香港15家保险公司横评：短期锁收益别只盯老5家

你好，我是大贺。

今天这篇，聊一个很实际的问题。

买香港分红储蓄险。到底该选哪家保险公司。

截至2026年05月10日，香港市场上能看的公司太多了。友邦。保诚。宏利。安盛。永明。富卫。万通。中银。太保。太平。立桥。周大福人寿。

名字一多，人就容易乱。

我经常被问三类问题。

友邦到底是不是最稳。10年后想提领，哪家公司更合适。分红实现率写得好看，能不能信。

这些问题不能只看销售计划书。也不能只看某一年演示收益。

数字不会骗人，但数字需要解读。

我会把香港保险公司分成三类看。老5家。中坚6家。国资4家。

先把三个梯队的底牌摊开。你再按自己的用钱场景去选。

先别急着问哪家最好，先问钱什么时候用

香港有几十家保险公司。每个阶段还会有新产品出来。

这两年更明显。长期储蓄类业务持续变热。很多人不再只追高演示收益。开始问稳定性。问提领。问养老。问传承。

这是好事。

但问题也来了。选择更多，纠结也更多。

同样是分红储蓄险。有人是给孩子做教育金。有人是给自己留养老金。有人是做家族传承。有人只是想放一笔3到5年不用的钱。

这几类需求，根本不是一回事。

我不建议大家上来就问。“友邦和保诚哪个好？”“安盛和宏利哪个收益高？”“富卫和万通哪个更划算？”

