香港15家保险公司横评：养老钱怎么选更稳

你好，我是大贺。

北大硕士，深耕港险9年。近5年，我更多在做跨境养老规划。也陪200多个内地家庭，看过港险储蓄和养老社区方案。

今天这篇，聊一个很现实的问题。

香港分红储蓄险，到底该选哪家保司？

不是只看收益演示。也不是只看品牌名气。更不是朋友买哪家，你就跟着买哪家。

我会从养老终局往回看。

如果终点是一个有尊严的养老生活。你现在选保司，就不能只问“哪家收益高”。你还要问。

这笔钱以后怎么取？

能不能抗长期波动？

能不能对接养老资源？

能不能传承给下一代？

养老这事儿不能赌。30年后的确定性比什么都重要。

三个客户，三种完全不同的港险选择

最近有位50岁客户来找我。

他问得很直接。

“大贺，我现在买香港储蓄险。以后能不能用来养老？能不能对接社区？万一我不住，能不能留给孩子？”

这类问题，最近明显变多了。

2026年5月10日这个时间点看，内地家庭对养老的焦虑，已经不是远方问题了。国家统计局和民政部相关数据都指向一个趋势。60岁以上人口占比已经超过22%。北上广深一些高端养老社区，平均等候名单已经到3-5年。

很多人以前买储蓄险，只问收益。

现在不一样了。

大家开始问入住权。问长期领取。问人民币资产。问传承安排。

香港保险公司又很多。几十家公司。每隔一段时间，还有新产品上线。友邦、保诚、宏利、安盛、永明。再加上富卫、万通、周大福、立桥。还有中银、国寿、太保、太平。

看多了，确实会乱。

我一般会把它们拆成三类。

老5家。

6家中坚力量。

4家国资保司。

这三类，不是简单谁好谁差。

它们解决的问题不一样。

老5家，更适合长期传承和稳健规划。

中坚6家，更适合产品功能和中短期需求。

国资4家，更适合养老社区、人民币保单、内地资源衔接。

你是哪一种客户，选择就完全不同。

下面我用三个真实咨询场景来讲。

名字和细节我会处理掉。逻辑保留。

给孙子留钱的人，为什么更看重老5家

第一个客户，是一位做实业的老板。

他快60岁了。孩子已经成家。孙子刚出生。

他不缺现金流。也不想折腾高波动投资。

他的原话很朴素。

“我不是想赚最多。我是想这笔钱放得住。以后孩子和孙子都能用。”

这种客户，我不会优先拿短期收益去打动他。

我会先带他看老5家。

老5家，就是友邦、安盛、宏利、保诚、永明。

这几家公司有几个共同点。

成立时间都超过100年。

偿付能力全部超过200%。

品牌历史长。全球投资能力强。信用基础也更厚。

我讲得直一点。

如果你是做长期传承。又不想天天盯市场。老5家更省心。

但老5家也不能只看演示收益。

这点很重要。

很多人看计划书，只盯第20年、第30年的总现金价值。这个习惯不对。

分红储蓄险的非保证部分，靠公司长期经营兑现。你要看分红实现率。也要看投资风格。还要看产品功能。

比如友邦。

友邦在香港的存在感很强。客户超过360万。香港每3个人中，就有1个人持有友邦保单。

2025年度，友邦香港非银总保费达到447亿港元。排名第一。

它的投资风格也偏稳。67.5%是固收类。以政府债券为主。权益类占26.2%。

友邦超过10年以上保单，分红实现率普遍高达95%以上。

这个数据我会看。

但我不会只看这个。

友邦的优势，是大盘稳。客户多。产品线成熟。像充裕未来、盈御多元、环宇盈活，都有自己的位置。

如果客户问我。

“大贺，我只想稳稳放30年，给孩子留。”

