标准普尔家庭资产配置框架：普通三口之家怎么用

你好，我是大贺。北京大学硕士，做港险规划第9年。

今天不聊某一款单独产品。聊一个更底层的事。

标准普尔家庭资产配置框架。

我想用一个普通三口之家来讲。年收入40万。有房贷。有孩子。上有老下有小这事儿，压力不在嘴上。压力都在账户里。

很多家庭不是不努力。是钱进来以后，没有分工。房子占一大块。车子占一块。剩下的钱放银行。看起来很稳。真遇到大额支出，才发现能马上动用的钱并不多。

站在全家的角度看，资产配置不是为了显得专业。是为了让每一笔钱知道自己该干什么。

家庭资产可以先分成四个账户

标准普尔这个框架，最核心就一句话。

10%、20%、30%、40%。

它把家庭资产分成四个账户。

• 10%：要花的钱
• 20%：保命的钱
• 30%：生钱的钱
• 40%：保本升值的钱

这四个账户，分别对应不同任务。

10%管日常。20%管风险。30%管进攻。40%管未来。

我比较认同这个框架。不是因为比例多精美。是因为它把家庭财务里最容易混在一起的事，拆开了。

流动性。安全性。收益性。

这三件事不能都压在一个工具里。你不能指望一笔钱又随时能取，又绝对安全，又收益很高。现实里基本不存在。

如果只记一个顺序。我建议你记这个。

先保障。再储蓄。最后才是投资。

重疾险、医疗险、意外险要先配齐。这是底线。不是可有可无。

很多人一上来问我，哪款储蓄险收益高。哪只基金还能不能买。我一般会先问一句。

保障够了吗？

如果一场大病就能掏空家里现金流。后面谈收益，意义不大。

这套比例解决的，是普通家庭最真实的痛点

标准普尔调研过上万个资产长期稳健增长的家庭。最后总结出这套四账户框架。

它不是给超高净值家庭看的。普通家庭反而更需要。

我这几年见到很多家庭。真正把资产规划得比较健康的，不多。

有些家庭的财富几乎都压在房子、车子上。账面资产不少。流动性很差。

房子值钱。可急用钱时，卖房不是一两天的事。车子也值钱。可折价很快。

还有一类家庭更保守。钱主要放银行。

这个选择看起来安全。问题是利率持续往下走。钱躺在账户里，购买力一年年缩水。

截至2026年5月10日，我会更明显感受到一个变化。普通家庭对教育金和养老金的焦虑，比前几年重很多。

2025年一线城市普通家庭子女从幼儿园到本科，平均教育支出已经超过150万元。比2020年上涨38%。

延迟退休也从2025年1月1日起实施。女职工法定退休年龄逐步延至55岁。男职工逐步延至63岁。

这两个变化，都指向同一件事。

这笔钱是留给未来的。不能全靠临时抱佛脚。

标准普尔的出海比喻挺到位。

要花的钱是食物和水。保命的钱是救生圈。生钱的钱是船帆。保本升值的钱是船身。

没有船帆，走得慢。可没有救生圈和船身，风险来一下就很危险。

20%的保命钱，别拿去做收益

这个账户最容易被忽略。可我认为它恰恰最重要。

它的任务很简单。

应对大病。意外。住院。收入中断。

主要工具就是保障型保险。重疾险。医疗险。意外险。

用小部分保费，撬动几十万甚至上百万赔付额度。这个杠杆，普通家庭很需要。

我不建议把这20%拿去买理财。也不建议拿去炒股。

这不是收益账户。它是家庭的防火墙。

上有老下有小这事儿，最怕的不是赚得慢。最怕的是一个风险，把多年积蓄一次性打穿。

内地有达尔文12号重疾险。香港有友邦爱伴航等产品。各有自己的优势。

产品怎么选，要看预算、身体情况、家庭责任和已有保单。

不过顺序不能错。

先把保障配齐，再考虑其他。

这句话我会说得重一点。家里只有一个主要收入来源的家庭，更不能省这笔钱。

你现在多想一步。风险真来的时候，别让家人替你买单。

10%的日常钱，够用就行

10%这个账户，管的是日常开销。

比如吃饭。交通。水电。物业。孩子日常花费。

一般建议覆盖家里3到6个月的日常支出。

这个账户的核心要求只有两个。

随时能取。方便快捷。

余额宝可以。银行活期也可以。美元货币基金也有人会看，年化收益大概在**2%到4%**之间。

但我想提醒一句。

这部分钱别放太多。

它不是用来赚钱的。放多了，其他账户的钱就少了。

很多家庭有个误区。账户里躺着一大笔活期，心里会踏实。可这笔钱长期不动，收益又很低。

说白了，它只是备用金。不是主力资产。

如果赚到的钱没有好好安排，真的有点辜负这些年的打拼。

