安盛盛利II、宏挚传承等横评：别只盯6.5%

你好，我是大贺。

北大硕士，做港险第9年。也带过不少客户去香港签单。

今天聊一个很容易被讲歪的问题。

港险储蓄分红险的6.5%，到底该怎么看？

我这话可能得罪同行。很多销售讲港险，最爱反复讲这个数字。听起来很直接。也很有吸引力。

但业务员一般不会跟你说这个。

6.5%不是一上来就有。它是很长时间之后，才可能走到的演示结果。

截至2026年05月10日，我把接近20款香港储蓄分红险重新看了一遍。包括安盛「盛利II」、宏利「宏挚传承 / 宏挚家传承」、富卫「盈聚天下II」、友邦「环宇盈活」这些主流产品。

看完之后，我的判断很明确。

港险没有一款放到所有场景里都最高的产品。

你交几年。放多久。中间要不要用钱。

这几个问题一变，答案就会变。

6.5%不是假的，但它也不是你想的那样

讲真的，这事没那么玄。

香港储蓄险长期预期收益，确实经常会展示到6.5%。计划书里也能看到。

但问题不在数字本身。

问题在时间。

很多人听到6.5%，脑子里自动理解成“这款产品就能给我6.5%”。这就偏了。

你要问的是：

什么时候达到？

中间现金价值有多厚？

前期退保会不会很难看？

分红兑现能不能跟得上？

这些才是关键。

我带客户签单的时候都会讲。港险不是一个单点收益。它是一条曲线。

前10年看现金价值。20年后看爬坡。30年以上看保司长期分红兑现。

同一款产品，在不同阶段的排名，可能完全不一样。

去年香港保监局对销售误导的监管也更细了。2025年11月GL16指引更新里，已经要求销售环节明确披露达到演示收益率所需年限。违规最高罚款可到1000万港币。

这件事很说明问题。

监管都在强调“年限”。普通客户更不能只听一个6.5%。

分红实现率，才是很多人没认真看的表

港险储蓄险的长期收益，核心来源是分红。

分红不是保证收益。

这句话听起来很普通。但你真正买的时候，影响特别大。

计划书里的演示，可以很好看。可几十年之后，能不能兑现，要看保司分红政策、投资能力、经营稳定性。

我更关心的是过去的分红实现率。

这组数据很值得看。

香港主流保险公司过往11年平均分红总实现率：

• 周大福：100%
• 立桥：100%
• 忠意：100%
• 万通：98%
• 宏利：96%
• 安盛：95%
• 友邦：93%
• 永明：91%
• 富卫：91%
• 国寿（海外）：90%
• 安达：84%
• 保诚：73%

