2026年港险10款分红险对比：用钱时间不同，答案完全不同

你好，我是大贺。北大硕士，做港险9年。

今天这篇，我们不聊某一款产品。我们把2026年主流的10款香港储蓄分红险放在一起看。

很多朋友问我。到底选宏利。还是友邦。还是安盛。还有永明、富卫这些，到底差在哪里。

我一般不会上来就看收益表。

我会先问一句。

这笔钱对应人生哪个阶段？

孩子教育金。自己的养老钱。未来传承的钱。或者只是家庭资产里一笔长期储备。答案都不一样。

资产配置不是买单品。更不是看哪张演示表最高，就冲哪张。

你的现金流曲线，决定选哪款。

这10款港险，先按用钱时间对号入座

这次对比的产品，一共10款。都是5年缴费的主流产品。

包括：

• 宏利「宏挚传承」
• 宏利「宏挚家传承」
• 友邦「环宇盈活」
• 安盛「盛利II」
• 永明「万年青星河尊享II」
• 周大福「匠心传承2」
• 万通「富饶万家」
• 国寿海外「傲珑盛世」
• 太保香港「世代鑫享」
• 富卫「盈聚天下II」

我会从三个角度看。

收益性。灵活性。安全性。

不过在正式看数据前，我先把我的判断放前面。这样你读后面的表，会更有方向。

第一类，20年内要用钱。选宏利宏挚传承。

这个场景很常见。孩子刚出生。父母想给孩子准备大学教育金。或者自己35岁、40岁，想在55岁前后有一笔可用资金。

这类钱，不能等到50年后才好看。

宏挚传承的强项，就是前20年的增值速度。它不是完美产品。但在中短期积累这件事上，目前很难绕开。

第二类，20年以上做传承。重点看友邦环宇盈活和宏利宏挚家传承。

如果你买这张保单，本来就不准备中途动。更多是给孩子、给孙辈、给家族传承。那就别只看前10年。

长期传承，我会更偏向友邦环宇盈活。

不是因为它短期最猛。它不是。

而是它的增长轨迹更均衡。公司历史、投资能力、分红实现记录，也给人更稳的感觉。

宏挚家传承也可以看。它是宏利的新版本。长期表现很强。但前20年，它反而跑不过老款宏挚传承。

第三类，未来要边提领边留本金。20年内还是宏挚传承。20年后看盛利II和盈聚天下II。

一份好保单，不只是账户余额大。

你真的要用钱时，它能不能提。提完以后，账户里还剩多少。这个更关键。

如果前20年就要提钱。宏挚传承还是更合适。

如果是20年后的养老现金流，安盛盛利II和富卫盈聚天下II更值得看。盛利II在早期灵活提领上，有自己的方案。盈聚天下II在部分阶段收益也很强。

第四类，最在意确定性和养老安全感。重点看永明星河尊享II。

特别保守的家庭，我不会只拿演示收益去说服你。

分红险有非保证部分。你要接受这个变量。

如果你对“保证”两个字很敏感。永明万年青星河尊享II会更踏实。它在保证回报和预期收益之间，平衡得比较好。

太保香港世代鑫享的保证回报更高。终身保证内部收益率可达2.0%。但它的代价也很明显。长期预期收益大概5.1%。上限不高。

我会这么说。

要极致保底，看世代鑫享。要养老现金流的平衡感，我更愿意看星河尊享II。

20年内要用钱，宏挚传承的优势很直接

这次测算假设是同一个模型。

0岁男孩。每年交6万美元。连续交5年。总投入30万美元。

这个模型比较适合看教育金、早期储备金、家庭中期资产池。

先看回本。

宏利宏挚传承、宏挚家传承、富卫盈聚天下II，最快只要第6年回本。

太保世代鑫享最慢。要到第8年。

其他产品大多是第7年回本。

回本不是唯一指标。但它很重要。

尤其是家庭财务规划里，现金流不能太僵。你不能为了追一个漂亮的50年数据，把前10年的流动性全部牺牲掉。

宏挚传承最亮的地方，在前20年。

第9年，复合年化突破4%。