友邦一定在候选名单里。

再看安盛。

安盛成立于法国，1817年。有200多年历史。它是全球第三大国际资产管理集团。也是全球9大“大而不能倒”的保险公司之一。

标普、穆迪、惠誉评级都在AA以上。偿付能力250%。行业及格线是150%。

安盛固收类投资占74%。历史分红实现率几乎都在95%以上。

安盛给我的感觉，就是稳。

不是特别花哨。也不是靠单一卖点出圈。

它适合不想赌公司风格的人。

宏利也值得单独讲。

宏利是2025年保费规模非银第二大保司。1887年成立。1897年就在香港运营。还是香港强积金提供商一哥。

截至2025年12月31日，宏利全球投资资产总额4599亿加元。

它的政府债券、企业债券、私募债券占59%。按揭抵押贷款占12.5%。接近77.5%都是固收类。上市股票投资只有8%。

宏利的特点，是前中期表现很能打。尤其宏挚传承，前20年收益领先。

但我会提醒客户。

前20年漂亮，不代表所有人都适合。

如果你要做一辈子的养老金和传承金。还要看30年、40年后的稳定度。

再说保诚。

保诚是很多内地朋友熟悉的名字。理财顾问超过20000名。全港最多。

保诚1848年在英国成立。1964年在香港开展业务。它也是香港英式分红储蓄的先驱践行者。

不过，保诚近几年分红实现率表现不好。收益回撤也被很多人吐槽。

我对保诚的态度很明确。

不是不能看，但不能只靠老牌光环下决定。

它的权益类股票占比较高。市场好的时候，弹性会出来。市场差的时候，波动也会出来。

2025年新产品信守明天，计划书收益不错。

但我自己会继续看兑现情况。

最后讲永明。

这个老板客户，最后更偏向永明万年青。

原因不是它收益最高。

恰恰相反，万年青长期收益整体排行并不靠前。

但它有几个点，打中了他的需求。

永明1892年进入香港。本土化程度很高。

2025年永明香港卖出17.8亿美元保险中，过亿保额占比15.2%，千万保费占比34.8%。高净值客户占比超过34%。

说永明是高净值用户很喜欢的公司，不算夸张。

万年青的特点也很清楚。

保证部分长期1%。

人民币保单和美元保单收益完全一样。

归原红利的面值等于现金价值。提取不会有折损。

它的强项，是稳健抗提领。不是冲榜收益。

这类客户最怕什么？

怕中途要拿钱，结果现金价值折损很大。

怕想传承，产品结构不够顺。

怕换币种，收益逻辑变了。

永明在这些细节上，反而比较贴。

我的判断也很直接。

如果你是传承型资金，别只追最高演示收益。老5家里，选稳健性和功能匹配，远比多看0.几的演示IRR重要。

钱要花在刀刃上。

想做5年定存平替，立桥这种反而更直接

第二个客户，是一位30多岁的年轻人。

他在深圳工作。手里有一笔美元资金。

金额不算特别大。也不是为了传承。

他就问我。

“大贺，我不想放太久。5年左右。有没有比银行定存更好的选择？”

