友邦环宇盈活：10款港险横评后，我发现这个"六边形战士"有个致命短板

你好，我是大贺。

前两天一个宝妈私信我：孩子刚上小学，想给他存一笔留学基金，朋友推荐友邦的新产品友邦环宇盈活，说收益很高。但是她看了一圈测评，越看越懵——这产品到底好不好？比友邦盈御3强在哪？

当妈的都懂这种焦虑。我当初给老大规划教育金的时候，也是这么纠结过来的。

今天这篇，我把环宇盈活和市面上9款热门产品做了个横评，收益、提领、功能、公司实力全方位对比。踩过的坑分享给你，看完你就知道这产品适不适合你家情况了。

友邦新品来了：环宇盈活 vs 盈御3

先说背景。友邦这次推出环宇盈活，定位很明确——盈御3的升级版。

基本配置上，缴费年限可选一次性或5年缴，支持美元、港元、澳门币三种货币投保。投保满2年后，可以转换成9种货币，包括人民币、英镑、加元、澳元、欧元、新加坡元等。

保单结构没变，还是保证收益账户+复归红利账户+终期红利账户，典型的英式分红产品。盈御3有的功能它全继承了：货币转换、保单分拆、更改受保人、红利锁定与解锁。

但是收益呢？这笔账我帮你算过了——环宇盈活不仅比自家盈御3强了不少，基本上也领先整个市场。

具体强多少？往下看。

收益对比：10款热门产品横评

说实话，给孩子存教育金，收益是第一考量。毕竟留学费用年年涨——2025-2026学年，哈佛、斯坦福年度总费用已经逼近10万美元，加州伯克利国际生年费用也到了89,106美元。

这边人民币定存利率跌到0.95%，那边美元理财接近4%。

这笔账，越算越焦虑。

所以我拉了市面上10款热门5年交产品，做了个收益横评。

先看回本速度：环宇盈活5年交保单，预期第7年回本，第18年保证回本。这个速度在同类产品里属于中上水平。

再看静态收益：

• 第10年：环宇盈活IRR 3.51%，在10款产品里排第二，仅次于宏利传承保障计划的4.30%
• 第20年：5.69%，和保诚盈御3、宏利信诺明天基本持平
• 第30年：直接拉开差距，预期收益达到封顶6.5%

这个第30年的数据，我要重点说一下。

市场上其他大部分产品，要到保单第40年之后才能达到6.5%的封顶收益。而环宇盈活在第30年就到了。

什么概念？如果你今年给0岁宝宝投保，第30年孩子刚好30岁。这笔钱不管是用来支持他创业、买房首付，还是继续滚存留给下一代，都正好是黄金时间点。

在目前5年交的产品里，环宇盈活能排到第一梯队。第30年可以说来到了它的统治区。

但是——数字再漂亮都是预期。适不适合提领，提领后表现怎么样，还要看保单的红利结构。

这也是我要泼冷水的地方。

提领对比：566模式下的表现差异

很多人买港险，冲着"566提领密码"去的——第5年开始每年提6%，提到第6年。听起来很美。但不是每款产品都适合这么玩。

我当初也是这么纠结过来的。后来研究明白了：能不能提、提多少、什么时候提，关键看复归红利的占比。

环宇盈活的复归红利占比是多少？

• 保单第10年：复归红利占总收益约9.5%
• 保单第20年：占比6.23%
• 保单第30年：占比3.8%

这个占比比盈御3略高一点点。但和已经下架的活享比，缩水了近2/3。

为什么复归红利占比这么重要？因为复归红利占比更高的产品，更适合早期提领。复归红利一旦派发就锁定了，不会因为市场波动缩水。

终期红利虽然数字好看。但提前取的话要打折扣。

我对比了环宇盈活和星河尊享、启航创富、富饶千秋这几款热门产品，用同样的566提领方式测算：

结果很明显：

• 第10年：环宇盈活IRR 3.46%，表现最好
• 第20年：星河尊享5.86%，环宇盈活5.33%，开始落后
• 第30年：星河尊享6.49%，环宇盈活5.98%，差距拉大