尤其是双职工家庭。收入来得不容易。每个月还房贷、养孩子、照顾父母。钱要分层。不能一股脑都塞在一个篮子里。

40%的压舱钱，要稳，也要看利率差

接下来讲最关键的40%。

这个账户占比最大。它不是拿来刺激的。它负责家庭未来确定要用的钱。

孩子教育金。夫妻养老金。长期储备。资产传承。

它的要求很明确。

安全。稳定。尽量别让钱贬值。

现在的问题是，传统低风险工具的收益，确实越来越薄。

内地银行大部分定期利率已经跌到1%左右。极少数城商行能到2%。

比如盘锦银行5年期普通存款，年化最高到2.05%。起存金额50元。

这个水平不算差。可放在长期教育金、养老金里，我会觉得不够有力。

再看香港银行美元定存。

1万美元以上，利率普遍在**3%到3.65%**之间。

信银国际3个月期美元定存利率3.65%，是同档里比较高的。

这个适合短期美元资金。期限清楚。流动性也比较好。

国债这边，收益也可以参考。

3月期大概1.4073%。6月期大概1.4474%。10年期大概1.8537%。30年期大概2.2001%。

安全性强。收益不高。

这就是现实。

你想要非常稳。收益就不会太激进。

那香港储蓄险为什么会被很多家庭拿来放在40%账户里？

原因不复杂。

它适合长期规划。也能在某些中短期产品里，提供更高的保证收益。

比如立桥「智选储蓄保」。

5年期保证单利可以做到4.48%到5.01%。

250000美元档位，第5年保证IRR为4.57%。保证单利5.01%。

12500美元、50000美元、250000美元档位，分别有**5%、6%、7%**保费折扣。

这组数据，比内地定存和国债高。也比不少美元定存更有吸引力。

不过我不会把它说成万能。

短期理财可以看。尤其是1到5年不用的钱。

但你要知道，保险产品退保取钱，要看现金价值。不是像活期存款那样完全无感。

如果你只打算放几个月。别碰。

如果你明确能放到5年。又想要保证收益。这个方向可以认真看。

再往长期看，储蓄险覆盖的需求会更广。

短期定存。长期储蓄。养老规划。资产传承。

不同需求，对应不同产品。

比如短期定存可以看立桥「智选储蓄保」。长期储蓄可以看宏利「宏挚传承」、永明「万年青星河尊享II」。临近退休可以看安盛「盛利II」。养老规划里，太保「鑫相伴终身年金」、万通「多元终身年金」、安达「安心退休年金」都有各自位置。资产传承可以看友邦「环宇盈活」。

我的判断很直接。

教育金和养老金这类确定会用的钱，不要放进高波动资产里赌。

能接受长期锁定的资金，可以用香港长期储蓄险锁定复利。想要现金流的，可以看年金险。

这笔钱是留给未来的。不是拿来练手的。

30%的进攻账户，扛不住波动就别勉强

30%这个账户，叫生钱的钱。

可选工具很多。

股票。基金。房产。黄金。

这些资产都有机会带来更高收益。也都有明显波动。

我对这部分的态度比较谨慎。

不是不能配。是别把它想得太轻松。

这部分特别考验心理素质和选品能力。账户浮亏时，你能不能睡得着。连续下跌时，你会不会乱操作。

如果一跌就慌。真的不适合放太多。

比例一定要控制住。

哪怕这30%全亏了，也不能影响正常生活。

这句话不好听。可很实用。

如果你本来就不想冒险。或者对股票基金完全没概念。我的建议很明确。

这30%可以先合并到40%账户里。

更稳妥。也更适合多数普通家庭。

别为了看起来会投资，硬把钱扔进自己不懂的地方。

写在最后：先做对第一步，比追求完美更重要

标准普尔家庭资产配置框架，不需要一次做到满分。

普通三口之家，可以这样开始。

先把保障配齐。重疾险、医疗险、意外险，这是底线。

再留出3到6个月日常备用金。放在随时能取的地方。

短期闲钱，可以考虑香港中短期高保证储蓄险。

长期资金，比如教育金和养老金，可以用香港长期储蓄险锁定复利。也可以配置年金险，提前规划未来现金流。

还有多余闲钱，再根据风险承受能力，配置基金、股票。

我不建议普通家庭一上来就追高收益。

站在全家的角度看，最重要的是稳定。是风险来了能扛住。是孩子读书时有钱。是退休后手里有现金流。

四个账户不用一步到位。可以慢慢调整。

但方向要对。

钱要有分工。家才会更稳。

大贺说点心里话

如果你正在做教育金、养老金，或者想把家里的钱重新分层，可以先把账户结构理清楚。具体产品怎么选，里面的信息差也不少，别只看表面收益。