永明星河系列2升级后：1%保证回报很硬，但别忽略这件事

你好，我是大贺。

今天聊永明「星河系列2」。也就是星河尊享2、星河传承2这一组产品。

越是热门产品，我越想找毛病。

尤其是永明这种。每八个香港人里，就有一位是永明客户。听起来很夸张。但港险里，永明确实是那种很难绕开的名字。

我把这次升级和产品数据重新看了一遍。

我的判断很直接。

星河系列2的底子很硬。尤其适合长期现金流、传承、多币种生活安排。

但它也不是所有人都该买。

短期要用钱的人。别碰。

只盯演示收益的人。也要冷静一点。

每八个香港人就有一位永明客户，这事得从丘吉尔说起

永明为什么能有这么高的客户渗透率。

这事还真不只是销售会讲故事。

二战时期，英国曾经启动过一次高度机密的“鱼雷行动”。

当时法国沦陷。英国本土受到德国威胁。丘吉尔要做一件事。

把英国最重要的国家财富转出去。

这次行动转移了25亿美元黄金。还有50亿美元有价证券。

放到今天看，这也是国家级金融命脉。

航行过程很危险。北大西洋不是旅游航线。那段时间，134艘盟国货船被德军击沉。

但英国这些运输船，最后都被加拿大海军接应成功。

没有损失。

这里和永明有什么关系？

那50亿美元有价证券，到达加拿大后，被存进了永明金融蒙特利尔总部大楼的三层地下金库。

永明是加拿大银行和英国银行共同选定的唯一证券保管方。

这句话分量很重。

不是“参与者之一”。是唯一。

战后，这批证券完整归还给英国政府。

我一直觉得，这个故事能说明永明的气质。

丘吉尔当时确实是把英国的金融血脉，托付给了永明金融的地下室。

这不是产品宣传册里编出来的光环。

这是历史里留下来的信任记录。

永明在我心里，一直是港险里的白月光。

不是因为它每个产品都完美。

而是这种保司底色，很少见。

我做港险9年。见过很多产品靠短期数据出圈。也见过一些产品换个包装继续卖。

但真正能穿越周期的公司，数量不多。

永明算一个。

161年0违约，保司底色比短期演示更重要

买港险，很多人喜欢问一个问题。

“这个产品收益多少？”

