盛利II对比星河尊享II：进攻和稳健怎么选

你好，我是大贺。

北大硕士，做港险测评第9年。今天聊两款很多高净值客户都会纠结的产品。

安盛「盛利II」。永明「万年青星河尊享II」。

这两款都不是小角色。按我这些年接触到的客户选择来看，友邦环宇盈活、永明万年青星河尊享II、安盛盛利II，基本是被问得最多的三款港险储蓄险。

环宇盈活更像港险新手的安全牌。盛利II和星河尊享II，才是真正难选的地方。

一个偏进攻。一个偏稳健。

2025年之后，内地定存利率继续往下走。国有大行3年定存挂牌利率，大多已经在**1.25%-1.5%**这个区间。钱放银行，越来越像是在等时间慢慢稀释。

这也是为什么香港保险又被很多家庭重新拿出来看。尤其是长期储蓄险。

不过我得先把话说清楚。港险不是定存。分红也不是保证收益。

看这类产品，不能只盯着最高演示数字。要看回本。看保证。看长期IRR。也要看提领之后，账户还能不能撑住。

咱们直接上数据。

回本速度：星河尊享II更像安全牌

买储蓄险，很多人第一句话就是问我。

“大贺，几年回本？”

这个问题很现实。尤其是资金不是完全闲钱的时候。回本慢，心里就不踏实。

从预期回本看，两款都不差。

永明星河尊享II，通常在第6-7年预期回本。安盛盛利II，也大概在第6年左右达到本金。

只看预期，两者差距不算大。

但真正拉开差距的，是保证回本。

2年交模式下：

• 盛利II保证回本18年，预期回本5年
• 星河尊享II保证回本13年，预期回本6年

5年交模式下：

• 盛利II保证回本25年，预期回本7年
• 星河尊享II保证回本13年，预期回本7年

这里我的判断很明确。

只看回本安全感，星河尊享II赢。

它的13年保证回本，在同类型港险储蓄产品里，确实很硬。这个指标不是花架子。它代表最差情况下，合同里写明的现金价值支撑。

盛利II的预期回本漂亮。但保证回本偏慢。

尤其是5年交，保证回本要到25年。比星河尊享II慢了12年。这个观感会弱不少。

这不是说盛利II不好。而是它的风格不一样。

星河尊享II像防守型中场。不一定最刺激。但站得住。

盛利II更像进攻手。它要靠后面的资产增值打出来。

长期IRR：盛利II的后劲更强

讲完回本，再看长期收益。

这事儿得掰开揉碎了说。因为很多人看储蓄险，会直接盯着一个数字。

6.5%预期IRR。

这个数字当然重要。但更重要的是，什么时候达到。

两款产品长期预期IRR峰值，都可以达到6.5%。表面看，好像打平。

但时间点不一样。

2年交模式下，盛利II在第28年达到IRR限高6.5%。星河尊享II要到第35年。

5年交模式下，盛利II在第30年达到6.5%。星河尊享II要到第50年。

这就是盛利II的核心卖点。

它不是最终比别人高很多。它是更早进入高收益区间。

这个差别很关键。

比如5年交。星河尊享II要第50年才到6.5%。盛利II第30年就到了。中间差了20年。

20年是什么概念？

对孩子教育金来说，已经从小学走到研究生。对家庭传承来说，已经跨过一个完整周期。对现金流提领来说，差距会更明显。

我的观点是这样。

如果你只是想买一份很稳的长期底仓，星河尊享II很舒服。如果你希望保单更早进入增值加速区，盛利II更有优势。

这里我会优先看盛利II。

原因很简单。储蓄险是长期产品。长期产品最怕“后劲慢”。盛利II在触顶速度上，明显更猛。

不过它也有代价。后面会讲。

567提领：盛利II更适合想要现金流的人

很多测评只看静态收益。

我觉得不够。

真正用保单的人，往往不是一直放着不动。很多家庭会在孩子读书、退休养老、家庭周转时，定期从保单里拿钱。

这时候就要看提领压力测试。

这次模型是：

5年交。每年交6万美元。总保费30万美元。第6年开始，每年固定提取2.1万美元。也就是总保费的7%。

这个模型，业内常叫“567提领”。

它很考验保单回血能力。

