香港12家保司分红实现率横评：教育金、养老钱到底该选谁

你好，我是大贺。

北大硕士，做港险规划第9年。

最近有个朋友问得很直接。

“大贺，我就想给娃存个教育金。你别给我讲一堆保司历史。直接告诉我，哪家更稳？”

这个问题挺真实。

这两年很多家庭看港险，不是为了追高收益。更多是内地存款利率太低了。2025年10月之后，六大行1年期定存到了0.95%。3年期也只有1.25%。100万存3年，利息也就3.75万。

钱放银行，越来越没感觉。

但港险也不是随便买。

买港险不是选偶像，是选能陪你几十年的长跑选手。

今天这篇，我不按保司名气聊。也不讲谁广告多。

我按真实需求来讲。

给孩子存教育金。给自己存养老金。退休后想月月领钱。小金额试水。或者你就是不想赌。

不同需求，对应的保司完全不一样。

买港险之前，先问自己这3个问题

别问哪家最好。

先问自己要解决啥问题。

你是要给孩子存教育金？这笔钱到18岁、22岁要用。不能大起大落。

你是给自己存养老？这笔钱要放几十年。更看重长期兑现。

你是退休后想每月领钱？那现金流稳定，比账面总收益更重要。

港险分红产品，最容易被看错的地方，就是演示收益。

计划书上写的，不等于最后一定拿到。

我会先看一个指标。

分红实现率。

它的公式很简单。

分红实现率 = 实际派发的分红金额 ÷ 计划书上演示的分红金额 × 100%。

也有人叫它履行比率。

它主要看非保证收益。

说白了，就是当年你买的时候，保司给你演示了多少。后来它实际给了多少。

香港保监局要求保险公司，每年6月30日前公布分红实现率。

这个动作很关键。

它不是销售自己说好。也不是宣传册写得漂亮。

它是公开数据。

我不跟你吹历史底蕴，咱就看数据说话。

分红实现率越接近100%，波动越小，收益确定性越强。

这个判断很朴素。

但很管用。

尤其是2026年05月10日这个时间点，大家买港险更理性了。

不再只问“演示IRR多少”。

而是开始问：

“你过去到底兑现得怎么样？”

这才是成熟买家的问法。

给孩子存教育金、给自己存养老金，我会优先看国寿（海外）

如果你是保守型家庭。

尤其是给孩子存教育金，或者给自己做养老金。

我会把**国寿（海外）**放在很靠前的位置。

不是因为它名字大。

是因为它的长期数据够稳。

国寿（海外）一共有65款产品。其中36款已经超过10年。

实现率区间是78%-99%。均值85%。

更重要的是，它是这次12家保司里，波动区间最窄的。

只有21个百分点。

这个数据，我很看重。

很多人只盯均值。

但买教育金，不能只看均值。

孩子18岁要用钱。大学要用钱。时间点很明确。

你不能接受今年很高，明年很低。

你要的是稳定兑现。

国寿（海外）超10年的36款产品里，80%以上实现率的占比超过90%。

这个不算惊艳。

但很踏实。

经典储蓄险「丰盛人生」，连续15年实现率稳定在85%-95%。从未低于78%。

终期红利的实现率，也全部是100%。

我对国寿（海外）的判断很明确。

它不是最刺激的。也不是最会讲故事的。但它适合放教育金和养老金。

尤其是那种心态很保守的家庭。

不想每天盯市场。

不想研究复杂条款。

也不想赌保司未来几年投资能不能突然爆发。

那国寿（海外）这种风格，反而舒服。

2025年预计新生儿约780万。孩子少了，但每个孩子的投入更重了。

养一个孩子到大学，平均花费约68万。一线城市更高。

教育金这种钱，不能靠临时筹。

更不能靠短期理财赌。

我的建议很直。

如果你给孩子存教育金，优先看波动小的保司。国寿（海外）够用了。

如果你追求特别高的演示收益。

那它可能不够刺激。

但如果你要的是睡得着。

它很合适。

储蓄、重疾、年金一次配齐，友邦更均衡，安盛要挑品类

有些家庭不是只买一张储蓄险。

他会问我：

“大贺，我家想把储蓄、重疾、年金都一起看。别太分散。有没有综合一点的？”

