万年青、智选储蓄宝等5款港险怎么选

你好，我是大贺。

上周一个上海老板问我。

手里有一笔钱。想买港险。到底选立桥，还是选保诚？

我反问他一句。

你这笔钱，是3年可能要用。还是30年都不准备动？

港险产品不能只看收益。尤其是2025年之后。市场太热了。数据也太多了。

截至2026年05月10日，香港保监局已经披露了2025年的临时数据。全港个人寿险长期业务新单总保费，冲到3309亿港元。

这个数字很大。但我更想提醒你。市场越热，越要冷静。

今天这篇，我就按真实投保逻辑聊。从市场格局。到渠道变化。再到5款常被问到的产品。

永明「万年青」。立桥「智选储蓄宝」。友邦「环宇盈活」。保诚「信守明天」。宏利「宏泽传承」。

我给客户都是这么讲的。先看钱的期限。再看产品的兑现方式。别听销售画饼，看实打实的。

3309亿港元，不是简单反弹

2025年全港个人寿险长期业务新单总保费，达到3309亿港元。同比2024年大涨超5成。准确说，涨幅是50.6%。

拿疫情前高点比，也很夸张。2016年是1851亿港元。2025年比它高出接近80%。

季度数据也能看出热度。Q1是934亿港元。Q2是803亿港元。Q3是907亿港元。Q4是665亿港元。

这说明一件事。

香港保险已经不是少数人的尝鲜配置。它正在变成很多内地中产和高净值家庭的标配资产。

但这里要泼一点冷水。市场热，不等于每家公司都好。更不等于每款产品都值得买。

2025年这波增长里。公司排名分化很大。渠道分化很大。产品热度也分化很大。

说白了就是这么回事。水涨了。但不是所有船都涨得一样高。

只看总保费，容易看错公司

总保费是最直观的数字。2025年前十大保司里。汇丰是514亿港元。友邦是447亿港元。恒生是333亿港元。

前三名很稳。牌子也都很硬。

再看2025年前三季度市场份额。汇丰保险16.83%。友邦保险12.14%。恒生保险11.25%。富卫保险8.89%。宏利保险8.82%。中银人寿8.14%。保诚保险6.18%。永明金融5.56%。中国人寿4.53%。安盛保险3.98%。

不过，总保费这个口径有天然短板。

一次性缴清的整付保费。和分期缴费的长期保费。直接加在一起。这个比较不够干净。

比如有人一次性交1000万。有人分5年交1000万。放在总保费里，观感会不一样。

总保费可以看体量。但不能直接代表业务质量。

我不会只按总保费选公司。这点很重要。

尤其是买分红储蓄险。你真正关心的，不只是今年卖了多少。还要看这家公司靠什么卖。靠银行流量。靠代理人。还是靠经纪渠道的产品比较能力。

标准保费更接近真实含金量

看港险公司，我更爱看标准保费。

它会把不同缴费期折算到一个统一口径。这样才更接近真实竞争力。

2025年标准保费收入中位数是110亿港元。

几家头部公司数据很清楚。汇丰人寿325亿，增速**+40.2%。中银人寿259亿**，增速**+49.5%。友邦228亿**，增速**+28.3%。保诚163亿**，增速**+7.6%。宏利147亿**，增速**+21.2%。中国人寿126亿**，增速**+41.1%。永明118亿**，增速**+45.5%。安盛110亿**，增速**+126.3%**。