这个问法太粗了。

你要先问自己一句。这笔钱，最早什么时候要动。

短期要动。就别只盯老牌公司。

长期传承。就别被短期回本冲昏头。

想锁养老社区。老5家未必是最顺手的答案。

这就是今天的主线。

长期财富传承，老5家仍然是默认选项

老5家，指的是友邦、安盛、宏利、保诚、永明。

它们有几个共同点。成立时间都超过100年。偿付能力全部超过200%。品牌历史长。全球投资能力强。市场信任度高。

这类公司，我会放在长期钱里看。尤其是传承。大额储蓄。长期现金流。

不是说它们每一款产品都最好。不是。

我反而要提醒一句。老5家的产品，不能只看收益。更要看分红实现率。稳健性。功能设计。

先看友邦。

香港市场有句话。香港有两种保险公司。一个是友邦。一个是其他。

这话有点夸张。但能说明友邦的市场位置。

友邦投资很稳。**67.5%**是固收类。主要是政府债券。**26.2%**是权益类。

超过10年以上的保单。分红实现率普遍高达95%以上。

这类数据，我会比较重视。因为传承资金不是赌短跑。看的是几十年还能不能稳住。

如果你是保守型家庭。又准备长期放钱。友邦确实是我会优先看的公司。

但我不会把它神化。友邦不是所有阶段收益都最漂亮。它的强项是稳定和市场认可。不是每一张计划书都赢。

再看安盛。

安盛成立于法国。有200多年历史。也是全球9大“大而不能倒”的保险公司之一。

安盛的资产配置也偏稳。固收类投资占74%。历史分红实现率几乎都在95%以上。

我对安盛的看法很直接。它适合想要稳的人。尤其是看重全球资产管理能力的人。

它不一定让你每个年度都很兴奋。但大钱最怕的不是不兴奋。是波动太大。是承诺兑现不了。

宏利这几年存在感也很强。

宏利的固收底子很厚。政府债券、企业债券、私募债券合计占59%。按揭抵押贷款占12.5%。近**77.5%**都偏固收。

这类配置，决定了它的风格。稳。分散。长期。

宏利的产品里，宏挚传承前20年收益很突出。这点我认可。

如果你看的是20年内的财富增长。宏利值得认真比较。不是备选。是主选之一。

保诚要单独说。

保诚是老牌公司。1848年在英国成立。1964年在香港开展业务。理财顾问数量超过20000名。全港最多。

但保诚这几年被骂得不少。核心原因就是分红实现率和收益回撤。

我不会因为一段时间表现不好。就把保诚一棍子打死。

它仍然是香港英式分红储蓄的先驱。底子还在。渠道还在。品牌还在。

但我也不建议你只听“老牌”两个字。买保诚，必须把分红实现率拿出来看。尤其是非保证部分占比高的产品。不能只看计划书演示。

这一点大部分销售不会跟你讲。

永明很有意思。

它1892年进入香港。本土化程度很高。高净值客户占比也很高。2025年卖出的保险里。千万保费占比34.8%。过亿保额占比15.2%。高净值客户占比超过34%。

说永明是高净值用户喜欢的公司。不算过分。

但你要注意。永明万年青系列的长期收益。整体不算最拔尖。

它的价值在功能上。稳健。抗提领。归原红利的面值等于现金价值。提取时不会有折损。人民币保单和美元保单收益完全一样。

如果你是高净值家庭。重视提领体验。重视币种安排。永明可以看。

但如果你只追长期最高收益。我不会把永明放第一。

老5家怎么选。我给一个很明确的判断。

长期传承和大额资金，老5家优先。尤其友邦、安盛、宏利。稳定性更值得放在前面。

保诚要看具体产品。别只看品牌。永明看功能和客群匹配。别只看收益排名。

3到5年想锁收益，中坚6家更值得看

这一章我会讲得更重一点。

因为很多人买香港储蓄险。嘴上说长期。心里想的是3年回本。5年能拿。10年别亏。

这很正常。钱是自己的。谁都怕被锁太久。

但这类需求，老5家未必最合适。

中坚6家包括。万通、富卫、周大福人寿、忠意、安达人寿、立桥。

它们在香港开展业务的时间。大多不超过50年。信用评级普遍低于老5家。品牌厚度也弱一些。

但它们有一个特点。产品创新才是核心竞争力。

这句话很关键。

老5家靠品牌和稳健。中坚公司靠产品打市场。它们必须把产品做得更尖。更灵活。更贴近某一类需求。

先说立桥。

立桥2010年成立。到现在16年。它很年轻。

年轻公司要抢市场。就不能只讲历史。它必须给出差异化。

