香港12家保司分红实现率横评：十年后谁更兑现承诺

你好，我是大贺。

今天聊一张很多人买港险前都该看的表。

不是演示收益表。也不是销售嘴里的“长期复利”。而是香港12家保司的分红实现率。

我自己2013年就开始买港险。当年我也是这么被忽悠的。计划书做得很漂亮。数字一路往上走。看着像稳赚。

十年后打开保单那一刻。你才知道，计划书归计划书。实际派发归实际派发。

这几年内地人去香港买保险更热了。香港保监局2025年Q2数据里，2025年上半年内地访客新单保费约388亿港元。同比约5%。储蓄分红险占比超过60%。

买的人越来越多。但真会看“十年后拿到多少”的人，不算多。

我今天就按2026年05月10日能看到的公开资料，跟你把这张表讲明白。

保诚17%到1044%，这类均值我不会直接信

先看一个很扎眼的数据。

保诚44款产品里，有21款超过10年。实现率区间是17%-1044%。均值是92%。

乍一看，92%不低。甚至还挺好看。

但这里最容易误判。这个均值被极端高值拉上去了。

某款重疾险，某一年实现率只有17%。下一年又飙到1044%。这不是稳定。这是波动太大。

说白了，计划书上演示100元分红。某一年实际只派17元。下一年又给出一个离谱高值。你很难拿它做家庭财务安排。

更关键的是。保诚21款超10年产品里，只有4款能长期维持80%以上。其余17款波动剧烈。

我对保诚这类数据有明显保留。

不是说保诚不能买。但如果你买的是分红储蓄逻辑。还指望它稳定兑现演示收益。我不会把它放在最前面。

尤其一些王牌旗舰产品。分红实现率也不算好看。这点很伤信任。

先看懂分红实现率，别只听演示收益

很多朋友会问。分红实现率到底是什么？

公式很简单。

分红实现率 = 实际派发的分红金额 ÷ 计划书上演示的分红金额 × 100%

它也叫履行比率。主要看非保证收益的兑现情况。

比如计划书写未来派10万美元分红。最后实际派8万美元。实现率就是80%。

这个指标重要在哪里？

港险分红险里，很多好看的收益都不是保证的。计划书上有演示。但演示不是承诺。最后能不能接近演示，就要看保司长期履约能力。

香港保监局也要求披露。而且不同分红要分开看。周年红利。复归红利。终期红利。不能混成一锅粥。

香港保监局还做了分红实现率专页。方便公众查询和对比。这个动作本身就说明问题。

我看保司，分红实现率一定排在前面。

历史底蕴当然可以看。投资策略也可以听。资产规模也不是没意义。但最后都要落到数据。

只有真真在在的数据，才是硬道理。

有些实现率不好看的公司。经常绕开这个指标。讲品牌。讲故事。讲布局。过来人一句话。这些都不能替代到账数字。

宏利均值58%，这才是我最不想看到的表

再看宏利。

宏利49款产品中，有21款超过10年。实现率区间是20%-98%。均值只有58%。

这个数字比保诚的极端波动更直白。它不是高高低低。它是整体偏低。

21款里，只有2款实现率超过80%。其余19款都低于70%。

这笔账我给你算明白。

如果计划书演示10年累计分红是10万美元。按58%的均值看。实际可能只有5.8万美元。

这不是小误差。这是家庭规划会被打乱的差距。

教育金用钱有时间点。养老现金流也有节奏。你不能十年后才发现，少了一大截。

宏利这类长期实现率，我不会建议拿来做核心储蓄配置。

除非你特别清楚买的是哪款。也愿意接受非保证部分大幅打折。否则就别只看计划书演示。

说多了都是泪。很多人当年就是被演示收益带走的。

真正的长跑选手：国寿、友邦、安盛更值得放前面

看完波动大的。再看谁更像长跑选手。

我会把**国寿（海外）**放得很靠前。

国寿（海外）65款产品中，36款超过10年。实现率区间是78%-99%。均值85%。波动区间只有21个百分点。

这是12家保司里波动最窄的。

经典储蓄险「丰盛人生」。连续15年实现率稳定在85%-95%。从没低于78%。终期红利实现率全部都是100%。

保守型家庭，我会优先看国寿（海外）。

尤其是孩子教育金。自己养老钱。这类钱不能开玩笑。你要的是稳。不是某一年突然给你一个很高的数字。

再看友邦。

友邦63款产品中，38款超过10年。均值86%。80%以上实现率的产品占比超过60%。

它的优势是品类完整。储蓄险。年金。重疾险。都能看。

储蓄险「充裕未来」系列。10年以上实现率稳定在90%-105%。重疾险「加裕智倍保」。也能维持85%以上。

重疾险能做到这个水平，不常见。因为重疾险受理赔波动影响更大。