这种需求，我会先看友邦。

友邦的数据很完整。

63款产品里，38款超过10年。

实现率区间是64%-169%。均值86%。

80%以上实现率的产品，占比超过60%。

友邦的强项，不是某一个点特别突出。

而是品类比较全。

储蓄险、年金、重疾险，都有长期数据可看。

储蓄险「充裕未来」系列，10年以上实现率稳定在90%-105%。

重疾险「加裕智倍保」，也能维持85%以上。

这个在重疾险里，不常见。

因为重疾险受理赔影响更大。波动天然更明显。

我的判断是：

如果你想一站式配齐保险，友邦比很多保司更省心。

它不一定每项都第一。

但综合稳定性和产品覆盖面，确实强。

尤其是家里既要储蓄，又要保障，还想以后补年金。

友邦这种大品牌全品类路线，更适合这种家庭。

安盛也可以看。

但我会说得更谨慎一点。

安盛35款产品中，14款超过10年。

整体实现率区间是28%-102%。均值82%。

这个28%，有点刺眼。

但要拆开看。

剔除1款实现率28%的重疾险后，其余13款储蓄险和终身寿险，实现率在70%-102%。均值88%。

储蓄险「安进」系列，连续12年实现率在85%-102%。

这个表现是不错的。

但我不会把安盛简单归为“全都稳”。

安盛的储蓄险可以重点看。重疾险要慎选。

这是我的态度。

如果你买安盛，是冲着长期储蓄去的。

可以研究。

如果你买的是重疾险，还盯着分红实现率。

那要更细。

不能只拿平均数安慰自己。

平均数有时候会骗人。

分品类看，才不容易看错。

退休后想月月领钱，万通年金值得单独看

如果你的需求是退休现金流。

这章要认真看。

很多人买港险储蓄险，其实不是为了把账面数字做大。

而是为了将来每年领钱。每月领钱。让退休生活有稳定现金流。

这个场景下，我会把万通单独拎出来。

万通总共11款产品。超过10年的只有2款。

这点要先讲清楚。

这2款实现率分别是80%和89%。均值84.5%。

储蓄险的超10年样本太少。

不能拿它直接和友邦、国寿那种几十款长数据比。

但万通的年金险，是另外一回事。

「万通即享年金」和「延期年金」，实现率几乎100%。

这对退休现金流来说，很重要。

年金险不是看起来很热闹的产品。

它的核心就是领钱。

说白了，你买它，就是为了未来按节奏取现金流。

这时候，兑现稳定比演示好看更重要。

我对万通的态度很明确。

如果你明确要年金险，追求稳定现金流，万通值得优先看。

但如果你问我：

“大贺，我想买长期储蓄险，万通能不能大比例放？”