这个问题当然要问。

但我会先看另一个问题。

这家保司，能不能撑得住几十年？

港险储蓄分红险，不是买三五个月的理财。它常常要看20年、30年，甚至更久。

保司的底子，不能只看当年宣传。

永明已有161年0违约历史。

它经历过1929年大萧条。经历过二战。经历过2008年金融危机。也经历了近3年疫情冲击。

关键是，它没有走到向政府申请援助那一步。

这点我很看重。

不是说大公司就一定不会出问题。

但一家公司能经历这些腥风血雨还站着。至少值得认真看。

永明在历史上的动作也不少。

1918-1920年西班牙流感期间，永明赔付了210万美元。

1944年，永明认购1.8亿加元加拿大政府战争债券。也是英国战争债券活动单笔最大认购方。

2019年新冠疫情期间，永明捐助200万美元。

这些数字不一定直接影响一张保单收益。

但它会影响我对保司的判断。

我得挑几个刺。

品牌历史强，不代表产品一定适合你。

不要因为“161年”三个字，就忽略条款、缴费期、回本期、分红实现率。

2025年前三季度，港险投诉里，“分红与演示不符”这类占比约18%，属于前三大投诉类型。

这就是现实。

很多纠纷，不是产品本身崩了。

而是客户只记住了演示表里好看的数字。

别被销售话术带偏。

历史是底层安全垫。

但买不买，还要回到产品本身。

1%保证回报，是星河尊享2最硬的地方

星河尊享2最值得看的地方，是保证回报。

市场上热门港险的保证收益峰值，大多在**0.2%-0.7%**之间。

星河尊享2的长远保证收益，高达1%。

这在当前港险市场里，确实很硬。

我不太喜欢把一个数字吹成神话。

但保证回报这件事，不能轻描淡写。

分红是非保证的。演示收益是演示。未来市场会变。

保证部分，才是写进底层承诺里的东西。

5年交热门产品保证峰值对比里，星河尊享2和星河传承2都是1.00%。

宏利宏挚传承是0.64%。忠意启航创富是0.60%。万通富饶千秋是0.55%。

友邦环宇盈活、友邦盈御3、富卫盈聚天下2都是0.32%。

安盛盛利2是0.23%。安盛挚汇是0.21%。

这就是我说它硬的原因。

不是它演示最高。

而是它保证部分给得够足。

在香港RBC监管体系下，保证回报越高，占用资本成本越大。

保司愿意给到这个水平，本身就说明它有底气。

美元2年缴的保证内部回报率里，星河尊享2从第60年起稳定在1.00%。

同期盛利2大约是0.22%-0.23%。

我的判断很明确。

求稳、做长期现金流，星河尊享2比很多只靠演示吸引人的产品更适合。

但这里也要讲清楚。

1%保证回报，不等于你每年账户就固定涨1%。

它讲的是长期保证内部回报率。

中间年度现金价值怎么走。什么时候回本。提取后剩多少。

这些都要一起看。

短期资金，还是不合适。

悲观情境、长期提领、人民币美元同收益，都还扛得住

看分红险，我一般会问三个问题。

悲观情境还能不能看。

提领之后账户还能不能撑。

人民币保单是不是明显吃亏。

星河尊享2在这三点上，表现都不错。

先看悲观情境。

美元2年缴下，星河尊享2的预期总内部回报率是：

• 第10年：2.00%
• 第20年：4.32%
• 第30年：4.64%
• 第70年：4.71%
• 第100年：4.69%

同期盛利2是：

• 第10年：0%
• 第20年：3.57%
• 第30年：3.88%
• 第100年：4.46%

这个对比挺直观。

星河尊享2不是只在乐观演示里好看。

悲观情境下，它依然能打。

再看提领。

“566”提领方案，是从保单第6年至100岁，每年提取18000美元。

这种场景很接近很多家庭真实需求。

比如养老现金流。孩子长期教育金。家族资产每年固定提取。

从第30年到第100年，星河尊享2的账户剩余价值一直占据前列。

第30年剩余现金价值，星河尊享2是694,433美元。

盛利2是696,452美元。略高一点。

保诚信守明天是600,447美元。

第100年，星河尊享2约34,730,588美元。盛利2约34,730,587美元。

这里我会怎么选？

能承受市场波动。也接受更依赖分红表现。

盛利2可以看。

但求稳的人，我更推荐星河尊享2。

原因很简单。

盛利2的保证收益峰值只有0.25%。

它的提领取决于未来分红表现的程度更高。

星河尊享2的底盘更厚。

这点在做长期现金流时，意义很大。

再看人民币保单。

通常情况下，美元保单收益会高于人民币保单收益。

这是市场常态。

但星河尊享2目前比较特别。

