安盛盛利2 VS 永明星河尊享2：提领型保单到底选谁

你好，我是大贺。

今天聊两款港险里很常被放在一起比的产品。

安盛「盛利2」和永明「星河尊享2」。

这两款都属于主流提领型产品。很多朋友问我的问题也很直接。

“我以后想领钱。到底选谁？”

这个问题不能只看IRR。

也不能只看演示表里那串漂亮数字。

提领型保单最怕的，不是少赚一点。而是你以为能一直领。结果领着领着，保单撑不住了。

这就很麻烦。

截至2026年05月10日，我会把这两款产品放在同一张决策地图里看。

看五件事。

静态收益。红利结构。动态提领。保司实力。适合人群。

我自己的判断也会说得直接一点。

买保险不是买最好的，是买最合适的。

尤其是提领型产品。匹配比选优更重要。

提领型保单选错，可能真的会断单

很多人看这类产品，第一反应是问收益。

这个习惯没错。

但只问收益，不够。

因为提领型产品真正的难点，不在“不领钱”的时候。而在你开始领钱之后。

你第几年开始领。每年领多少。先动哪个账户。分红没按演示走怎么办。

这些都会影响后面的保单生命力。

安盛盛利2和永明星河尊享2，表面上都是大公司产品。也都能做长期现金流规划。但底层逻辑差异很大。

盛利2更像是把收益上限往前推。它前中期演示很亮眼。尤其是不提领，或者高强度提领时。

星河尊享2更像是把安全垫做厚。它不一定每个年份都最漂亮。但确定感更强。

我很反感一种说法。

“两个都不错，看你喜欢。”

这话没用。

你要做的是先回答三个问题。

第一，这笔钱前10年用不用？第二，你能不能接受前期保证价值低？第三，你未来提领是刚性需求，还是可领可不领？

答案不一样。产品就不一样。

一直不领钱，盛利2前30年确实更能打

先看最简单的场景。

不提领。纯放着。

这个场景像一个对照组。它能看出产品本身的增长能力。

盛利这个系列，市场热度很高。第一代产品只卖了3个月。销售额就突破50亿美金。

一代主打2年交。二代先上了5年交和10年交。后来又加了2年交版本。

盛利2代2年交版本，保底回本18年。预估回本5年。IRR参考值6.5%。

2年交版本在第28年，预期IRR就达到6.5%。

这个数据确实强。

再看横向对比。

以25万美元总保费、2年交为例。

第10年IRR，盛利2是4.82%。宏挚是4.38%。永明星河尊享2是4.00%。

第20年IRR，盛利2是6.21%。其他产品大多在5.83%-6.08%之间。永明星河尊享2是6.00%。

第30年，永明星河尊享2是6.35%。盛利2已经到6.50%。

这里我会给一个很明确的判断。

只看不提领的前30年，盛利2更强。

这不是话术。数据就是这样。

但我不建议你只看50年、100年。

时间拉到很长以后，很多产品都会靠近6.5%。尤其是630限高令之后。不少产品持有满30年后，IRR都会慢慢靠近这个水平。

这时候再看长期表格，差异会被抹平。

真正有参考价值的，是前20到30年。

也是大部分家庭资产规划最敏感的阶段。

这里盛利2确实占优。

如果你这笔钱就是闲钱。前10年不打算动。也不太在意前期保证价值。你想冲更高的预期收益。

盛利2的吸引力很强。

但别急。

这只是“不领钱”的答案。

一旦开始领钱，胜负会变得复杂。

258极致提领，盛利2漂亮，但我不建议照着领

接下来看很多人最兴奋的场景。

258提领。

意思是，2年交。第5年开始。每年领总保费的8%。

素材里给的场景是2年交100万美金。第5年起每年领8万美金。

听起来很爽。

早领。多领。还想一直领。

这正好戳中很多家庭的需求。

养老想要现金流。孩子教育想要现金流。退休后想要现金流。

2025年高净值家庭跨境配置需求明显升温。胡润《2025中国高净值人群财富报告》里提到。可投资资产1000万以上家庭超过211万户。未来3年计划配置港险的比例有48%。

很多人买港险，已经不是单纯追收益。而是想匹配家庭生命周期的现金流。

这个思路是对的。

但越是这样，越不能被“能领多少”带着走。

还要看“能不能稳稳领”。

在258场景下，盛利2的数据非常亮眼。提取后的预期剩余价值，还能持续增长。而且持续领先星河尊享2。

星河尊享2在这个模式下，大约第55年左右会断单。

再看全市场极致提领对比。

友邦和永明这类产品，在258极致提领下，约在Year 40附近断单。盛利2表现明显更强。

这张图容易让人下一个结论。

“那不就选盛利2吗？”

