友邦环宇盈活：计划书上6.5%复利IRR，我扒完数据发现3个真相没人说

你好，我是大贺。

银行1年期定存利率已经跌到0.95%，现金管理类理财收益也缩水到1.4%左右。这时候有人拿出一份港险计划书，上面写着30年复利IRR 6.5%——这差距也太大了吧？

最近不少朋友拿着友邦环宇盈活的计划书来问我，这个数字到底能不能信？今天咱们就算笔账，把这份计划书扒个底朝天。

Day 1：投保时你会拿到这份计划书

先看这份计划书的基本信息：总保费25万美金，分5年缴费，每年交5万美金。投保人是0岁男性，保单货币为美元，保障年期终身。投保时基本金额512,296美元。

这些都是保单首页的基础信息，看起来很简单。

但接下来的内容，才是真正决定你能拿多少钱的关键。

先搞懂：你的钱会变成什么？

友邦环宇盈活是一款英式分红产品，你交进去的钱，会变成三部分收益：保证金额+复归分红+终期分红。

保证部分的现金价值，是保险公司必须给你的最低金额。不管未来市场多差，这笔钱是实打实的保底。

但港险真正的收益大头在哪？在非保证部分，也就是分红。这是高收益的来源，也是让人又爱又恨的地方。

复归红利每年派发，发给你之后就不会再减少，类似公司发给你的工资。复归红利占比越高，产品波动越小，提领时也更稳。

终期红利则是在退保或理赔时才一次性派发，平时不累积到现金价值里。它是给保单博取高收益的进攻型前锋，占比越高，产品波动越大。

放在一起比一比就清楚了：保证部分是地基，复归红利是稳定增长的工资，终期红利是年终奖金——能拿多少，得看公司业绩。

第1-5年：缴费期的「阵痛」

这里必须说清楚：缴费期间退保基本都是亏的。

第1年刚交5万，这时候退保，收益连已交保费的1%都拿不到。第3年已交15万，退保收益约2.5万多美金。第5年交完25万，退保收益仍追不上总保费。

为什么？因为保单前期会扣初始费用、管理费等，成本都扣在前面了。这基本是行业常态，不是说哪个好哪个坏，买之前你得知道这个规则。

第7年：预期回本的「转折点」

熬过缴费期，情况开始变化。

保单第6年退保预期总收益21.9万美金，第7年预期回本。如果只看保证部分，第18年才保证回本。

这个收益率意味着什么？换个角度想：如果你需要7年内用钱，这款产品可能不适合你。

第10-30年：复利开始「发力」

时间越长，退保收益越高，而且越往后，增长幅度会越大。

第10年预期总收益32.8万美金，复利IRR 3.47%；第20年预期总收益67.6万美金，复利IRR 5.67%；第30年预期总收益146.3万美金，复利IRR达到收益天花板6.5%。

港险收益是复利计算的，这就是时间的力量。

对比一下：银行存款利率不到1%，理财产品业绩基准预计降到**2%以下，而这里演示的是6.5%**复利——差距确实大。

但能信吗？

但未来真能拿到这么多吗？

这是最关键的问题。港险计划书里的收益演示并不是保证都能拿到的，实际能拿多少还得看保险公司的真实投资水平。

咱们看看乐观和悲观情景的差距：

• 第10年乐观收益39.3万，悲观收益27.4万，相差约12万
• 第20年乐观77.9万，悲观42.2万，相差约35万
• 第30年乐观146.3万，悲观65万，相差约81万

时间越久，乐观和悲观的收益差距就越大。一点回报差异看起来没什么，几十年滚下来差的就多了。

那怎么判断能不能拿到？看分红实现率。分红实现率是计划书预期收益和实际收益的比值，达到**100%**就和演示一样，低了收益就打折扣。

友邦保险公布了旗下2024年产品分红数据，共75款分红产品，62款公布了数据，最高分红率达169%。

但过去的分红实现率不能完全代表未来，考量港险产品预期收益时需要综合多方面因素。

写在最后：适合长期持有的人

一款港险产品没有绝对的好与坏，还得看适不适合自己的需求。

如果你能接受7年预期回本、18年保证回本，愿意用时间换取长期复利增长，同时理解分红存在不确定性——那这类产品值得考虑。

希望这些拆解能帮大家建立起一个简单的框架，以后再遇到类似的计划书，也能更从容地找到适合自己的选择。

大贺说点心里话

看懂计划书只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，差别可能比你想象的大得多。