新加坡全美「IUL」：适合高净值家庭的家族保险柜

你好，我是大贺。

最近有位客户跟我聊了一句话。

他说，钱放哪儿都不踏实。存银行怕贬值。投股市怕回撤。直接给孩子，又怕孩子守不住。

这事儿，家里有矿的才懂。

有钱人真正焦虑的不是赚钱，是传承。赚到第一桶金很难。把钱稳稳交到下一代手里，更难。

今天聊的，是新加坡全美「IUL」。

我不会把它简单说成一张寿险。它更像一个长期的家族保险柜。里面有高额身故保障。有指数账户。有最低保障。有受益人安排。也有分期赔付工具。

但我也先把边界说清楚。

这款产品不是给普通家庭做储蓄用的。

它有门槛。它适合高净值客户。尤其是已经开始考虑家族传承、资产隔离、下一代安排的人。

为什么敢把终身大额寿险交给全美

看IUL，很多人第一眼会看收益。

我会先看公司。

原因很简单。IUL不是三五年的产品。它是终身寿险。你买的不是一个短期账户。你是在把未来几十年的保障，交给一家保险公司。

全美人寿成立于1906年。这家公司很老。早在1933年，它就在上海设立过首个销售据点。

到了1999年，全美被荷兰全球保险集团收购。这个集团属于全球9大“不能倒”的保险公司之一。

这句话听起来有点硬。但对大额保单很重要。

高净值客户买寿险，不只是看产品条款。还要看公司有没有长期服务大额保单的能力。有没有处理复杂财务背景的经验。

全美在IUL领域也不是后来者。

1997年，它推出了美国市场首个指数型万能寿险雏形，Transdex 500。也就是说，IUL这个品类，全美本身就是早期定义者之一。

还有一个很多人知道的案例。它曾承保张兰女士1487万美元保费的保单。

我不喜欢拿名人案例当销售理由。但这个案例能说明一件事。全美确实长期服务高净值市场。不是只会做小额标准件。

如果你要买的是终身大额寿险，全美这个公司底子，我是认可的。

1710亿美元总资产，不只是好看

公司历史是一层。

财务实力是另一层。

全美集团总资产达到1710亿美元。信用评级也比较扎实。S&P是A+。A.M. Best是A。Moody's是A1。

这些评级不是装饰。长期寿险最怕什么？

怕公司投资端太激进。怕资产质量撑不住。怕承诺很多，底层资产不稳。

全美的投资组合里，93.8%是投资级债券。这点我挺看重。

IUL外面看，是指数账户。里面看，还是保险公司的长期负债管理能力。它不是基金账户。也不是你自己直接买指数。

高净值客户的保单，常常会牵涉大额财务核保。收入来源。资产证明。公司股权。海外资产。家庭结构。

这类案子，普通保险公司不一定接得住。

全美在复杂财务背景、大额保单核保上，经验是比较深的。速度和服务态度，也确实是它的优势之一。

我对它的判断很明确。

如果你是品牌敏感型客户，想找一家做高额寿险经验足的公司，全美排得上前列。

全美IUL的产品特点，重点看这几条

再看产品本身。

新加坡目前仅有两家可在内地直接投保的IUL。一家是全美。一家是永明。

这里我说得直接一点。

内地客户投保IUL，我会优先看全美。

原因不是单一收益数字。是投保便利性和核保体验。

全美是新加坡唯一支持全中文体检资料的IUL。其他公司一般要求翻译成英文。

这件事看着小。实际很关键。

很多高净值客户年龄不低。身体多少有点小问题。比如结节。高血压。血脂。既往检查记录。内地体检资料一堆。

一旦要求英文翻译，流程就会变长。信息也更容易出错。

全美支持中文报告。这是实用优势。

产品基础参数也比较清楚。

投保年龄覆盖出生15天到80岁。最低保额是100万美元。缴费方式可以趸交，也可以选2年、5年、10年、15年或20年交。还能限额追加保费。

它可以挂钩4个指数账户。每年保费也可以分期12个月定投到指数账户。

还有一个点。400万美元保额以内不需要额外体检。这对很多客户很友好。

戒烟客户也有安排。超过一年没吸烟，并且通过尼古丁测试，可以回归非吸烟费率。

一份保单能做的事，远比你想的多。

但我也提醒一句。

100万美元起投，不是小额产品。它天然筛掉了很多不适合的人。

收益怎么来：1个固定账户加4个指数账户

IUL最容易被误解的地方，是收益。

很多人一听挂钩指数，就以为它等于买指数基金。

不是。

IUL是保险产品。账户挂钩指数表现。它有规则。有封顶。有保底。有费用。有长期假设收益。

它最大的吸引力，是下有保底0%。

市场大幅下跌时，当年指数账户结算不低于0%。也就是不跟着负收益回撤。

这份安心感，是很多同类产品给不了的。

全美有一个固定账户。也有4个指数账户。

固定账户全部投向债券。前10年保底利率2.0%。10年后保底1.5%。目前实际利率是4.1%。投保首年利率保证4.1%。

如果客户风险偏好低，可以放一部分到固定账户。

指数账户这边，选择更多。

环球指数账户，保底0%，封顶9.27%，长期假设收益5.7%。它挂钩40%标普500、35%恒生、25%欧洲斯托克。

标普500指数账户，保底0%，封顶11.2%。长期假设收益7.25%。额外扣费1%。实际封顶是10.2%。

标普500伊斯兰教法指数账户，保底0%，封顶9.3%。长期假设收益6.5%。也有**1%**扣费。

VC无上限指数账户，是标普500波动率控制账户。保底0%。无封顶。长期假设收益7.5%。这是去年10月新推出的账户。