我不会这么建议。

258更像产品能力展示，不适合大多数家庭当默认方案。

我说得再重一点。

我不建议按258方式领钱。

这是一种很激进的提领。甚至有点杀鸡取卵。

为什么？

因为这些演示都有一个前提。未来分红实现情况，要按演示走。

分红险里，非保证收益不是承诺。终期红利尤其如此。

盛利2之所以能在258下看起来很能扛。核心在提领方式。

它前9年几乎没怎么动保证价值。前面主要动的是复归红利和终期红利。

你看这张对比表。

258提取方案里，第9年复归红利只剩11284。终期红利还有654301。第10年复归红利变成0。终期红利是757254。

而静态不提取时，第10年复归红利是288000。终期红利是978880。预期退保价值是1,563,880。

差距不小。

这就是盛利2的双账户联动。

复归红利和终期红利一起扛提领。本金被动到的时间更晚。前中期账户看起来更漂亮。

这个设计很聪明。

但它也有代价。

终期红利决定收益上限。前期就动终期红利。等于提前消耗后面的弹性。

一旦前期终期红利实现率不理想。或者遇到市场回撤。后期增长效率会受伤。

这点我有保留。

不是说盛利2不好。而是258这种领法太吃分红表现。

反过来看星河尊享2。

它的提取方式更传统。优先提取复归红利。复归账户不够了。再动保证价值和终期红利。

复归红利一旦派发出来，确定性更高。这种方式更像先动更稳的钱。把终期红利留给后期。

优点是确定感更强。后劲也更足。

缺点也明显。

一开始提得太猛，账户衰减更早出现。258这种强度下，它撑不住。

这就是两种逻辑。

盛利2是前中期漂亮。星河尊享2是底层更稳。

我会这样看。

如果你只是想知道产品极限能力。258可以参考。

但你真要做养老现金流。我不会拿258当方案。

尤其是保守型家庭。别这样领。

255稳健提领，两款产品第30年又站到一起

更接近真实家庭的，其实是255提领。

2年交。第5年起。每年领总保费的5%。

素材里的场景是2年交50万。第5年开始每年领5万。

这个节奏更稳。也更像养老补充现金流。或者家庭长期备用金。

在255提领下，盛利2依然好看。

第5年到第20年，盛利2的剩余现价领先星河尊享2。

第10年，盛利2预期退保价值1,244,693。IRR是4.96%。

星河尊享2第10年是1,139,316。IRR是4.15%。

第20年，盛利2是2,078,415。IRR是6.50%。

星河尊享2是1,993,053。IRR是6.33%。

盛利2前中期还是更强。

但你别只看总现价。

还要看保证价值。

255提领下，星河尊享2的保证价值高于盛利2。这说明它的安全垫更厚。你心里会更踏实。

到第30年，两款产品的剩余现价和IRR几乎重新站到一条线上。

第30年，两款都是3,226,750。IRR都是6.50%。

第60年，永明星河尊享2年末IRR达到6.50%。与盛利2持平。

这就很有意思。

高强度258下，盛利2明显胜出。常规255下，差异会收窄。最后又回到同一条线。

所以我的建议很明确。

如果一定要早期提领，255比258稳妥得多。

别一上来就把现金流拉满。

保险不是提款机。它是长期资产。你要给它留生长空间。

对于养老规划，我更偏向保守一点。

现金流可以领。但别把保单领废。

领钱体验差这么大，根源在红利结构

前面讲的是结果。

现在看原因。

同样是分红险。红利结构不一样。提领体验就会不一样。

永明星河尊享2，第1年保证价值是12500。第30年预期总价值约1537797。其中保证价值300250。复归红利202626。终期红利1005178。

安盛盛利2，第1年保证价值是0。第30年预期总价值是1604504。

表面看，盛利2总价值更高。

但往里看，结构完全不同。

永明星河尊享2，第10年保证占比约73%。终期占比约21%。

到第30年，保证占比约20%。终期占比约67%。

它是慢慢把终期红利放大。前期底盘比较厚。

安盛盛利2不同。

它第5年起，终期红利占比就达到70%。第30年终期占比约80%。

这个结构更进攻。收益上限更高。但确定性更低。

这就是盛利2的本质。

它用更低的保证价值，换更高的终期红利空间。

没有凭空来的高收益。

从来都是有舍有得。