这里我会给一个明确判断。

汇丰、中银、友邦、保诚、宏利、永明，仍然是第一梯队。不是靠声音大。是标保绝对值摆在那里。

但增速也不能忽略。标保增速中位数在富卫的**42%**附近。

永明的45.5%，不慢。安盛的126.3%，很猛。这说明短缴分红险和经纪渠道确实把市场打穿了。

保诚这里我会谨慎一点。它的存量认知很强。长期分红口碑也强。但2025年标保增速只有7.6%。这不是小问题。

不是说保诚不好。而是它在这一轮增长里，明显没跑起来。

非银渠道里，友邦是真正的强者

再往下看。我会看非银渠道。

银行渠道有一个特点。母行网点多。客户流量天然大。产品本身的竞争力，反而不一定是核心。

非银渠道不一样。主要是代理和经纪。更考验保司自己的获客能力。也更考验产品在市场上的真实接受度。

2025年非银渠道里。友邦标保228亿港元。增速**+28.1%**。排第一。

保诚是163亿。增速**+7.6%。宏利是147亿**。增速**+21.2%**。

安盛的数据很亮。非银标保110亿。增速**+124.6%**。

后面还有几家增速很夸张。忠意人寿**+106.4%。万通保险+95.4%。香港年金公司+122.3%。香港苏黎世人寿+100.6%**。

我对这组数据的看法很直接。

友邦是2025年少数真正做到体量和增速都不错的公司。它不是只靠银行吃饭。也不是只靠一个单品冲量。非银渠道能做到228亿，本身就说明市场认可度。

保诚的问题也很明显。体量还在。但速度慢了。非银渠道**7.6%**的增速，确实不够看。

这点我有保留。保诚适合看长期分红稳定性的人。但如果你看2025年渠道爆发力，它不是最强那个。

安盛、万通、忠意这些后起玩家。增速很猛。但也要看基数。不能只看百分比。

高增速值得关注。不等于适合所有客户。

经纪渠道变成内地客户主入口

2025年有一个变化，我感受特别明显。

越来越多内地客户赴港投保。不是直接找单一保险公司的代理。而是找独立理财顾问。也就是IFA，经纪渠道。

数据也能验证。

2025年全年经纪业务整体增速81.9%。个人直销增速是38.1%。

差距很大。

谁拿下经纪渠道。谁就更接近内地客户的真实需求。

永明金融最典型。经纪渠道占比98%。规模206亿港元。这就是经纪渠道里的绝对强者。

宏利经纪业务135亿。友邦经纪业务98亿。安盛经纪渠道占比54%。规模75亿。也带动了公司整体**134%**的增速。

渠道结构差异也很大。

汇丰银行渠道占77%。友邦是代理62%，银行16%，经纪22%。恒生银行占66%。宏利代理53%，经纪43%。富卫银行占90%。中银银行90%，经纪10%。保诚代理70%，经纪29%。永明经纪98%。安盛代理47%，经纪54%。中国人寿银行74%，代理15%，经纪15%。

我为什么重视这个？

很简单。代理人通常只能讲自家产品。IFA可以把不同公司的产品放在一起比。

不是说代理人不好。很多代理人也很专业。但从客户选择面看，经纪渠道天然更宽。

深圳有个90后客户。做互联网。一开始完全不懂港险。他最后通过IFA对比了6家保司。选了永明「万年青」。

他跟我说得很实在。孩子教育金。未来养老。还有汇率风险。他想一次看全。不想只听一家公司的答案。

我觉得这就是趋势。

内地客户不是不愿意买港险。他们是不愿意在信息不对称里买。

这事儿我踩过坑，你别再踩。只听单一产品的讲法，很容易被带节奏。一定要把缴费期、回本期、提取方式、货币、分红实现率放一起看。

5款爆款怎么选，关键看缴费期

聊到产品，就不能只说谁卖得多。

1年期、2/3年期、5年期。适合的人完全不一样。

1年期：立桥「智选储蓄宝」适合稳健资金

2025年整付需求很强。这也和市场环境有关。

2025年香港保险整付保单占比达到48.9%。大额保单明显增加。高净值客户确实在找更稳的资金出口。

1年期产品规模TOP10里。恒生290亿，该期占比87%。友邦250亿，占比56%。汇丰211亿，占比41%。富卫209亿，占比78%。宏利191亿，占比61%。永明101亿，占比48%。立桥87亿，占比90%。保诚66亿，占比30%。安盛31亿，占比22%。中银31亿，占比2%。