因为第6年刚交完保费，就开始每年往外拿钱。不是等账户长肥了再拿。压力非常大。

结果很直接。

第30年，盛利II账户余额大约还有51.9万美元。星河尊享II大约还有44.6万美元。

盛利II比星河尊享II多出约7.3万美元。

更夸张的是，盛利II和宏利宏挚传承在第30年的账户余额，差了接近20万美元。

这组数据，我会给盛利II很高评价。

早期提领下，盛利II确实扛得住。

它不是只会纸面演示。在持续提款的状态下，账户余额还能明显领先。这个能力，对现金流型客户很重要。

说白了，盛利II适合这样的人：

你希望第6年后就能开始拿钱。你不想拿完钱，账户就被抽干。你希望保单一边发现金流，一边继续滚存。

这种需求下，盛利II的逻辑更顺。

它底层资产配置更偏权益类。进攻属性更强。资产增值效率高。提领后恢复得也快。

但我也要提醒一句。

盛利II不是给特别保守的人准备的。

它的优势来自更进攻的配置。进攻就意味着波动感更强。分红实现要看未来市场。演示收益不是保证收益。

如果你是那种一看到非保证部分就睡不着的人，我不建议你硬选盛利II。

你会焦虑。产品再好也没用。

星河尊享II在提领余额上略逊一筹。但它的风格更平。波动感更低。拿来做家庭底仓，心理负担更小。

这也是两款产品最大的分野。

盛利II更像增值提领工具。星河尊享II更像稳健压舱石。

保证收益：星河尊享II的安全垫更厚

分红险最怕什么？

预期很好看。现实打折。

这句话不夸张。很多人买分红险时，只看总现金价值和IRR。却忘了里面有多少是保证，多少是非保证。

这部分，星河尊享II明显更强。

永明星河尊享II的长线保证收益率达到1%。这个水平，在同类型产品里非常少见。

它前50个保单年度的复归红利占比，也达到22.76%。

安盛盛利II的保证收益率约0.23%。安盛盛利II-至尊的复归红利占比为14.12%。

这个差距不能忽略。

星河尊享II的合同安全垫更厚。

它更适合作为家庭资产的压舱石。尤其是给孩子准备学费，或者做长期底仓。你不想中途折腾。也不想承担太强的分红波动。

那星河尊享II更合适。

盛利II的短板也很清楚。

保证收益低，是它最大弱点。

我不会把这个问题轻描淡写。保证部分低，就意味着你更依赖未来分红兑现。产品的弹性更大。也更考验保司的长期投资能力。

不过安盛也不是普通公司。

安盛作为全球保险巨头，强项在全球资产配置。过去几十年的分红实现率记录，也确实比较抗打。

买盛利II，买的是两件事。

一是它更快进入高IRR区间。二是相信安盛长期兑现分红的能力。

这两点你都认可，盛利II就很有吸引力。但你只认保证，那就别勉强。

写在最后：进攻选盛利II，压舱选星河尊享II

不绕了。

这两款怎么选，我给你一个很直接的判断。

想要更强提领能力，选盛利II。想要更厚安全垫，选星河尊享II。

盛利II适合进攻型家庭。尤其是想要第6年后开始拿大钱，还希望保单继续滚存的人。它在567提领模型里表现很强。第30年账户余额还有约51.9万美元。这个数据够硬。

我会把它定义成增值提领利器。

但盛利II不适合特别保守的人。它的保证收益率约0.23%。保证回本也偏慢。5年交要到25年。这点要看清。

星河尊享II适合稳健型家庭。孩子学费。家庭长线底仓。传承账户。都能匹配。它的13年保证回本和1%长线保证收益率，确实有安全感。

我会把它定义成压舱石。

两家保司都是香港市场里的强品牌。品牌、分红实现率、长期经营能力，都不是小平台能比的。

但产品性格不一样。

想要既要又要，能接受波动，就选盛利II。害怕波动，偏保守，就选星河尊享II。

别反过来。

拿保守的钱去买进攻型产品，会难受。拿进攻的钱去买稳健型产品，会嫌慢。

产品没有绝对王者。只有和你的钱匹不匹配。

大贺说点心里话

如果你已经看到这里，其实差的不是产品名字，而是怎么按你的现金流和家庭目标去配。港险里真正容易拉开差距的，往往不是选哪家公司，而是同一款产品怎么买、怎么买得更省。