安盛盛利II/永明万年青星河尊享II/宏利宏挚传承：养老金最怕亏本，这3款港险谁的保证收益最能打？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。今天聊一个扎心的话题——你的养老钱，真的安全吗？

养老金最怕什么？亏本

延迟退休遇上中年危机，让提前退休成了越来越多人的执念。

后台有位35岁的朋友问我：手上有220万人民币（约30万美元），想在安盛盛利II、永明万年青星河尊享II、宏利宏挚传承这三款热门产品里选一款做养老规划，该怎么选？

这个问题问到点子上了。但是在回答之前，我得先泼盆冷水：用港险养老，核心是动态提取能力，而非静态收益。

什么意思？你不是买完放着看数字涨，而是要靠它按月按年领钱过日子。这就对产品的稳定性提出了极高要求——稳定性对养老现金流的规划尤为重要。

所以今天的测评逻辑很简单：先求不亏，再求多赚。

保证回本：13年 vs 25年，差距惊人

养老金最怕什么？亏本。所以第一个要看的，就是保证回本时间。

这张表一拉，高下立判：

保证回本时间排名：

• 永明万年青星河尊享II：13年
• 宏利宏挚传承：18年
• 安盛盛利II至尊：25年

永明保证回本时间最短，仅需13年，而安盛需要长达25年才能实现保证回本。两者足足差出一倍时间！

这意味着什么？假设你35岁投保，永明48岁就能确保本金无忧，而安盛要等到60岁。对于想提前退休的人来说，这个差距太关键了。

数据不会骗人——永明在本金安全性上，确实更胜一筹。

保证收益与复归红利：锁定确定性

回本只是第一步，保证能赚多少，才是硬道理。

保证收益IRR排名：

• 永明万年青星河尊享II：1%
• 宏利宏挚传承：0.64%
• 安盛盛利II至尊：0.23%

永明中期复利IRR就能达到0.5%，长期能实现1%。而安盛保证收益最高只能到0.23%，差了4倍多。

你可能会说，1%也不高啊。但别忘了现在的大环境：2025年多家中小银行3年期存款利率已经跌破2%，部分甚至降到1.55%-1.9%。商业银行净息差更是创下**1.43%的历史新低，明显低于1.8%**的警戒水平。

银行盈利压力这么大，存款利率还会继续降。这年头能给你白纸黑字写在合同里的保证收益，才是真正的稀缺资源。我只看保证部分，预期都是浮云。

再看一个容易被忽略的指标——复归红利占比。

复归红利一经派发即为保证收益，占比越高，产品越稳定。

复归红利占比对比：

• 永明万年青星河尊享II：22.76%
• 安盛盛利II至尊：14.12%
• 宏利宏挚传承：无复归红利

宏利宏挚传承压根没设置复归红利，这一项直接出局。永明的复归红利占比比安盛高出8个百分点，意味着更多收益会被锁定为保证部分。

综合保证回本时间、保证收益和复归红利占比这三个决定保单确定性的维度，永明整体表现更好。选产品就像选老公，稳定比浪漫重要。

确保本金安全后，再看能领多少

聊完保证部分，现在来看大家最关心的：到底能领多少钱？

客户条件：35岁，每年投入6万美元，连交5年，总投入30万美元。

【566提领】：第6年起每年领取18000美元**（保费的6%）**

这是最常见的养老提领方式，我们看看三款产品的表现：

前14年，宏利账户余额最多，确实抗打。但是从第15年开始，安盛反超宏利，永明垫底。到第20年后，局势彻底逆转——宏利开始垫底，一直到最后。

具体数字：

• 客户45岁时：宏利31.52万 > 安盛30.55万 > 永明29.05万（差距不大）
• 客户65岁时：安盛69.65万 > 永明69.44万 > 宏利49.02万（差距拉开到20万！）

宏利前14年的确表现凸出，但后劲不足。这个结论很重要。

【567提领】：第6年起每年领取21000美元**（保费的7%）**

这是比较极致的提领方式，每年多领3000美元。

在这种极致提领下，前14年宏利依旧抗打。但是从第20年开始，宏利长期表现不佳，跟另外两款产品的账户余额相差几十万甚至上百万。

第15年安盛反超后一路领先，直到保单76年度永明才追平。此后两款产品账户余额相差无几。

安盛动态收益相比永明表现更好，但差异不大。别听销售吹，看真实表现——长期来看，安盛和永明是一个梯队，宏利掉队明显。

延迟提领的另一种可能

如果不急着用钱，晚几年开始领，效果如何？

【5108提领】：第10年起每年领取24000美元**（保费的8%）**

这种方式让资金多滚几年，每年能领更多。

结果呢？宏利前15年表现依然强劲，但第20年后长期垫底。到第30年，永明追上安盛，此后表现更好。

值得注意的是，这种提领方式下，宏利跟另外两款的差距没有566、567那么夸张，但依然是垫底选手。

如果单纯把它们当作养老工具，安盛整体表现要优于永明。但是宏利更多的优势集中在前15年，养老讲究的是活到老领到老，所以并不占优势。

当然，如果你短期内有留学、置业或突发医疗支出的需求，宏利的前期表现确实不错，也是可以考虑的选择。

稳健养老，选谁心里最踏实？

三款产品各有侧重，我给你一个清晰的选择指南：

选宏利宏挚传承的情况：15年之内有资金支出需求，不管是哪种提领方式，它都有绝对优势。但作为养老规划，不太合适。

选安盛盛利II至尊的情况：想要追求中短期偏高收益，尤其是年龄偏大、临近退休的人群，希望每月领更多的钱对冲养老风险。

选永明万年青星河尊享II的情况：风格保守，在意长期资金稳定的、看到保证收益高就心安的人。

回到开头那位朋友的问题：220万做养老规划，选谁？

如果你跟我一样是数据党，答案很清楚——保证回本13年（最快）、保证IRR 1%（最高）、复归红利占比22.76%（最稳），永明万年青星河尊享II在确定性上全面领先。

提前退休不是躺平，而是对生活的精准规划。人生短短几十年，愿你通过合理的规划，早日卸下生活的重担，去做自己想做的事。

大贺说点心里话

今天聊了这么多保证收益、回本时间，但说实话，选对产品只是第一步。怎么买、从哪个渠道买，里面的门道更深。