立桥主打高保底的中短期储蓄。比如立桥储蓄保。1年趸交。3年回本。加上优惠后。5年4.75%的单利收益。

更重要的是。前5年都是保证收益。

这点我很看重。

短期资金最怕什么。最怕演示很漂亮。结果到手靠分红。最怕3年想用钱。现金价值还没爬起来。

立桥这种产品。定位就很清楚。

它不是传承型旗舰。它更像短期存款的替代选择。尤其是10年以下不用的钱。

如果你就是想做3到5年的锁定收益。我会直接把立桥放进候选。甚至比部分老5家更合适。

但我也说得直一点。别把立桥当成百年传承保司来用。它的公司历史短。品牌沉淀不如老5家。适合短中期资金。不适合所有钱都押上去。

这就是边界。

再看富卫、万通、周大福人寿。

这几家产品风格很像。前中期复归红利占比高。中长期收益也不差。更适合早期提取。

你常听到的567概念。周大福人寿的前身富通。在2023年就比较早提出过。

这类产品为什么火。原因很简单。它解决了“回本慢”的痛点。

很多家庭不是不想长期放。而是心里没底。万一5年后要用钱怎么办。万一孩子规划变了怎么办。万一家庭现金流变了怎么办。

前中期现金价值厚一点。人就没那么焦虑。

富卫也不能忽视。

富卫2013年成立和运行。前身是荷兰ING。主要股东是盈科拓展集团。由李泽楷承办。

2025年富卫规模做到非银第三。这不是小动静。

我对富卫的判断是。它不是靠百年历史赢。它靠的是产品节奏和市场打法。

如果你看重前中期提领。富卫值得比较。

万通的特色更明确。它可以转年金。而且是全港唯一。

这个功能对养老很有意义。你可以转全部。也可以转部分。转成年金后。就像养老金一样领取。活到老，领到老。

我很喜欢这种功能。因为它不是只讲收益。它是真的解决现金流安排。

但我也要提醒。万通这类产品。要看清楚转年金后的条款。领取方式。保证期。现金价值变化。都要逐条看。

周大福人寿也是港资背景。原名富通保险。隶属周大福企业集团新创建集团旗下。和周大福珠宝是同一集团下的兄弟企业。

它的优势在于产品灵活。早期提领逻辑清楚。市场接受度也不错。

但这类中坚公司，我不建议只看计划书最高一栏。尤其是复归红利占比高的产品。你要盯分红实现率。也要看非保证部分的占比。

中坚6家最适合的人，不是特别保守的人。而是目标明确的人。

比如这几类：

• 3到5年想锁定一部分收益。
• 10年内可能要动用资金。
• 不想把钱锁太死。
• 愿意用公司评级换更好的产品结构。
• 能接受非保证分红波动。

这里面，我会把立桥单独拎出来。短期锁收益，它最有辨识度。1年趸交。3年回本。5年保证。这几个点都很直接。

但长期传承资金。我不会把立桥放第一。

忠意和安达也可以看。但在产品差异化上。我觉得没有富卫、万通、周大福、立桥那么鲜明。

忠意有一个数据不错。所有产品分红实现率都是100%。偿付能力比率212%。

这个数字漂亮。但我不会只看这一项。还要看产品规模。历史稳定性。以及未来分红基础。

安达的母公司安达保险成立于1985年。也是伯克希尔·哈撒韦十大持股之一。巴菲特看好这家公司。

但香港安达人寿产品要不要买。不能只拿巴菲特背书来下决定。

我的结论很明确。

短期锁收益，优先看中坚6家。特别是立桥。它适合做短期存款平替。

前中期提领，重点看富卫、万通、周大福。它们比很多老牌公司更贴近这个需求。

但保守型家庭。尤其大额长期传承资金。不要只为更高演示收益切过去。公司底子也要看。

想锁养老社区，国资4家更有优势

国资4家指。中银人寿、太保香港、国寿海外、太平香港。

这几家有一个共同点。背靠内地大央企。注册和运营地在香港。服务的很多是跨境需求。

它们不一定在纯收益上最激进。但在人民币保单。内地养老社区。跨境服务上。优势很明显。

4家国资保司超过**50%**资产。布局在内地基建、央企债券等领域。

这个投资风格偏保守。安全性更强。收益空间也会被限制。

这一点要说清楚。

你不能一边要国资稳。一边又要它像激进型产品那样冲收益。这是两套逻辑。

先看中银人寿。

中银人寿是中国银行旗下子公司。很多内地客户熟悉中银体系。信任成本比较低。

它的月悦出息很有特点。可以做到255提领。2年交完保费。第5年开始每年领取总保费5%。一直领到终身。

这种设计很适合现金流型需求。你要的是每年能拿钱。不是只看最后总值。