想一站式配置的人，我会更愿意看友邦。

它不是每个产品都完美。但综合盘子够稳。适合既看收益，也看品牌和服务的人。

再说安盛。

安盛35款产品中，14款超过10年。整体区间是28%-102%。均值82%。

这个28%很刺眼。但要拆开看。剔除1款因理赔波动导致实现率28%的重疾险后。其余13款储蓄险、终身寿险实现率在70%-102%。均值88%。

储蓄险「安进」系列。连续12年实现率85%-102%。

安盛我会优先看储蓄险，不会优先看重疾险分红表现。

这就是分品类看的意义。同一家保司，不同产品线差别很大。

周大福、永明、万通、富卫：中间梯队要挑着看

中间梯队最考验判断。

不是完全不能买。也不是都值得买。关键是别按公司平均数下单。

先看周大福人寿。

66款产品中，18款超过10年。均值75%。波动84个百分点。

这个波动不小。说明产品分化明显。

但它也有亮点。储蓄险「盛世传承」10年实现率95%-105%。王牌旗舰产品分红表现很亮眼。

周大福不是随便买。要挑产品。

如果你愿意花时间筛。能接受部分产品波动。可以看它的强势产品。但别看到一个好产品，就默认整家公司都稳。

再看永明。

28款产品中，12款超过10年。均值86%。波动33个百分点。

储蓄险「永明鑫满意」。10年实现率95%-105%。

数据看起来不错。但问题在样本。超10年的样本只有12款。比友邦38款、国寿36款少很多。

永明可以关注，但我不会把长期稳定性打满分。

样本少，就要打折看。这是经验，不是偏见。

再说万通。

万通11款产品中，仅2款超过10年。这两款实现率分别是80%和89%。均值84.5%。波动小。

它真正强的是年金。

「万通即享年金」。「延期年金」。实现率几乎100%。

明确想买年金现金流的人，万通值得看。

比如退休后每月领钱。或者想做稳定派息。这个方向它有优势。

但储蓄险另说。超10年储蓄险样本只有2款。我不会拿这个样本去判断长期储蓄险一定稳。

最后看富卫。

富卫51款产品中，24款超过10年。实现率区间43%-92%。均值69%。

60%的产品实现率低于70%。这个不算亮眼。

但它也有一个特点。没有低于40%的产品。整体不冒进。也不算出现特别夸张的低值。

储蓄险「盈聚天下」。10年实现率稳定在65%-85%。

富卫适合小金额试水，不适合追求高兑现的人做核心仓位。

预算有限。想先接触港险。可以看。但别把它当成高收益主力。

太平、忠意、太平洋的100%，我会看但不会重仓

表格边缘还有一组数据。很漂亮。也很容易让人冲动。

太平（香港）、忠意、太平洋（香港）。这3家暂无超10年保单数据。但短期表现很好。

太平（香港）有9年数据。只有1款实现率98%。其余全是100%。

短期履约能力很强。这个要承认。

忠意人寿有8年数据。所有产品实现率均为100%+。包括重疾、储蓄、年金。

短期看，几乎挑不出毛病。

太平洋（香港）只有2年数据。全是100%。但它开展寿险业务较晚。样本时间太短。

这三家我怎么判断？

可以关注。可以小金额配置。不建议大比例投入。

理由很简单。5年以内的数据参考性弱。8年、9年已经有意义。但还没跨过完整十年长周期。

港险分红看的是长跑。不是前两圈跑得快。

尤其2025年10月之后，多家保司下调预缴利率。友邦、保诚等公司预缴保证利率从4%+降到3.5%左右。保证部分在变薄。非保证分红的兑现能力，就更要看长期。

短期满分当然好。但我更想看它们十年后还能不能稳住。

写在最后：分红实现率这张地图，要看波动也要看时间

分红实现率不是水晶球。它不能保证未来。全球经济会变。利率会变。保司投资策略也会变。

但它仍然很有用。因为它记录了过去有没有兑现。

我自己的判断很明确。

国寿（海外）、友邦、安盛，是这轮数据里更像长跑选手的三家。

国寿胜在波动窄。友邦胜在品类全。安盛储蓄险表现不错。但重疾险要慎选。

保诚的问题是两极分化。宏利的问题是均值太低。这两类我都不会轻易放进核心储蓄配置。

中间梯队要挑产品。周大福看王牌。永明看样本。万通看年金。富卫看预算和预期。

过来人一句话。收益确定性，比漂亮均值更重要。

买港险分红险。别只看最高演示。别只听品牌故事。先看10年以上数据。再看波动。最后分品类对比。

十年后打开保单那一刻。你会感谢今天多看了这张表。

大贺说点心里话

如果你已经在看港险，别只问哪家收益高。更该问的是，哪家过去真的兑现过。怎么买，也有信息差，别急着交钱。