转全部。转部分。都可以自己定。

转年金后，可以像养老金一样长期领取。

对退休现金流规划，这个功能很有价值。

我见过不少客户。

前期想要储蓄增值。

后期又怕自己活得久，现金流不够。

万通这类设计，刚好打到这个痛点。

不过话说回来。

功能好，不等于一定买。

还是要看保费规模。分红实现率。实际提取节奏。

尤其是大额保单，不能只被“全港唯一”四个字打动。

富卫和周大福：早期提取很会做

富卫2013年成立和运行。前身是荷兰ING。

主要股东是盈科拓展集团。由李泽楷承办。

富卫2025年规模做到非银第三。

这说明市场接受度很高。

周大福人寿原名富通保险。隶属周大福企业集团新创建集团旗下。

23年，周大福原富通最早提出567概念。

所谓567，本质就是围绕早期提取设计。

第5年。第6年。第7年。

让客户更早看到现金价值和提领能力。

富卫、万通、周大福这几家产品类型很像。

前中期复归红利占比高。

中长期收益也不差。

适合早期提取。适合教育金。适合未来某个时间点要用钱的家庭。

我的判断是。

你要的是灵活，不是纯传承，可以重点看这几家。

但你要记住。

复归红利不是保证。

演示好看。最终还要看分红实现率。

这点不能跳过。

忠意和安达：能看，但不是我的优先项

忠意母公司是意大利忠意集团。1831年创立。

香港业务1981年开始。

忠意所有产品分红实现率都是100%。偿付能力比率212%。

安达母公司安达保险成立于1985年。也是伯克希尔·哈撒韦十大持股之一。

安达算是巴菲特看好的公司。

这些背景都不错。

但从香港储蓄险市场来看，安达和忠意的产品差异化没有那么强。

公司规模和产品声量，也不算前排。

我不会说不能买。

但如果同样是中坚梯队，我会优先看立桥、万通、富卫、周大福。

原因很简单。

产品定位更清楚。市场验证也更多。

养老和人民币配置，国资4家优势很明显

国资4家，是中银人寿、太保香港、国寿海外、太平香港。

它们都是内地大央企控股。

注册和运营地在香港。

香港分支大多成立于1980到2000年之间。

时间不算最老。

但背后母公司实力很强。

这类保司的投资策略偏保守。

超过**50%**资产布局在内地基建、央企债券等领域。

这会提高安全感。

也会限制收益空间。

这句话要说清楚。

国资保司不是用来追最高演示收益的。

它更适合养老。人民币。内地资源对接。跨境需求。

中银和国寿：背靠大系统

国寿海外，是中国人寿集团境外唯一的全资子公司。

也是香港最大的中资保险公司。

还是香港最大的中资机构投资者。

中银人寿，是中国银行旗下子公司。

买中银人寿产品后，还能较快开通中银香港银行账户。

这对跨境资金安排很实用。

中银月悦出息，是市场上稀缺的美式分红产品。

可以做到255提领。

也就是2年交完保费。

第5年开始，每年领取总保费5%。

一直领到终身。

这种产品不适合所有人。

但对养老现金流，确实简单直观。

太保香港：养老社区是硬优势

太保的储蓄产品，总保费22.5万美金，可保证入住内地太保家园全国网点。

包括长三角。大湾区等高端养老社区。

这不是单纯的收益问题。

这是资源问题。

太保世代鑫享也很有特点。

保底**2%**复利。

加上分红有5%+。

放在内地同类产品里，对比优势很明显。

说它吊打内地产品，主要指高保证和长期演示空间这块。

但我还是提醒。

分红部分不是保证。

你不能把5%+当成确定收益写进家庭账本。

太平香港：乐享家资源也很强

太平香港，是首家在上海、香港、伦敦三地上市的保司。

90%的股份由国家财政部持有。

太平总保费180万港币，约23万美金，可覆盖太平“乐享家”17家自营高端社区。

还包括53家合作旅居社区。

比如上海梧桐人家。广州木棉人家。

这类资源，对普通理财产品来说，很难提供。

老龄化已经来了。

未来高端养老社区，大概率会越来越紧。

如果你本来就准备做养老规划。

储蓄金放在香港保单里。

又能对接养老社区保证入住。

这个组合很实用。

我的立场很直接。

养老社区资源，优先看太保和太平。

人民币和银行账户需求，重点看中银。

中资信用背书，国寿海外很有代表性。

但别拿国资4家去和老5家拼全球传承。

它们的优势不在同一个地方。

写在最后：别用一个指标选保司

聊到这里，其实结论已经很清楚。

做家族传承。大资金。跨代规划。

老5家优先。

我会重点看友邦、安盛、宏利、永明。保诚可以看，但要更细地看产品和实现率。

做3到5年资金安排。想要早回本。想要提取灵活。

中坚6家更有吸引力。

立桥偏短期高保证。万通偏转年金。富卫和周大福偏早期提取。

做养老社区。人民币保单。内地资源对接。

国资4家优势明显。

太保。太平。中银。国寿。各自都有位置。

但有一点，我要多说一句。

不要只看演示收益。

演示收益只是计划书上的路径。

真正要看的是公司实力。分红实现率。保证部分。提取损耗。资金期限。家庭目标。

短期要用的钱。别硬塞长期分红储蓄。

要做传承的钱。别只贪前几年回本快。

要做养老的钱。别忽略社区资源和领取方式。

港险不是买一张保单这么简单。

它更像一次家庭资产结构调整。

选对了，它会变成未来生活的底气。

选错了，也会让你很多年都不舒服。

我会更建议你先问自己三个问题。

这笔钱多久不用？

未来给谁用？

你更怕收益低，还是更怕中途拿不出来？

答案清楚了。

保司自然就好选了。

大贺说点心里话

如果你已经看到了具体产品，不要急着签。把保司梯队、资金期限、提取节奏放在一起看，很多“看起来收益高”的方案，会露出真实差别。