国寿海外也有明显国资标签。

它是中国人寿集团境外唯一全资子公司。也是香港最大的中资保险公司。还是香港最大的中资机构投资者。

如果你本来就偏好央企。又想做人民币或美元保单配置。国寿海外可以放进比较。

但我不会建议只因为“国寿”两个字就买。还是要回到具体产品。回本。提领。保证和非保证比例。这些才是落地的东西。

太保香港和太平香港。我会重点放在养老场景里看。

太保储蓄产品。总保费22.5万美金。可以保证入住内地太保家园全国网点。包括长三角。大湾区等高端养老社区。

太保世代鑫享也很有特点。保底2%复利。加上分红有5%+。

这类产品放在内地同类产品旁边看。确实很能打。

我会说得直一点。如果你有养老社区需求。太保不是边缘选项。它是主选之一。

太平香港也类似。

太平香港90%股份由国家财政部持有。总保费180万港币。约23万美金。可以覆盖太平「乐享家」17家自营高端社区。还有53家合作旅居社区。

这件事很实际。

未来老龄化会越来越明显。高端养老社区不一定够用。如果保单能同时做储蓄。做养老资金。锁入住权益。对很多家庭有吸引力。

想用保单锁内地高端养老社区。我会优先看太保和太平。老5家在这个场景里反而不是最顺手。

但也别把它想得太完美。

养老社区权益要看细则。是保证入住。还是优先入住。覆盖哪些城市。入住标准怎么变。费用是否另算。这些都要提前问清楚。

国资4家适合谁。

适合看重央企背景的人。适合有人民币保单需求的人。适合想把储蓄和养老社区挂钩的人。适合跨境服务需求更强的人。

不适合谁。

不适合只追求最高演示收益的人。也不适合完全不考虑内地养老资源的人。

这一类产品，买的是稳和资源。不是只买收益数字。

2025年保费排名，能看出真实选择

真金白银的排名比广告可信。

2025年香港个人新单保费数据很有意思。前15家总保费达到3185亿港元。占市场96.3%。合计总保费3306亿港元。同比增长50.8%。

这里有一个现象。排名靠前的，不是老5家全员包揽。

汇丰人寿514亿第一。友邦447亿第二。恒生保险333亿第三。宏利313亿第四。富卫268亿第五。

安盛同比增长134.2%。立桥同比增长148.5%。安达同比增长145%。

这说明什么。

市场不是只按历史选。也不是只按收益选。

有人买友邦。买的是品牌和长期稳定。

有人买宏利。看的是产品和保费规模。

有人买富卫。看的是前中期提领和创新。

有人买中银、汇丰、恒生。看的是银行渠道和信任感。

有人买立桥。看的是短期高保证和明确回本。

友邦仍然很强。

它是全香港拥有最多保单的保险公司。客户超过360万。香港每3个人中就有1个人持有友邦保单。2025年度友邦香港非银总保费447亿港元。排名第一。宏利和富卫紧随其后。

这组数据能说明两件事。

第一。品牌信任仍然很重要。

第二。产品创新也在抢市场。

我不建议大家迷信某一家。也不建议一看到新公司高收益就冲。

更好的方法是。按场景分层。

长期传承看老5家。短期锁收益看中坚6家。养老社区看国资4家。

这样选，思路会清楚很多。

写在最后：先想清楚你要解决什么问题

香港15家保险公司横评。看完会发现一件事。

没有一家保司能通吃所有需求。

友邦稳。但不是所有阶段收益都最高。

安盛稳。适合重视资产管理和长期兑现的人。

宏利强。前20年产品竞争力很明显。

保诚有底子。但分红实现率必须认真看。

永明适合高净值和提领友好型需求。不是纯收益排名选手。

立桥适合短期锁收益。别把它当百年传承公司用。

富卫、万通、周大福适合前中期提领。分红波动也要接受。

太保、太平适合养老社区。中银、国寿适合国资和跨境需求。

我的建议很简单。

长期传承的钱，优先老5家。3到5年想锁收益，重点看立桥这类中坚公司。想对接内地养老社区，优先看太保和太平。

别把所有钱放进同一个逻辑里。也别只用收益表做决定。

选择时要结合财务状况。投资目标。风险承受能力。还有未来用钱时间。

这不是一句场面话。这是港险配置里最容易被忽略的地方。

只有按自己的实际情况合理配置。这份投入，才会变成未来生活的底气。

大贺说点心里话

如果你已经有明确场景，比如教育金、养老、传承，别急着让销售直接出计划书。先把公司梯队和产品逻辑对上，再谈怎么买，能少走很多弯路。