宏挚传承、环宇盈活等10款港险横评

你好，我是大贺。

今天这篇，我们聊一组很多人都在问的港险产品。

不是单看某一款。

我把宏利宏挚传承、宏挚家传承、友邦环宇盈活、安盛盛利II、永明万年青星河尊享II、周大福匠心传承2、万通富饶万家、国寿海外傲珑盛世、太保世代鑫享、富卫盈聚天下II这10款摊开看。

全部按5年缴费来比。

我做港险9年。看这类产品，我不太喜欢听销售怎么讲。更喜欢看数据不看宣传页。

同样30万美元。放在不同产品里。二三十年后，差距真的会很明显。

这10款分红险，先按需求对号入座

这次横评，我会按三个维度拆。

收益性。灵活性。安全性。

你不用一上来就纠结哪款“最好”。

港险分红险没有一个统一冠军。

不同用钱节奏，对应不同答案。

我先把我的判断放在前面。

如果你是积累派。未来20年内大概率要用钱。我会优先看宏利宏挚传承。

它的早期增值能力很强。这个阶段，确实难找对手。

如果你是长期传承。钱能放20年以上。我会重点看友邦环宇盈活和宏利宏挚家传承。

二选一。我更偏向环宇盈活。

不是因为它短期最猛。恰恰相反。它不是短跑型。它的优势在长期均衡。

如果你是规划派。以后会从保单里提钱。比如教育金。养老补充。家庭现金流。

20年内提取，我还是选宏挚传承。

提取后账户剩余价值高。这点很实在。

如果你最看重终身现金流的安全感。我会让你重点看永明万年青星河尊享II。

它不是最激进的产品。但保证回报和提领稳定性之间，平衡得更舒服。

太保香港世代鑫享也很特别。它保证部分很强。

但它的长期预期收益上限偏低。你要接受这个代价。

这就是我对这10款的基本态度。

别被销售话术带节奏。

先看你到底要什么。再看产品有没有匹配。

20年内要用钱，宏挚传承的优势很直接

这次测算用的是同一个模型。

0岁男孩。每年交6万美元。连续交5年。总投入30万美元。

这个假设很常见。也方便看差距。

我会先看回本。

宏利宏挚传承、宏挚家传承、富卫盈聚天下II，最快都是第6年回本。

太保世代鑫享最慢。要到第8年。

其他产品多数在第7年。

回本不是唯一指标。但它很重要。

尤其你这笔钱不是几十年完全不碰。前期现金价值太薄，就会很难受。

宏利宏挚传承的强点，在前20年特别明显。

第9年，复合年化突破4%。

第14年，本金翻倍。

第21年，本金翻三番。

这个节奏很快。

我会直接说。20年内要用钱，宏挚传承就是这组里的强选项。

它不一定是终身最优。但你看中短期。它的表现很硬。

更有意思的是，宏挚家传承是升级版。

但在前20年，它反而跑不过老款宏挚传承。

这点要说清楚。

新品不等于每个阶段都更强。

升级也不等于收益曲线全面碾压。

如果你问我教育金。或者孩子成年前后的资金安排。

我会优先看宏挚传承。

尤其是你已经知道，未来15年到20年要用这笔钱。

这个场景里，我不会把长期故事讲得太满。

能不能在你用钱的时候拿得出来。

拿出来后账户还剩多少。

这比宣传页上的远期数字更关键。

20年以上做传承，我更偏向环宇盈活

长期传承，就不能只看前20年。

港险分红险的演示收益，上限长期大约是6.5%。

谁更快接近这个上限。谁的早期增值能力更强。

但谁能长期稳住。才是传承里更重要的问题。

从达到**6.5%**上限的时间看。

富卫盈聚天下II最快。第25年触顶。

宏利宏挚家传承是第27年。

友邦环宇盈活、安盛盛利II、万通富饶万家、国寿海外傲珑盛世，都是第30年达到。

后面几款就慢一些。

周大福匠心传承II要42年。

宏利宏挚传承要47年。

永明万年青星河尊享II要50年。

太保世代鑫享长期达不到6.5%。

前30年，富卫盈聚天下II累计收益领先。

这个数据很漂亮。

但30年之后，真正亮眼的是友邦环宇盈活和宏利宏挚家传承。

我自己的偏好很明确。

20年以上传承，环宇盈活和宏挚家传承都能看。二选一，我更偏环宇盈活。

原因不复杂。

它的增长轨迹更均衡。

友邦的投资历史和分红实现记录，也会让我更安心。

长期传承这件事，不是只看某一年冲得多快。

我更在意它别大起大落。

话说回来，周大福匠心传承2最近也有争议。

有测评提到，它行使“财富跃进”选项后，第28年IRR可到6.5%，第100年IRR可到7.42%。

但代价是股权资产占比大幅提升。

这个我会很谨慎。

高收益不是凭空来的。

它往往对应更高波动。

如果你买的是传承底仓，就别把它当成进攻型资产来理解。

想边提领边留本金，别只看IRR

很多人买储蓄分红险，不是纯放着不动。

他会想以后每年拿一点。

孩子读书。自己养老。家庭备用现金流。

这个时候，光看IRR就不够了。

一份好保单，要在你需要用钱时能支持你。

账户里剩下的钱，也不能缩水太多。

这次看两个提领模型。

第一个是566提领。

5年交。年交6万美元。第6年起，每年提取总保费的6%。

也就是每年提18000美元。

前15年，宏挚传承账户剩余价值最高。

后面是盛利II和盈聚天下II。