我会谨慎。

原因也简单。

超10年的储蓄险样本只有2款。

数据不够厚。

长期储蓄看的是几十年。

样本太少，就不能下太满的判断。

永明可以作为补充观察。

永明28款产品中，12款超过10年。

均值86%。波动33个百分点。

12款产品里，有6款实现率超过90%。

储蓄险「永明鑫满意」，10年实现率在95%-105%。

这个数字很好看。

不过，永明也有一个问题。

超10年的样本只有12款。

比友邦的38款，国寿的36款，少很多。

我不会否定它。

但我也不会把它放到最稳那一档。

永明适合做备选。不是我给保守家庭的第一选择。

退休现金流这个需求，很怕两个问题。

一个是前期想太多收益。

一个是后期发现领钱不稳。

年金险最怕买错目标。

你要月月领钱，就别拿它和高演示储蓄险硬比。

目标不一样。

工具也不一样。

我的建议是：

要稳定现金流，先看万通年金。想搭配储蓄，再看永明具体产品。

别反过来。

小金额试水，可以看富卫；愿意精挑，再看周大福

不是每个家庭一上来都要大额配置。

有些朋友只是想先试一张。

保费不高。

看看港险流程。看看美元资产。看看长期分红产品是否适合自己。

这种情况，我会看富卫。

富卫51款产品中，24款超过10年。

实现率区间43%-92%。均值69%。

这个均值不高。

而且60%的产品实现率低于70%。

但富卫有个特点。

它没有低于**40%**的产品。

储蓄险「盈聚天下」，10年实现率稳定在65%-85%。

我对富卫的判断是：

它不是高收益选手。但小金额试水，可以看。

前提是你能接受收益略低。

不要拿它当进攻型配置。

也不要买之前只看演示收益。

它更适合预算有限，又想稳一点体验港险的家庭。

周大福是另一种情况。

周大福66款产品中，18款超过10年。

均值75%。波动84个百分点。

波动不小。

但它也有亮点。

18款里，有6款实现率超过90%。

储蓄险「盛世传承」，10年实现率在95%-105%。

周大福适合什么人？

适合愿意花时间挑产品的人。

你不能闭着眼买整个保司。

它的旗舰产品可以很亮眼。

但产品分化也明显。

如果你只想省心。

我不会把周大福放第一。

如果你愿意做功课，能接受波动，也能选到具体强产品。

它可以进备选池。

适合你的才是最好的，别人吹的不算。

不想赌一把的人，保诚和宏利我会很谨慎

这一章，我说得直接一点。

如果你是保守型家庭。

不想赌。

不想承受分红大波动。

那保诚和宏利，我会非常谨慎。

先看保诚。

保诚44款产品中，21款超过10年。

实现率区间是17%-1044%。

这个区间很夸张。

均值看起来不低。

但极端高值会把均值拉上去。

真正的问题是波动。

某款重疾险，某年实现率只有17%。

也就是演示100元，实际只有17元。

次年又飙到1044%。

这不是稳定。

这是很难预测。

我不喜欢这种数据结构。

保诚不是不能买。但不适合追求确定性的家庭。

尤其是教育金、养老金这种钱。

我不建议拿它去赌。

你可以长期持有。

你也可以心理承受能力很好。

那你再研究具体产品。

但如果你问我保守家庭怎么选。

我会优先让你看更稳的保司。

宏利的问题更直观。

宏利49款产品中，21款超过10年。

实现率区间20%-98%。均值只有58%。

这意味着多数产品实际收益，大概只有预期的5.8折。

21款里，只有2款实现率超过80%。

其余19款都低于70%。

这个数据，我没法轻描淡写。

宏利这组长期分红实现率，不适合我给保守客户做首选。

预期10万美元分红。

实际可能只有5.8万美元。

这不是小差距。

很多人买保险时，容易被计划书上的数字带着走。

但这行做久了，我越来越信一个道理：数据不会骗人。

高演示不等于高兑现。

均值好看也不等于稳定。

对普通家庭来说，收益确定性比刺激感重要。

这句话，我会反复讲。

愿意尝鲜的人，太平、忠意、太平洋只适合留小仓位

最后讲三家潜力型保司。

太平（香港）、忠意人寿、太平洋（香港）。

这三家都有一个共同点。

短期数据很好。

但暂时没有超10年保单数据。

太平（香港）有9年数据。

其中仅1款实现率98%。其余全是100%。

短期履约能力很强。

忠意人寿有8年数据。

所有产品实现率都是100%+。

覆盖重疾、储蓄和年金。

短期表现确实漂亮。

太平洋（香港）目前是2年数据。

全部100%。

但它开展寿险业务较晚。

长期稳定性还需要时间验证。

我对这三家的态度是：

可以关注。可以小金额配置。暂不建议大比例投入。

短期100%，当然好。

但5年以内的数据，参考性偏弱。

10年以上的数据，才更能看出保司的投资和风控能力。

这不是泼冷水。

是长期资金必须谨慎。

如果你本身就愿意尝鲜。

也接受未来数据继续观察。

可以留一小笔仓位。

但别把孩子教育金、自己养老金的大头，全压在短期数据上。

我的最终排序，也很简单。

给孩子存教育金，优先看国寿（海外）。

全家一站式配置，优先看友邦。安盛重点看储蓄险。

退休现金流，重点看万通年金。

小金额试水，看富卫。

愿意精挑产品，再看周大福。

不想赌的人，保诚和宏利要谨慎。

太平、忠意、太平洋，可以作为潜力观察。

买港险，别被一个演示数字牵着走。

也别被保司名气绑架。

你要买的是几十年的陪伴。

不是一时的漂亮故事。

大贺说点心里话

如果你已经有明确目标，比如教育金、养老金，或者退休现金流，下一步就不是到处问哪家最好，而是把预算、年限和家庭现金流算清楚。港险里面确实有信息差。买之前多看一层，通常能少走很多弯路。