这里不要只看谁是100%。

也不要只看谁低。

分红实现率本身，也要结合产品设计看。比如有的产品靠终期红利。前期现金价值薄。后期才释放。

但有一点很确定。

长期持有越久，分红兑现的差异越会被放大。

30年、40年、50年之后，一点点分红差异，都会变成很大的现金价值差距。

这也是我不喜欢只讲6.5%的原因。

它会让人误以为所有产品最后都差不多。

其实不是。

能不能稳定走到那里。才是真问题。

6.5%是一条曲线，不是一个数字

行业里有个公开的秘密。

销售喜欢讲结果。不喜欢讲过程。

因为过程一讲，客户就会问很多现实问题。

比如第几年回本？

第10年退保能拿多少？

第20年有没有明显优势？

第30年后分红靠不靠谱？

这些问题，比“6.5%高不高”更难回答。

看复利曲线就很直观。

本金按2%、4%、6%复利增长。到40年时，终值大概分别是2倍、5倍、10倍。

复利不是直线。

越往后，差距越大。

这也是港险最容易被误解的地方。

很多人拿第100年的数字比较。看起来都很漂亮。

但你真的会放100年吗？

这笔钱中途会不会给孩子读书？

会不会用于养老补充？

会不会遇到家庭资金周转？

这些都很现实。

我这次横评里，有一个数据很典型。

5年缴宏利宏挚家传承，第27年达到6.5%IRR。

这说明什么？

不是说它不好。恰恰相反，它长期表现很强。

但你要知道，它不是第5年、第10年就给你6.5%。

很多产品都是这样。

你看的不是“有没有6.5%”。你看的是“要多久才到6.5%”。

我的判断很直接。

短期资金别碰这类长期分红险。

10年内大概率要用的钱，不要硬塞进来。

港险储蓄险适合长期资金。不是用来做短期周转的工具。

10—20年：安盛盛利II和宏利宏挚传承更值得看现金价值

10—20年这个阶段，我不会重点看谁第100年更高。

太远了。

这个阶段，我更关心钱能不能拿出来。

回本快不快。现金价值厚不厚。临时要用钱时，损失会不会太难受。

2年缴里，安盛盛利II-至尊比较突出。

它的预期回本是第5年。保单第20年预期总收益为972,312美元。IRR是6.21%。

我对安盛盛利II的看法是：

10—20年区间，它的现金价值释放比较均衡。没有明显短板。

它不一定是最会讲故事的产品。

但这段时间的可用性不错。

5年缴里，我更看宏利宏挚传承。

它第20年预期总收益是859,230美元。IRR是6.00%。

宏利宏挚传承不是那种前期特别夸张的产品。

它更像慢慢发力。

但10—20年看，它的现金价值和回本节奏都比较舒服。

这个阶段，我的建议很明确。

未来10—20年内有明确用钱计划，就别只看长期演示收益。

教育金。换房。家庭备用资金。养老前置安排。

这些场景，现金价值比远期总收益更重要。

20—30年：宏挚家传承和盈聚天下II开始拉开差距

到了20—30年，玩法变了。

前面十几年，很多产品看起来差距不算夸张。

进入这个窗口后，复利效率开始分层。

这个阶段，我看两个点。

谁更快达到6.5%。

谁在20年后爬坡更强。

2年缴里，我更看好宏利宏挚家传承。

它预期回本是第5年。第24年复利IRR达到6.5%。

第30年预期总收益是1,923,756美元。IRR为6.50%。

我会把它放在20—30年2年缴的优先位置。

理由很简单。

回本不慢。达到6.5%的时间也快。20年后爬坡能力明显。

5年缴里，富卫盈聚天下II很亮眼。

它预期回本是第6年。第25年复利IRR达到6.5%。

第25年预期总收益是1,281,941美元。IRR为6.500%。

这一段，本质不是比谁前期更快回本。

而是比时间换空间的能力。

教育金后半段。养老补充。家庭长期资产配置。

这些目标，20—30年窗口特别关键。

我的判断是：

2年缴看宏利宏挚家传承。5年缴看富卫盈聚天下II。

这两款在这个阶段的定位很清楚。

30年以上：宏挚家传承和友邦环宇盈活，比的是长期兑现

30年以上，开始真正比公司了。

产品设计当然重要。

但再好的计划书，也要靠几十年的分红兑现来支撑。

港险长期收益的核心是分红。

分红兑现不稳定，时间越长，差距越大。

这个阶段，我不会只看第100年数字。

我会同时看保司的长期经营能力。分红实现率。产品过往稳定度。

2年缴里，宏利宏挚家传承依然突出。

第100年预期总收益为157,987,412美元。IRR为6.50%。

这里的重点不是“1.57亿美元”这个数字多夸张。

重点是它前面爬坡快。长期也能维持在演示水平。

当然，这仍然是预期。不是保证。

5年缴里，我会重点看友邦环宇盈活。

第100年预期总收益为144,246,181美元。IRR为6.500%。

友邦的优势，不是短期最猛。

它更适合看长期稳定性。

过往11年平均分红总实现率，友邦是93%。宏利是96%。安盛是95%。永明是91%。

这些公司不是每个阶段都第一。

但长期传承类规划，我会把它们放进重点池。

我的态度很明确。

30年以上做传承，不能只挑演示收益最高的那一个。

你要挑长期更能兑现的公司。

这类产品更适合真正意义上的财富传承。

不是给一两年波动准备的。

写在最后：2026港险高收益榜单怎么用

这次接近20款产品看下来，我最大的感受是：

港险没有绝对最高收益。只有周期匹配。

你打算交几年？

这笔钱准备放多久？

你更在意流动性，还是更在意长期收益？

三个问题一变，排名就会变。

我把结论放得更直接一点。

• 10—20年：看现金价值和回本速度。2年缴更优 安盛盛利II。5年缴更优 宏利宏挚传承。
• 20—30年：看收益爬坡能力。2年缴更优 宏利宏挚家传承。5年缴更优 富卫盈聚天下II。
• 30年以上：看分红稳定性和长期兑现。2年缴更优 宏利宏挚家传承。5年缴更优 友邦环宇盈活。

我不建议你拿一张第100年的演示表，就决定买哪款。

太粗糙。

也不建议只听销售反复讲6.5%。

太片面。

先定资金周期，再选缴费方式，最后才是挑产品。

这个顺序不能反。

大贺说点心里话

港险不是不能买。关键是别按销售话术买。你要是想把产品、渠道、预算一起算清楚，可以找我看一眼，少走点弯路。