15到25年，盛利II反超宏挚传承。

30年之后，盛利II、星河尊享II、盈聚天下II更有优势。

这个结果很清楚。

20年内提领，宏挚传承还是首选。

但如果你的提领周期拉到20年后，就不要死盯宏挚传承了。

盛利II和盈聚天下II会更值得看。

友邦环宇盈活在这里反而不占便宜。

它的设计明显不鼓励早期频繁提取。

这不是坏产品。

只是场景不对。

我不会把它推荐给早期高频提领的人。

第二个是5/15/12提领。

5年交。年交6万美元。

第15年起，每年提取总保费的12%。

也就是每年提36000美元。

15到20年，宏挚传承领先。

20到30年，盈聚天下II逐渐胜出。

30年以后，星河尊享II和盛利II追平。

我的判断是这样。

如果你要中期提钱。选宏挚传承。

如果你要长期提钱，还想账户剩余价值更好。看盛利II和盈聚天下II。

盛利II的早期灵活提领方案，有自己的特点。

盈聚天下II在20到30年的提领表现，也很突出。

但养老现金流，我会多看星河尊享II。

它没有那么激进。

但稳定感更强。

养老钱和教育金不一样。

教育金有明确时间点。

养老现金流是长期陪跑。

我宁愿它稳一点。

要保底也要养老现金流，星河尊享II更舒服

分红险收益分两块。

保证部分。预期部分。

保证部分，就是保险公司写进合同的底。

预期部分，要看未来投资表现和分红派发。

这两个不要混在一起看。

很多人只看演示总现金价值。

这很容易高估确定性。

太保香港世代鑫享，在保证回报上做得很极致。

终身保证内部收益率可达2.0%。

这个底很厚。

有点像港版增额寿。

但它的代价也很明显。

长期预期收益约5.1%。

在这组产品里，长期上限不算高。

永明万年青星河尊享II就更均衡。

长期保证回报可达1.0%。

预期收益也有潜力达到6.5%。

它不是保证最高。

也不是预期最猛。

但放在养老现金流里，我反而更喜欢这种结构。

特别看重确定性，又不想完全牺牲预期收益，星河尊享II更踏实。

太保世代鑫享适合极度保守的人。

你接受长期预期低一点。

你就要那个保证底。

那可以。

但如果你还想兼顾养老提领和长期增长。

我会优先看星河尊享II。

这点我态度比较明确。

6.5%上限可能再降，别把时间窗口看得太随意

再讲一个最近大家很关心的事。

2026年4月16日，朋友圈里流传过一张截图。

内容是香港分红险演示利率上限可能下调。

非港元产品从6.5%降到6.0%。

港元产品降到5.5%。

据说2027年1月1日生效。

我问过业内几家保险公司和经纪公司。

回复很一致。

没听说。

监管也没透露过。

这张图的来源，目前没法确认。

这类消息，不能当正式政策看。

但也不能完全当笑话看。

因为2025年香港保监局第一次把非港元保单演示上限调到**6.5%**时，已经写得很清楚。

这个上限会定期检讨。

参考因素包括经济展望、市场惯例、投资组合变化等。

这才是关键。

不是这张图真不真。

而是演示利率上限本来就不是固定不变。

如果全球利率继续下行。

美联储持续降息。

保险公司的新增资产收益被压低。

再次下调演示上限，我认为是大概率事件。

你要注意。

演示上限下调，不等于旧保单收益一定变化。

也不等于新产品一定变差。

但它会影响新单利益演示。

也会影响市场上产品呈现出来的吸引力。

对普通投保人来说，最实际的问题是：

你本来就想配香港分红险吗？

如果答案是肯定的。

我不建议你无限等。

能锁定现在的产品规则，就比空等一个不确定窗口更稳。

2026年香港保险市场本身也在回暖。

行业数据里，香港保险总资产已经到32.8万亿港元。

新保费6215亿港元，同比增长27%。

内地客户占比升到36%。

这说明一件事。

不是只有你在看。

很多人都在重新评估港险。

但越是热的时候，越不能乱买。

别看别人冲什么，你就跟着冲什么。

我把10款摊开给你看，就是想让你知道。

宏挚传承强在中短期。

环宇盈活强在长期均衡。

盛利II和盈聚天下II强在提领场景。

星河尊享II强在养老现金流的稳定感。

世代鑫享强在保证底。

匠心传承2的进攻选项要看清资产代价。

每一款都有自己的位置。

但不是每一款都适合你。

写在最后：好产品也要放在对的位置

保险配置这件事，没有标准答案。

但有很差的买法。

比如只看最高演示收益。

比如只听一句“长期能到6.5%”。

比如完全不考虑自己什么时候要用钱。

关键是看清产品特质。

再对照自己的人生节奏。

如果你20年内要钱，就不要拿终身传承故事说服自己。

如果你做养老现金流，就不要只追短期IRR。

如果你只要保证底，就接受预期收益没那么高。

种一棵树最好的时间是现在。

但前提是，你种的是对的树。

大贺说点心里话

如果你已经有几款产品在对比，别急着看哪张宣传页更漂亮。把缴费期、提领时间、保证底和演示收益放到同一张表里，答案会清楚很多。