安盛/永明/宏利三款港险PK，我研究完发现了3个真相

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近后台收到一个让我眼前一亮的咨询：35岁，手握220万人民币（约30万美元），想从安盛盛利II、永明万年青星河尊享II、宏利宏挚传承这三款热门产品里选一款做养老规划。

这个问题问得太好了。因为它直接指向了一个越来越多人关心的话题——用美元规划养老金。

年领2.1万美元意味着什么？按当前汇率约15万人民币/年。

但更重要的是，这是一笔不受单一货币波动影响的"全球通用养老金"。鸡蛋不能放一个篮子，货币分散是基本功，这个道理越来越多人开始明白了。

延迟退休遇上中年危机，让提前退休成了越来越多人的执念。

但问题来了：这三款产品，到底谁能扛到最后？

今天我就用一个极致的提领场景——第6年起每年领取保费的7%（21000美元）——来给大家揭晓答案。

第一轮淘汰：宏利为何后劲不足？

先说结论：宏利宏挚传承，前14年确实能打，但后劲严重不足。

我拿567提领方式（第6年起每年领21000美元）做了详细测算，结果让我有点意外。

前14年，宏利表现相当凸出，账户余额一路领先，看起来势头很猛。

但从第20年开始，画风突变——宏利的账户余额开始长期垫底，而且跟另外两款产品的差距越拉越大，最后能差出几十万甚至上百万美元。

这不是个例。我又测了566提领（每年领18000美元）和5108提领（第10年起每年领24000美元），结论惊人一致：

• 566提领：前14年宏利账户余额最多，第15年安盛超过宏利
• 5108提领：宏利前15年表现强劲，第20年后长期垫底

为什么会这样？一个关键原因是：宏利宏挚传承没有设置复归红利。

复归红利是什么？简单说，就是保险公司把部分分红"锁定"成保证收益，一旦派发就不会再变。没有这个机制，意味着产品的长期稳定性会打折扣。

宏利更多的优势集中在前15年，但养老讲究的是什么？活到老，领到老。

如果你35岁开始规划，领到75岁就是40年，领到85岁就是50年。在这个时间维度上，宏利并不占优势。

当然，如果你短期内有留学、置业或者突发医疗支出的需求，宏利也是不错的选择——毕竟前15年它确实能给你更多的灵活性。

但作为养老规划？我觉得不太合适。

安盛 vs 永明：收益之王花落谁家？

淘汰了宏利，剩下安盛盛利II和永明万年青星河尊享II，这两款谁更强？

先说动态收益表现。

在567极致提领下，第15年安盛反超后一路领先，直到保单第76年度，永明才追平。换句话说，在人生最需要养老金的那几十年里，安盛的账户余额确实更高。

但差距有多大呢？我算了一下：

• 客户65岁时（领了20年）：安盛69.65万 > 永明69.44万，差约2100美元
• 客户75岁时（领了30年）：安盛106.44万 ≈ 永明106.44万，几乎持平

在566保守提领下，第31年永明追上安盛，长远差异不大。5108提领也类似，第30年永明追上安盛。

结论是：安盛动态收益相比永明表现更好，但差异真的不大。

如果单纯把它们当作养老工具，安盛整体表现要优于永明——但这个"优于"，可能也就是每年多领几百美元的差距。

说到这里，可能有人会问：那是不是直接选安盛就完了？

别急，还有一个隐藏变量没说。

隐藏的变量：本金安全谁更强？

聊完收益，必须说说大家最关心的本金安全问题。

毕竟，用美元计价的养老金，图的就是一个"稳"字。别只盯着收益高不高，先看看本金安不安全。

第一个指标：保证回本时间

• 永明：13年
• 宏利：18年
• 安盛：25年

永明保证回本时间最短，仅需13年，而安盛需要25年——两者足足差出一倍时间。

这意味着什么？如果遇到极端情况需要退保，永明13年后就能保证拿回全部本金，而安盛要等到25年。对于养老规划来说，这个差距不可忽视。

第二个指标：保证收益IRR

• 永明：1%
• 宏利：0.64%
• 安盛：0.23%

永明中期复利IRR就能达到0.5%，长期能实现1%。而安盛最高只能到0.23%——差了4倍多。

有人可能会说，保证收益低不代表实际收益低啊。没错，但保证收益代表的是确定性。在充满不确定的世界里，确定性本身就是一种价值。

第三个指标：复归红利占比

• 永明：22.76%
• 安盛：14.12%

复归红利一经派发即为保证收益，占比越高，产品越稳定。永明的复归红利占比比安盛高出8个百分点，稳定性对养老现金流的规划尤为重要。

最近中国银行发布的2025全球资产配置白皮书也提到，人民币内部稳定但外部冲击导致双向波动，全球资产多元配置需求上升。用全球视野看问题，美元保单是实现货币分散的便捷工具——但前提是，这张保单本身要足够稳。

综合保证回本时间、保证收益和复归红利占比，永明整体表现更好。

揭晓答案：没有最好，只有最适合

好了，悬念揭到最后，该给答案了。

用港险养老，选宏利、安盛还是永明？它们各有侧重，关键看你是什么类型的人。

第一类：15年内有大额支出需求的人——选宏利宏挚传承

宏利在15年内各种提领方式下都有绝对优势。如果你短期内有留学、置业或者其他突发的医疗支出，闭眼入宏利没问题。

但作为纯粹的养老规划？不太合适。毕竟养老是几十年的事，后劲不足是硬伤。

第二类：追求中短期偏高收益的人——选安盛盛利II

尤其是年龄偏大、临近退休的人群，希望每月领更多的钱对冲养老风险，安盛是更好的选择。它的动态收益在中短期确实更亮眼。

第三类：风格保守、在意长期稳定的人——选永明万年青星河尊享II

如果你是那种看到保证收益高就心安的人，永明更适合你。保证回本快、保证收益高、复归红利占比高——三项指标都指向一个字：稳。

用港险养老，核心是动态提取能力，而非静态收益。这三款产品，没有绝对的好坏，只有适不适合你。

提前退休不是"躺平"，而是对生活的精准规划。人生短短几十年，愿我们都能在岁月的沉淀中，通过合理的规划，早日卸下生活的重担，去登高望远、去陪伴家人、去做自己想做的事。

大贺说点心里话

选对产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道可能比产品本身更重要。同样一张保单，有人多交了10万，有人却省下了这笔钱——这就是信息差的价值。