第14年，本金翻倍。

第21年，本金翻三番。

这个节奏，对教育金特别友好。

孩子0岁买。孩子14岁左右，账户已经比较厚。到21岁，正好覆盖大学、研究生、海外读书，或者第一笔人生启动资金。

这就是我常说的。

别拿养老的钱当教育金用。

教育金的钱，时间点很明确。18岁、22岁、25岁要用。你不能选一个40年后才进入状态的产品。

这里还有一个容易误解的点。

宏挚家传承是升级版。但前20年，它跑不过老款宏挚传承。

新不等于前期更强。功能丰富，也不等于现金价值更猛。

如果你的目标就是20年内增值。别绕。

我会优先宏挚传承。

20年以上传承，我会更偏向环宇盈活

长期传承，要换一套看法。

现在监管演示利率上限，长期大概是6.5%。能不能更快接近这个上限，可以看出产品的增值节奏。

达到6.5%上限的时间，大概是这样：

富卫盈聚天下II最快。第25年触顶。

宏挚家传承，第27年。

友邦环宇盈活、安盛盛利II、万通富饶万家、国寿海外傲珑盛世，大概在第30年达到。

后面几款慢一些。

周大福匠心传承II要42年。

宏挚传承要47年。

永明星河尊享II要50年。

太保世代鑫享长期达不到6.5%。

前30年，盈聚天下II累计收益领先。

这点要承认。富卫这款产品，在20到30年这个阶段，表现很猛。

不过再往后看。30年以后，友邦环宇盈活和宏利宏挚家传承更亮眼。

长期传承不是短跑。

你买的不是一张“第25年好看”的表。你买的是未来几十年的持续管理能力。

这也是我更偏向环宇盈活的原因。

它不是所有阶段都第一。但整体增长更均衡。友邦的投资历史和分红实现记录，也让我更安心。

如果你只看收益角度。

20年内，宏挚传承。

20年以上，环宇盈活和宏挚家传承。

二选一，我会选友邦环宇盈活。

当然，这个判断有前提。

你不能频繁早提。你也不能指望它在前10年特别漂亮。它更适合长期放，不适合短期周转。

想提钱又想留本金，别只看总收益

很多人买港险，嘴上说长期不动。

真到第10年、第15年，可能孩子上学要钱。可能老人看病要钱。可能自己创业要钱。

计划赶不上变化。

一份好保单，应该在你需要用钱时给支持。提完以后，账户里剩下的钱，也不能塌得太厉害。

这次看两个提领模型。

第一个是566提领。

5年交。每年交6万美元。第6年起，每年提取总保费的6%，也就是18000美元。

这个模型更像早期补充现金流。

前15年，宏挚传承账户剩余价值最高。

其次是安盛盛利II和富卫盈聚天下II。

15到25年，盛利II反超宏挚传承。

30年以后，盛利II、星河尊享II、盈聚天下II变成更优选择。

这里我会特别提醒友邦环宇盈活。

它的设计明显不鼓励早期频繁提取。

这不是说它不好。

而是用途不一样。

你要的是长期传承。它可以看。你要的是前期就边拿边用。它不是我优先推荐的那一个。

第二个模型是5/15/12提领。

5年交。每年交6万美元。第15年起，每年提取总保费的12%，也就是36000美元。

这个模型更像养老补充。

15到20年，宏挚传承依然领先。

20到30年，盈聚天下II逐渐胜出。

30年以后，星河尊享II和盛利II追平。

我的判断很明确。

前20年要提钱，宏挚传承还是首选。

20年后追求提领收益，盛利II和盈聚天下II更值得看。

如果你还要更稳一点。特别是养老现金流，我会把星河尊享II放进候选。

2025年个人养老金制度已经全国推开。账户年缴上限还是1.2万元。

这个工具有价值。但对很多中产家庭来说，养老缺口不是靠1.2万一年就能完全解决。

港险更适合作为补充现金流工具。

不是替代一切。也不是神化它。