在同样566的提领方式下，环宇盈活越到后期，劣势越大。

还有个细节要注意。环宇盈活的提取逻辑和一般产品不太一样——它是先从复归红利和终期红利同时取钱，复归取完后才开始动保证收益部分。

这个设计有利有弊，具体影响要结合你的提领计划来分析。

孩子的钱，稳字当头。如果你打算前期就开始提领，最好有专业的顾问帮你分析保单结构，再决定什么时候提、按什么比例提。不能盲目只看提领密码。

功能对比：市场最灵活的保单分拆

说完收益和提领，聊聊功能。

我一直觉得，如果你把港险当成一个**20年复利4%-6%**的保本基金来看，功能实不实用，远远比抠计划书上的数字更重要。

环宇盈活的功能，可以说是目前港险产品中最丰富的了。

第一个亮点：升级版保单分拆

市场上大部分产品，从保单第5年开始，每年只能行使1次保单分拆。

环宇盈活呢？从保单第1年开始就能拆分，而且每天可以分拆1次。

这个功能对两个孩子的家庭特别实用。比如我，老大老二相差3岁，一份保单拆成两份，各管各的教育金，账目清晰，操作灵活。

第二个亮点：灵活提取选项

这个功能我第一次看到的时候挺惊讶的——可以把每年提取的收益直接给到指定的收款人，不经过自己的账户。

收款人范围很宽松：直系亲属、叔叔阿姨、表兄弟姐妹，甚至同居伴侣、慈善机构都可以。而且收款对象和次数可以无限次更改。

说白了，保司变成你的财富小管家，你说打给谁就打给谁，不留痕迹。对一部分家庭和情感关系比较复杂的朋友来说，这个功能很实用。

创新功能：竞品没有的人性化设计

除了上面两个，环宇盈活还有几个市场首创的功能，竞品目前都没有。

受益人灵活选项

如果投保人身故，身故金可以通过6种方式给到受益人：全部支付、定额定期支付、递增支付等等。这个类信托功能不稀奇，很多产品都有。

但环宇盈活不一样的是：假如受益人不幸患上重大疾病，而且达到了指定年龄，可以提前把钱拿走，方便治疗。

这个设计很人性化。当妈的都懂，给孩子存的钱，最怕的就是关键时刻拿不出来。

未来守护选项

这个功能是给保单暂托人多了一个权力——允许他来分拆保单。

什么场景会用到？如果保单持有人身故了，第二持有人还未成年，没办法接管保单。这时候保单暂托人不仅能托管保单，还能把保单拆分成两份，从第二持有人的家庭成员中指定一位成员为额外的第二持有人。

健康障碍选项

自己突发意外的时候，可以让信任的家庭成员成为部分保单的持有人，确保自己能获得医疗协助。最多可以指定2位18岁以上的家庭成员，还能灵活设定保单所有权的百分比。

产品功能真的很丰富。友邦在这方面一直是拿手好戏。

公司对比：友邦的投资策略有何不同

功能再好，也要看公司能不能兑现。分红险的核心是分红，分红靠的是投资。

友邦不管是股东背景、品牌认知度、投资策略还是过往的分红表现，都非常强势。

股东背景

友邦的股东都是全球资管巨头：贝莱德集团、美国资本公司、摩根大通集团、纽约梅隆银行……都是资管总额超1万亿美元级别的机构。这样的股东能给友邦提供更多投资经验和投资资源。

投资策略

2024年友邦总投资资产达到2553亿美元。资产配置结构类似于"721"：

• 固收类资产占比69%，其中国家级别债券占比接近6成
• 权益类资产占比约24%
• 房地产3%，其他投资4%

投资地区上，友邦跟很多公司非常不一样。大多数港险公司都是重仓美国。但友邦是重仓亚洲。

看政府债券的地区分布：中国内地占比45%，泰国18%，美国仅11%，排第三。

很多人可能不知道，过去两年由于内地持续降息，债券在资本市场的表现非常不错。友邦重仓中国债券，反而吃到了这波红利。

分红实现率

从实际结果来看，友邦的分红实现率也非常好。

友邦今年公布了63款产品的分红实现率。过往所有产品分红实现率都在64%以上，最高能做到169%，平均值为93.1%。

长期数据也比较亮眼：10年+以上的产品有38款，长期平均实现率为86%。

友邦位列港险分红实现率第一梯队，分红实现率向下波动小，而且上限非常高。

不管是从分红产品数量、分红波动度，还是长期分红保单表现来看，友邦都是分红非常稳的公司。

选购建议：什么人适合环宇盈活

做个总结。

对比完近期各大港险保司的新品以后，环宇盈活最大的优势是产品各方面表现都很均衡，没有大的短板。

灵活的保单功能，强大的公司实力，不俗的收益表现，还有稳健的投资和分红，足以满足大部分用户的需求。

唯一弱点在于前期不太适合提领。如果你的规划是孩子上大学前就开始取钱，那复归红利占比更高的产品可能更适合你。

但如果你不是特别在意这一点，打算长期持有、让钱滚起来，其它部分可以用近乎完美来形容。

我的建议：

• 适合人群：看重公司品牌、追求功能灵活、计划长期持有（20年+）的家庭
• 谨慎人群：需要前期频繁提领、对早期现金流有刚需的用户

孩子的钱，稳字当头。选产品之前，先想清楚自己的需求。

大贺说点心里话

产品选对了只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，这里面的门道更深。同样一份保单，渠道不同，到手成本可能差出好几万。