这种客户，我不会硬推老5家。

原因很简单。

长期分红储蓄险，不适合短钱。

你只有3年、5年的用钱节奏。还非要买长期传承型产品。前期现金价值可能很难看。

短期钱，别装成长线钱。

这个时候，中坚6家更值得看。

中坚力量6家，主要是万通、富卫、周大福人寿、忠意、安达人寿、立桥。

它们在香港开展业务的时间，大多不超过50年。

信用评级普遍低于老五家。

但偿付比率基本保持在200%+。

它们的核心竞争力，不是百年历史。

是产品创新。

立桥就是典型。

立桥2010年成立。到现在16年。

它很年轻。也很清楚自己的位置。

不跟老牌公司拼历史。就拼短期确定性。

立桥储蓄保这类产品，1年趸交。3年回本。加上优惠，5年可以做到4.75%单利收益。

更关键的是，前5年都是保证收益。

这个点对年轻客户很重要。

他不是要30年后财富传承。

他要的是一笔5年内可预期的钱。

我会把立桥定位得很清楚。

它可以作为短期存款、10年以下存款的平替。

但我不会把它说成万能。

立桥年轻。品牌历史短。长期分红兑现样本不够厚。

如果你要做30年传承。我不会优先推它。

如果你就是5年资金安排。它反而干脆。

这就是匹配。

再看富卫、万通、周大福。

这几家有点像。

产品类型接近。前中期复归红利占比高。中长期收益也不差。

它们很擅长抓市场空白。

比如富卫。

富卫2013年成立和运行。前身是荷兰ING。主要股东是盈科拓展集团。由李泽楷承办。

富卫2025年规模非银第三。

它不是老牌百年公司。但市场接受度很快起来。

万通也有意思。

万通1851年成立。1975年香港万通运营。

2019年，云峰集团收购香港万通60%股权。美国万通持40%。

万通有一个特别突出的功能。

可转年金。全港唯一。

转全部也可以。转部分也可以。

转年金后，就像养老金一样，一辈子领取。

这个功能对养老规划很有意义。

周大福人寿，原名富通保险。隶属周大福企业集团新创建集团旗下。

2023年，周大福原富通最早提出567概念。

这类产品，对早期提取需求很友好。

我的判断是。

如果你是年轻工薪族，目标是3年、5年锁定收益。中坚6家比老5家更有吸引力。

尤其立桥这种高保证短储。

但边界也要说清楚。

短期资金看保证。长期资金看兑现。养老资金看抗波动。

别混在一起。

安达和忠意也在这个梯队里。

安达母公司安达保险成立于1985年。也是伯克希尔·哈撒韦十大持股之一。算是巴菲特看好的公司。

忠意母公司意大利忠意集团，创立于1831年。香港业务1981年开始。

忠意所有产品分红实现率都是100%。偿付能力比率212%。

但从产品差异化看，安达和忠意暂时没那么突出。

我不会把它们放在普通客户的第一候选。

除非刚好某个功能，很匹配你的需求。

真要考虑养老社区，国资4家要认真看

第三个客户，是一位55岁的女士。

她和先生都在上海。孩子在海外。

她来找我时，目标非常明确。

“我不想以后麻烦孩子。最好能锁定一个不错的养老社区。钱也能慢慢领。”