它适合放在家庭资产配置的大盘里看。

要保底，世代鑫享和星河尊享II别混着看

分红险的收益，分两部分。

保证部分。预期部分。

保证部分，就是合同里更硬的安全垫。预期部分，要看未来投资表现和分红派发。

这两个不能混在一起看。

太保香港世代鑫享，保证回报做得很强。

终身保证内部收益率可达2.0%。

这在香港分红险里，很突出。它有点像“港版增额寿”。安全感很足。

但代价也清楚。

长期预期收益大概5.1%。上限不高。

你要高保证，就要接受预期空间小一点。

永明万年青星河尊享II，是另一种思路。

长期保证回报可达1.0%。

预期收益也有潜力达到6.5%。

它不是保证最高。也不是前期最猛。

但它在保证和预期之间，平衡得不错。

特别看重确定性，又想做养老现金流。星河尊享II会更踏实。

这类产品，我不会推荐给追求短期爆发的人。

但如果你是55岁以后开始提领。希望每年有一笔稳定现金流。又希望底层安全垫别太薄。

星河尊享II比很多“演示很好看”的产品更适合你。

先想清楚这笔钱是干嘛的。

养老的钱，最怕中途断。也怕后期没底。

6.5%演示上限可能再降，这事要重视但别恐慌

再聊一个最近被问很多的问题。

4月16日，朋友圈流传一张截图。说香港分红险演示利率上限要下调。

非港元产品，从6.5%降到6.0%。

港元产品，降到5.5%。

据说是2027年1月1日生效。

我也去问了业内几家保险公司和经纪公司。

回复比较一致。

没听说。监管也没透露过。

这张图现在没法确认来源。

不过，这不代表可以完全忽略。

2025年香港保监局首次把非港元保单演示上限调到**6.5%**时，已经写得很清楚。

保监局会根据经济展望、市场惯例、投资组合变化等因素，定期检讨演示利率上限。

说白了。

这个上限不是永远不动。

全球利率如果继续往下走。美联储继续降息。资产端回报被压低。

再次下调演示上限，我认为是大概率事件。

这里要分清两件事。

演示利率下调，不等于你已经买的保单收益马上变差。

它更多影响新单利益演示。也会影响市场预期。

但如果你本来就有配置香港分红险的需求。不是被传闻刺激出来的。那趁现在把方案定下来，我认为更稳妥。

不是抢。是别拖。

尤其是教育金和养老钱。时间本身就是收益的一部分。

种一棵树最好的时间是现在。

这句话不新鲜。但放在长期分红险里，确实有用。

写在最后：别问哪款最好，先问这笔钱什么时候用

保险配置这件事，没有标准答案。

但也不是完全没答案。

你把人生阶段想清楚，答案就会清楚很多。

20年内要用钱。宏挚传承更直接。

20年以上做传承。环宇盈活和宏挚家传承更值得看。

20年后做提领。盛利II和盈聚天下II更适合追求收益的人。

养老现金流和安全感。星河尊享II更稳。

极致保底。世代鑫享可以看。但别期待它长期预期收益也站在第一梯队。

这就是我的真实判断。

港险不是万能工具。

但在家庭资产配置里，它确实能补上一块内地工具不太容易覆盖的部分。

多币种。长期现金流。传承安排。跨境资产配置。

尤其这几年，香港高才通、香港银行账户、跨境家庭规划都更常见。很多内地中产，已经不只是买一张保单。是在重新整理自己的家庭资产结构。

你要做的，不是追最高演示收益。

而是问清楚。

这笔钱对应人生哪个阶段。

它什么时候要用。

它能不能长期不动。

它能不能承受分红波动。

想清楚这些，再选产品。

会少走很多弯路。

大贺说点心里话

如果你已经有明确预算，别只拿一张演示表做决定。把教育、养老、传承的时间点排出来，再看哪款产品匹配。信息差往往不在产品名字里，而在怎么买、怎么买得更省。