它是市场上少见的，人民币保单与美元保单收益完全一致的产品。

30年人民币IRR对比里，宏挚传承是5.63%。盈御多元3是5.83%。信守明天是5.85%。

傲龙盛世是6.31%。盛利II是6.32%。星河尊享是6.31%。匠心传承2是6.29%。

这对一类人特别有用。

你未来支出本来就在人民币体系。

你不想承担美元兑人民币波动。

你又想要港险的长期分红结构。

那星河尊享2的人民币版本，确实值得重点看。

不过我还要提醒一句。

星河尊享2预期回本是7年。预期到达6.5% IRR要到第50年。

这不是短跑产品。

你想3年5年就灵活周转。

我不会推这个。

星河系列2这次升级，补的是长期家庭使用场景

这次星河系列2升级，我觉得不是换皮。

它补的是实际使用场景。

主要三块。

货币。传承。失能。

先看货币。

原来有6种保单货币。

美元、港元、人民币、英镑、加元、澳元。

这次新增3种。

新加坡元、欧元、阿联酋迪拉姆。

合起来就是9种保单货币。

我喜欢这个升级。

过去几年，全球利率、汇率、地缘政治都在变。

一个家庭的资产和生活，也越来越不只在一个地区。

孩子可能去英国。养老可能考虑新加坡。医疗可能去海外。生意可能涉及中东。

横跨亚洲、欧洲、中东的货币组合，是很贴合时代的设计。

更关键的是，5种核心货币回报相同。

美元、加元、人民币、迪拉姆、澳元。

保证及预期回报完全一致。

这个在市场里很少见。

通过SunWallet，还可以实现全球17种货币灵活提取。

每年首次海外汇款0手续费。

说白了，永明想做的是“全球生活，一单搞定”。

这句话听着像宣传。

但功能确实落到了实际场景。

少一次换汇，就少一次成本和汇率不确定。

再看传承。

这次新增受益人保单暂托安排。

受保人身故后，指定受益人可以成为新的受保人和保单主权人。

受益人是未成年人时，由保单暂托人接管。

它还可以指定受益人暂托3位、后补保单主权人3位、保单暂托人3位。

也就是3+3+3结构。

这点对高净值家庭很重要。

财富传承最怕什么？

不是只怕税。

也怕中断。怕扯皮。怕孩子年龄不合适。怕关键人突然不在。

这个结构，把持有人、后备持有人、暂托人串起来。

它更像管家式类信托传承的升级。

我认为这不是花哨功能。

这是长期保单真正会用到的东西。

最后看失能安排。

这次优化了丧失行为能力支援服务。

可以预先指定一名或多名家人，作为丧失行为能力后的保单转让继承人。

可以定义100%转让。

也可以做25%比例以上的多人转让。

保障金领取人，也从原来只能指定1位，升级到最多3位。

还可以安排领取顺序。

这类功能平时没人爱看。

真出事时，最有用。

明天和意外哪个先来，没人知道。

提前把最坏情况预设出来，不是悲观。

是不想把麻烦留给家人。

写在最后：2026分红数据，给了星河系列一个加分项

截至2026年05月10日，我看星河系列2，态度很明确。

长期资金、重视稳健、需要传承和多币种安排，可以重点看。

短期资金、想快进快出、只盯演示高收益，不合适。

再补一个最新数据。

永明公布的2026年分红数据里，万年青系列产品总现金价值比率，已经连续2年100%达成。

万年青·星河尊享计划2年缴和5年缴，2023缮发年度终期红利实现率高达106%。

万N青·尊享储蓄计划2年缴，2024缮发年度实现率是105%。

其余多数产品实现率是100%。

更让我加分的是，永明还对部分产品归原红利做了**5%-8%**上调。

并且涵盖已停售产品。

已停售的万N青·星H尊享计划和万N青·星H传承计划，2026年归原红利率上调至5%。

调整从2026年4月1日起生效。

这个动作挺难得。

很多公司对停售产品没那么积极。

永明这次愿意照顾存量客户，说明它不是只顾新单。

这点我认可。

当然，港险还有一个合规前提必须讲。

2025年10月，金监总局再次发布跨境保险风险提示。

境外保单在境内不受法律保护。

大陆居民投保香港保险，也需要本人赴港签约。

这件事别含糊。

产品再好，也要合规买。

我的最终判断是：

星河系列2不是靠一个卖点打天下。它强在保司底色、保证回报、长期提领、多币种和传承功能都比较均衡。

我拉着放大镜看了一圈。

真正要挑的刺，主要还是资金周期。

它适合长期钱。

不适合短期钱。

这一点，你想清楚了，再谈配置。

大贺说点心里话

港险里，产品选错会难受。渠道选错，也会多花钱。如果你已经在看星河系列2，建议把方案、缴费期、币种和提领节奏一起算清楚。