如果你只看预期总价值，盛利2更猛。如果你看底盘和安全垫，星河尊享2更稳。

安盛前期整体略高一点。这一点我承认。

但星河尊享2的保证价值和复归红利更扎实。这对提领型保单很重要。

尤其是你未来真的要领钱。

不是做一张漂亮的演示表。

你要的是长期不断。领得安心。遇到波动也别太难受。

所以这里我会给第二个判断。

能接受前期保证价值低，选盛利2。不能接受，就别硬选。

这句话很关键。

很多客户其实并不是真的能接受波动。只是看到高收益时，以为自己能接受。

等账户短期没按预期走。心态就变了。

这类人更适合星河尊享2。

敢让你长期领钱的保司，底子也要够硬

提领型产品，不能只看产品。还要看保司。

原因很简单。

分红靠长期投资。长期投资靠资产能力。资产能力背后是保司底子。

安盛和永明，都是行业顶流。这一点不用争。

但风格不同。

先看安盛。

安盛1817年成立于法国。到现在已经200多年。服务全球9500万客户。管理资产规模超过1万亿美元。

体量非常大。

安盛2025年偿付率是224%。较去年增加9个点。

2025财年收入1160亿欧元。同比增长6%。核心收益84亿欧元。同比增长6%。

净利润是98亿欧元。同比增长26%。

这个现金流和盈利能力，支撑力是够的。

评级方面。

安盛标普AA。穆迪Aa2。贝氏A+ Superior。

投资风格上，安盛整体稳健。债券组合里，**77%**评级A及以上。**94%**是投资级以上。

我的判断是：

安盛兑现能力不需要太担心。

它是大公司。资产质量也不差。盛利2前中期表现亮眼，背后也有投资布局支撑。

再看永明。

永明1865年成立于加拿大。1892年进入香港。在香港扎根133年。也是香港第一家跨国保险公司。

管理资产规模达到1.51万亿美元。

永明香港偿付能力比率大于200%。超过监管要求2倍以上。

评级方面，永明更能打。

它是香港唯一同时拿到4家机构顶级评级的保险公司。A.M Best A+。DBRS AA。穆迪 Aa3。标普 AA。

永明大约**75%资产配置固收类。其中97%**是投资级。也就是BBB及以上。

永明真正厉害的地方，是资管体系。

旗下有MFS。也有SLC Fixed Income。还有CRESCENT、BGO、InfraRed、A·A·M。

MFS管理资产规模超过5560亿美元。税前利润率位居行业前17%。

2008年金融危机时，标普指数暴跌33%。永明分红账户依然实现**8.4%**正收益。

这个数据很有含金量。

所以保司层面，我会这样说。

顶级保司之间不用纠结到失眠。

安盛很强。永明也很强。

但如果你特别看重评级和跨周期稳健性。永明会更对你的胃口。

如果你更看重产品层面的收益弹性。盛利2会更吸引你。

保司不是唯一答案。产品结构才是关键。

写在最后：你打算什么时候用这笔钱，答案就是什么

讲到这里，其实选择已经不复杂了。

我给你一张简单的决策清单。

先回答这3个问题再下单。

第一，前10年用不用这笔钱？

如果前10年基本不用。你追求更高预期收益。也能接受前期保证价值低。盛利2更适合。

它真正的优势，是时间拉长后释放出来。静态收益更强。后期提领潜力也更大。

第二，你在不在意安全垫？

如果你特别在意确定感。不想看到前期保证价值太薄。也担心分红没按演示走。星河尊享2更适合。

它不一定每个阶段都最亮眼。但底盘更厚。心态更稳。

第三，你是不是前10到15年就要领钱？

如果你前中期就要做养老提领。或者要做教育金现金流。我会更偏向星河尊享2。尤其是保守家庭。

如果你能把提领时间往后放。也能接受收益弹性。盛利2可以优先看。

再强调一次。

258我不建议大多数人照着做。

它展示了盛利2的产品能力。但不是默认领法。

真正落地规划，我更愿意看255这种节奏。或者根据家庭现金流重新定制。

这两款产品不是谁绝对碾压谁。

盛利2是进攻型。星河尊享2是稳健型。

你要冲上限。选盛利2。

你要安全垫。选星河尊享2。

买保险不是买参数冠军。是买未来几十年能安心执行的方案。

匹配比选优更重要。

大贺说点心里话

如果你已经在盛利2和星河尊享2之间纠结，别只拿一张IRR表做决定。先把你的用钱时间、提领节奏、风险承受力说清楚，再看产品会更准。