她提到上海梧桐人家。

这类客户，我会重点看国资4家。

4家国资保司，就是中银人寿、太保香港、国寿海外、太平香港。

它们都是内地大央企控股。注册和运营地在香港。

香港分支成立多在1980-2000年之间。

标普、惠誉等评级里，基本能拿到A类评级。

偿付能力也远超监管要求。

它们的投资风格偏保守。

超过**50%**资产布局在内地基建、央企债券等领域。

这会带来两个结果。

安全性更强。

收益空间也会被限制。

这个取舍要讲明白。

我对国资4家的看法很明确。

如果你的核心需求是养老社区、人民币保单、内地资源衔接，国资4家非常值得看。

不是因为收益一定最高。

而是资源链条更完整。

尤其太保香港和太平香港。

太保储蓄产品，总保费22.5万美金，可保证入住内地太保家园全国网点。

包括长三角、大湾区等高端养老社区。

太保世代鑫享也很有特色。

保底2%复利。加上分红有5%+。

这类结构，和内地很多增额寿对比，确实强很多。

我平时不会轻易用很重的评价。

但这类产品在保证部分和分红空间上，确实明显优于不少内地同类产品。

前提是，你接受香港保单的规则。也接受长期持有。

太平香港也很关键。

太平香港是首家在上海、香港、伦敦三地上市的保司。

太平香港**90%**股份由国家财政部持有。

太平总保费180万港币，约23万美金，可覆盖太平「乐享家」17家自营高端社区，以及53家合作旅居社区。

这里面就包括上海梧桐人家、广州木棉人家这类项目。

对准退休客户来说，这不是一个小卖点。

它解决的是一张床位的问题。

别小看这个问题。

我见过太多客户后悔没早做打算。

年轻时觉得养老社区很远。

到了60岁才发现，好社区要排队。好房型要等。身体条件也会影响入住安排。

别等到60岁再来找我。

尤其2025年以来，太平乐享家、太保家园的会员权益都在升级。太保家园全国布局超过10城。太平乐享家已覆盖17家自营高端社区和53家合作旅居社区。

这背后是大趋势。

老龄化在加速。

高端养老社区的确定性，会越来越贵。

这位55岁客户，最后重点看太平。

原因也简单。

她在上海。很看重梧桐人家。孩子又不在身边。

她不需要一张收益最高的计划书。

她需要的是未来可落地的养老安排。

养老规划里，能不能住进去，有时候比多一点演示收益更重要。

国资4家里，中银和国寿也有自己的位置。

中银人寿是中国银行旗下子公司。

中银月悦出息，是市场稀缺的美式分红产品。可以做到255提领。

也就是2年交完保费。第5年开始。每年领取总保费5%，直至终身。

这种产品很适合偏现金流的人。

国寿海外，是中国人寿集团境外唯一的全资子公司。

它也是香港最大的中资保险公司。还是香港最大的中资机构投资者。

国寿的优势，是中资背景够强。品牌接受度也高。

但我会提醒一句。

国资保司不是所有场景都赢。

如果你只追长期总现金价值。老5家和部分中坚公司可能更有竞争力。

如果你只做5年短储。立桥这种更直接。

国资4家的主战场，是跨境养老。

高保证金额。

人民币保单。

养老社区保证入住。

这些组合在一起，才是它们的真正价值。

如果你已经开始认真考虑退休后的居住、护理、现金流，国资4家一定要放进方案里。

市场排名很热闹，但别被规模带偏

讲完三个故事，再把视角放回市场。

很多人选保司，特别喜欢问排名。

排名有用。

但不能替你做决定。

2025年度，友邦香港非银总保费达到447亿港元，排名第一。

宏利是2025年保费规模非银第二大保司。

富卫是2025年规模非银第三。

友邦的市场地位更不用说。客户超过360万。香港每3个人中，就有1个人持有友邦保单。

市场里那句话也很常见。

香港有2种保险公司。一个友邦。一个是其他。

这句话有夸张成分。

但也能说明友邦的体量。

不过，我不建议你只按排名买。

排名大，说明市场认可度高。

不代表每个产品都适合你。

友邦很强。适合长期稳健型客户。

宏利前中期收益很能打。适合看重阶段表现的人。

富卫增长快。产品创新也积极。

立桥短储清楚直接。

太平、太保对接养老社区更有优势。

这些答案不冲突。

真正要问的是。

你的钱准备放多久？

你未来要不要领取？

你是否需要人民币保单？

你是否看重养老社区入住权？

你是给自己养老，还是给孩子传承？

很多方案失败，不是产品差。

是客户一开始就问错问题。

3年钱，买了30年产品。

养老钱，买成了短期套利。

传承钱，只看了前10年收益。

这都不合适。

写在最后：把自己放进对应的梯队

我把今天的判断说得清楚一点。

如果你追求稳健。看重品牌历史。也有长期财富规划和传承需求。

老5家优先看。

友邦、安盛、宏利、保诚、永明，各有性格。

但你不能只看收益。

分红实现率、投资风格、提领规则、货币安排，都要一起看。

如果你想在3年、5年内锁定收益。

中坚6家更有吸引力。

立桥这种短期高保证产品，可以作为类似定存的选择。

万通、富卫、周大福，也适合看前中期提取和功能创新的人。

但你要接受一点。

它们的信用评级和百年历史，普遍不如老5家。

这不是致命问题。

但你要知道。

如果你已经开始认真规划养老。

尤其在意内地养老社区、人民币保单、保证入住权。

国资4家要重点看。

太平、太保在养老社区衔接上，优势很明显。

中银的终身领取设计也有特色。

国寿的中资平台够厚。

我的最终建议是。

传承型资金，看老5家。

短期确定性资金，看中坚6家。

养老社区和跨境养老，看国资4家。

别拿一把尺子量所有保司。

也别被单一收益数字带走。

香港保险选择很多。

真正难的，不是找到“最强公司”。

而是找到和你未来生活匹配的那一家。

养老这事儿不能赌。

30年后的确定性，比什么都重要。

大贺说点心里话

如果你已经在看香港储蓄险，我建议先把目标说清楚。是养老现金流，是社区入住，还是给孩子留钱。目标不同，省钱方式和保司选择都会变。