友邦「环宇盈活」：被吹成"吊打7.2%老产品"，我扒了3天发现一个隐患

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近有个数据让我很震撼：未来20年，中国将有49万亿财富需要传给下一代。

但说实话，大多数家庭根本没做好准备。

家族信托门槛太高，1000万起步；银行理财收益持续走低；房产又不好分割……

恰好这个节骨眼上，友邦在7月1日推出了一款号称"吊打自家7.2%老产品"的新品——「环宇盈活」。

今天我就从财富传承的视角，帮大家把这款产品扒个底朝天。

7.2%时代落幕，新品登场

7.2%时代即将告一段落了。

7月1日将上线3款新品：太平洋「金如意」、忠意「启航创富（卓越版）」、友邦环宇盈活。

其中环宇盈活最引人注目——5年交，30年收益就能达到6.5%，而且这还是不加任何保费优惠的数字。

反观7.2%老产品呢？30年最高的也就6.51%，还是叠加保费优惠之后才能达到。

这说明什么？

保险公司为了保持竞争力，开始选择在保单前期集中释放收益。

这个趋势很有意思，可能会成为以后香港保险公司卷的一个方向。

功能全景：一应俱全的产品配置

从传承角度来看，环宇盈活的功能配置确实让我眼前一亮。

先说货币灵活性：支持美元、港元投保，保单第2年末还能在美元/人民币/港元/英镑/欧元/新加坡元/澳门币/加元/澳元这9种货币之间自由转换。

对于想要全球配置资产的家庭来说，这个设计很有深意。

缴费方式上，支持一次性整付和五年缴费，美元保单预期收益30年到达监管上限6.5%。

其他主流功能也一个不落：保单分拆、无限变更受保人、红利锁定与解锁、价值保障、第二受保人、第二持有人、卓越成绩奖……

而且无需健康审查，投保门槛很低。

功能一应俱全，老产品没有的它创新，老产品有的它能做到升级。

三大特色功能深度解析

财富传承不只是钱的事，更重要的是"钱给谁、怎么给、什么时候给"。

环宇盈活有三个功能，正好解决这些问题。

第一个是灵活提取选项

可以指定一个对象，按时按量给他打钱。收款人范围非常广：自己、血亲、非血亲、慈善机构，甚至香港安老院都可以。

这个功能实现的效果，几乎和保诚信守明天的"自主入息"一样，能让财富在更广泛的关系圈中分配。

第二个是未来守护选项，这是市场首创

保单暂管人可以将保单分拆为两张，指定现有第二持有人的另一家庭成员为新的第二持有人及受保人。

如果家庭人口比较多，想要点对点精准传承财富，这个功能就是刚需。

第三个是健康障碍选项

持有人可以预先指定最多两位18岁以上的家庭成员为指定接收人。一旦持有人被诊断患有指定疾病或永久精神无行为能力，这些接收人就能接管保单权益。

帮你把钱安排明白，这才是真正的传承规划。

收益实测：30年触达6.5%上限

说完功能，来看收益。

环宇盈活保单第30年就能达到6.5%，此后一直维持6.5%到终身。

以0岁投保、5年交总保费50万美元为例：

• 10年预期IRR 3.51%
• 20年预期IRR 5.69%
• 30年预期IRR 6.50%
• 40年到100年都是6.50%

30年预期总收益292.7万美元，100年预期总收益2.4亿美元。

基本上是在监管许可的限高范围内，给到投保人最极致的收益了。

内部PK：新品碾压自家老产品

和友邦之前的7.0%老产品比是什么水平？

环宇盈活：预期7年回本，10年IRR 3.51%，20年5.69%，30年和40年都是6.50%。

盈御3（7.0%老产品）：10年IRR 2.76%，20年5.65%，30年6.09%，40年6.32%。

活享储蓄（7.0%老产品）：10年IRR 2.91%，20年5.60%，30年6.20%，40年6.33%。

前40年，环宇盈活收益比自家两款老产品都高！

还记得活享储蓄刚上线时打出的口号吗？"20~40年市场收益第一"。

现在被自家**6.5%**的产品给超过了。

友邦诚意满满，并非挤牙膏式升级，而是一步到位给到最极致收益。

全市场横评：30-40年区间无敌手

放到全市场是什么水平？

主流5年交7%老产品第30年收益：万通富饶千秋6.51%（含首年次年保费10%+14%折扣），其余产品均低于6.5%。

到第40年，仍然只有富饶千秋一款产品收益超过6.5%。

这意味着什么？

30~40年区间，没限高的7%老产品完全打不过限高的**6.5%**新品环宇盈活。无论是宏挚传承、信守明天还是活享储蓄，都败下阵来。

友邦采用了讨巧手段，尽可能把达到收益上限的时间提前，让大家更早拿到6.5%。

从传承角度来看，30~40年是绝大多数客户持有保单的最大期限，能自己把钱拿出来花。

环宇盈活的**6.5%**刚好落在这个区间，功能比收益更重要，但收益也没落下。

潜在隐忧：分红结构的另一面

不过，有个问题必须说清楚。

环宇盈活的分红结构由复归红利和终期红利构成，派发的是新式复归红利，即复归红利的面值=现金价值。

但问题来了——

同样投保10万美元，活享储蓄第20年复归红利4.7万美元，环宇盈活第20年复归红利约1.7万美元。

新产品复归红利缩水约64%，接近三分之二！

复归红利占比越高，产品越适合早期提领。按照这个逻辑，环宇盈活的提领能力恐怕会大打折扣。

当然，目前还无法做计划书进行具体测算，得等到7月1日才能真正见分晓。

盈御3去向与总结建议

最后说说大家关心的盈御3。

从官方产品手册来看，盈御多元货币计划3大概率会对收益限高之后重新上架。

与限高后的盈御3相比，环宇盈活保证金额完全相同，前50年预期总收益环宇盈活更高，往后完全一样，都贴着6.5%限高走。而且环宇盈活预期回本期比盈御3快一年。

功能作为选产品重要决策重心，环宇盈活做的很好很全，基本能覆盖90%以上的需求。

不像之前友邦推出的活享储蓄是典型的阉割功能换取收益，环宇盈活不存在这个现象。

大贺说点心里话

产品分析到这里，相信你对环宇盈活已经有了全面的认知。但说实话，选产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，差别可能比产品本身还大。