这里立桥「智选储蓄宝」很特别。它是全行业唯一5年保本保息5%单利产品。没有任何非保证收益。

这句话很关键。没有非保证收益。意味着它不是靠演示分红讲故事。

保守型客户，我会优先看立桥。尤其是你接受5年周期。又不想承担分红波动。这款逻辑很清楚。

但你也别误会。它不是给所有人用的。

如果你追求长期复利增长。或者希望做教育金、养老现金流。立桥这类更像稳健固收思路。不是长期传承型分红险的替代品。

2/3年期：永明「万年青」适合要流动性的人

2/3年期，是2025年最热的短缴赛道之一。

产品兼顾流动性和收益。很打内地客户的痛点。

2~3年期产品规模里。汇丰293亿，该期占比57%。中银224亿，占比86%。永明101亿，占比48%。安盛65亿，占比47%。富卫54亿，占比20%。中国人寿45亿，占比33%。

永明「万年青」的卖点很清楚。2年缴费。第2年起每年提取5%。也就是常说的225提取。

它还支持美元、港元、人民币、英镑4种货币。收益完全一致。没有汇率歧视。

这点很打动人。尤其是做子女教育金的家庭。

孩子未来去美国。可以看美元。去英国。可以看英镑。还没确定留学国家。多货币选择就有价值。

教育金和中长期备用金，我会优先看永明「万年青」。它的优势不是一句高收益。而是提取节奏和货币选择更贴近真实用钱场景。

不过，短期周转钱别放进去。这类产品依然需要时间。你不能拿3个月后要用的钱去买。

5年期：友邦、保诚、宏利各有脾气

5年期是长期储蓄主力。也是保司长期能力的硬仗。

2025年5年期产品规模里。友邦179亿，该期占比40%。保诚132亿，占比60%。宏利119亿，占比38%。中国人寿65亿，占比48%。安盛39亿，占比28%。恒生30亿，占比9%。周大福24亿，占比35%。万通21亿，占比40%。安达占比20%。

友邦「环宇盈活」。长期IRR表现出色。多货币可选。全渠道都有推。友邦本身非银渠道也很强。

如果你看重公司综合实力和渠道稳定性，友邦是很稳的选择。

保诚「信守明天」。长期预期IRR很强。内地客户认知度也高。更重要的是，保诚是全行业唯一公布20年以上分红实现率的保司。并且会在2026年4月额外公布20年IRR数据。

这里顺便说一个热点。

2025年7月1日起，香港保监局对分红演示利率设上限。港元分红保单演示利率上限6.0%。非港元，主要是美元，上限6.5%。

这意味着以前那种演示利率拼得很凶的时代，慢慢过去了。

我反而觉得这是好事。客户更应该看分红实现率。看长期兑现。看公司有没有持续披露。

如果你是长期养老和传承资金，保诚「信守明天」值得重点看。它不是最灵活的。但长期口碑和披露透明度有优势。

宏利「宏泽传承」也很有特点。1年交，预期3年回本。5年交，预期6年回本。这对高净值家庭有吸引力。

但宏利取消周年红利。全部分红并入终期红利。收益兑现周期更长。市场争议也更大。

我不会把宏利推荐给特别在意早期现金流的人。它适合资金很长。能接受后段兑现的人。

你自己掂量下哪款适合你。短钱看立桥。教育金看永明。长期稳健综合看友邦。长期分红披露看保诚。高净值传承且能等，看宏利。

写在最后：2026年别只追爆款

2025年的3309亿，不是短期反弹。更像结构性新高。

港险已经成了很多家庭资产配置的一部分。这个趋势很难忽视。

但2026年也会更分化。

巨头还在。黑马也在跑。渠道在变化。产品也在变化。

客户的需求也变了。以前很多人只问收益。现在会问保本。问流动性。问多货币。问分红实现率。这才是成熟市场该有的样子。

我的态度很明确。

别跟风买爆款。先问自己，这笔钱什么时候用。

3到5年不用。可以看稳健型整付。10年以上规划教育金。看短缴和提取节奏。20年、30年不用。再谈长期分红和传承。

产品没有单一答案。但资金期限一定要先说清楚。

这比听谁说收益更高，重要得多。

大贺说点心里话

港险真正难的，不是找一款热门产品。而是把你的钱、期限、家庭目标和渠道政策放在一起算。如果你想少走弯路，可以来找我聊聊“信息差”。