过去10年平均年化收益率也有参考。

环球指数是7.67%。VC无上限是10.30%。标普500指数是12.67%。标普500伊斯兰教法指数是14.24%。

不过，这些是过去数据。不是未来保证。

我更喜欢把它理解成一个可调节的长期引擎。

每年可以重新分配账户比例。可以全部进固定账户。可以全部进指数账户。也可以混合配置。

比如20%固定账户。40%标普500。40%环球指数。

标普500指数账户最受欢迎。这不意外。客户对标普500更熟。历史数据也更直观。

但我不会建议所有人都梭哈一个账户。

家族钱，最重要的不是赌赢。是活得久，扛得住。

38岁男性一次性96274美元，计划书怎么跑

我跟你说个真实案例。

一位38岁男性。投保100万美元保额。选择趸交。保费全部投入标普500指数账户。

一次性保费是96274美元。

这意味着，他用不到10万美元的保费，撬动了100万美元的身故保障。保障杠杆超过10倍。

这就是IUL很吸引高净值客户的地方。

它不是单纯追求账户价值。它一开始就给了很高的身价保障。

但计划书一定要看两套情形。

极端情况下，指数每年都是0%。这份保单会在他67岁时终止。

这点必须讲清楚。

保底0%，不是说保单永远不会有压力。账户不亏，不代表费用不存在。保险成本和保单费用仍然会消耗账户。

只看“0%不回撤”，会低估保单失效风险。

再看计划书按**7.25%**收益演示的情形。

60岁，账户价值18.4万美元，对应100万美元身故金。

70岁，账户价值30.1万美元，对应100万美元身故金。

80岁，账户价值47.8万美元，对应100万美元身故金。

90岁，账户价值68.6万美元，对应100万美元身故金。

100岁，退保价值和身故金都达到100万美元。

110岁，退保价值和身故金达到196万美元。

这组数据说明什么？

账户价值会慢慢长起来。长期会接近初始保额。再往后，可能反超初始保额。

这里的关键词是“长期”。

IUL不是短期理财。前期重点是保障杠杆。后期才逐步体现账户价值。

按7.25%的演示收益，从第11年开始，每年提取10%账户价值，不会影响100万美元保额。

听起来很灵活。

但我自己会更谨慎。

为避免晚年保单失效，我不建议客户随意提领。

尤其是退休后。现金流已经变弱。再乱提保单账户，很容易把后半段稳定性打薄。

IUL可以支取。不是鼓励你频繁支取。

它更适合做家族长期安排。不是当活期账户用。

给下一代留点什么，这是正经事。不要为了眼前流动性，把保单后半程弄得太紧。

终身2%兜底和10年分期赔付，才是传承味道

IUL如果只讲收益，就讲窄了。

高净值家庭真正关心的，是安排。

这几年，很多人聊新加坡家族办公室。2026年2月也有不少讨论。新加坡对家族办公室的吸引力，不只是税务和身份。更重要的是，全球富豪都在找一个稳定的长期架构。

保险在里面，就是很常见的组件。

全美IUL提供终身不低于2%利率的最低退保价值和最低身故保障。完全退保保障利率也是2%。

极端情况下，它还能守住基本保障。这对投保人来说，是定心丸。

传承工具也比较丰富。

可以设置后备投保人。可以更改被保人。更改时要重新健康告知。

可以办理身故金类信托。身故金最长可分10年给付。

也可以设置多位受益人。支持非血缘、非婚姻关系。还能设置第二顺位受益人。

这些功能，普通家庭可能觉得复杂。

但家族客户很需要。

比如孩子还小。钱一次性给过去，不放心。可以分期给。

比如家庭关系复杂。受益人不止一个。可以分开安排。

比如担心第一顺位受益人出现意外。可以加第二顺位。

这就是我说的家族保险柜。

不是把钱锁死。而是让钱按你的意愿流动。

全美IUL最打动我的，不是某一年演示收益。是保障、账户、受益人和分期赔付能组合起来。

写在最后：合格投资者才能买，也是一道筛选

最后说投保门槛。

新加坡全美IUL不是谁都能买。内地客户要远程投保，需要符合“合格投资者”身份。

满足下面任意一个条件即可。

年收入超过30万新币，约合160万人民币。

个人流动金融资产超过100万新币。

个人总净资产超过200万新币。

这里要注意。流动金融资产一般指银行存款、股票等。不包含保单。

个人主要住宅价值扣除贷款后，最多贡献100万新币。

我接触的客户里，大多数是通过个人流动金融资产超过100万新币这个条件完成认定。

健康告知也别轻视。

IUL健康告知比较严格。有健康问题时，需要提交经认可、有医生签字盖章的体检报告。

全美支持全中文体检资料。这点会明显降低沟通成本。

讲到这里，我的判断很清楚。

符合合格投资者条件，又有家族传承需求的客户，全美IUL值得重点看。

但如果你只是想找一个短期收益产品。或者资金三五年内可能要用。那我不建议碰。

它适合长期资金。适合大额保障。适合传承规划。适合愿意接受规则、费用和账户波动逻辑的人。

新加坡全美「IUL」的优势，不是某一个数字特别漂亮。

它真正的优势，是公司底子稳。内地投保友好。中文体检便利。账户选择灵活。传承功能完整。

这几个东西叠在一起，才构成了它的竞争力。

大贺说点心里话

买这类大额保单，不是看一张计划书就下决定。投保路径、核保资料、费用结构和长期提领方式，都要提前算清楚。信息差有时候不是多赚一点，而是少走很多弯路。