安盛盛利II对比永明星河尊享II：一个进攻，一个稳

你好，我是大贺。

今天聊两款被问得很多的港险储蓄险。安盛「盛利II」，和永明「万年青星河尊享II」。

这两款都算高净值客户常看的产品。按我这几年接触的情况，友邦环宇盈活、永明星河尊享II、安盛盛利II，是被选择最多的三款。

背景也很现实。

现在是2026年05月10日。内地定存利率低。理财又不确定。很多人不想再把家庭长期钱，全部放在单一人民币资产里。

提前配置香港保险的人，我觉得是有远见的。

不过，别一听“顶流”就觉得完美。

我更愿意先把难听的话说在前面。盛利II很强。但它不是稳健派的菜。星河尊享II很稳。但它的后劲，确实不如盛利II来得快。

买港险不就是为了领钱吗。

能不能领。能领多久。领完以后还剩多少。

这才是我最关心的。

盛利II第一个问题：保证回本比星河尊享II慢很多

先看回本。

这个指标很朴素。你把钱放进去。哪一年，保证现金价值能回到本金。

永明星河尊享II在这点上很漂亮。

它的保证回本时间是13年。放在整个港险储蓄险市场里，这个水平都很能打。

再看安盛盛利II。

5年交的情况下，盛利II的保证回本时间是25年。比星河尊享II慢了12年。

这不是小差距。

我会直接说。保守型家庭，如果你特别看重“保证部分”，盛利II这点不占优。

再细一点。

2年交模式下，盛利II是保证回本18年，预期回本5年。星河尊享II是保证回本13年，预期回本6年。

5年交模式下，盛利II是保证回本25年，预期回本7年。星河尊享II是保证回本13年，预期回本7年。

你会发现，预期回本两边都不慢。

但保证回本，星河尊享II明显更舒服。

这就是它给人的安全感。

这一张图很直观。

我不会把盛利II包装成“又稳又猛”。它的保证回本慢，就是短板。尤其是5年交，25年保证回本，心理感受不如星河尊享II。

如果这笔钱你未来十几年可能要动。

我不建议硬上盛利II。

保证收益这一层，星河尊享II更像压舱石

再看保证收益。

分红险最怕什么？

演示很好看。实际兑现没跟上。客户最后只剩一肚子委屈。

星河尊享II的长线保证收益率达到1%。同类型产品里，这个数据非常少见。

它的复归红利占比也高。

前50个保单年度均值，星河尊享II的复归红利占比是22.76%。

安盛盛利II-至尊是14.12%。

盛利II的保证收益率大约只有0.23%。

这点我有保留。

它不是不能买。它是把更多想象空间，放在非保证分红和资产配置能力上。

而星河尊享II更像一块压舱石。保证部分给得更扎实。分红结构也更平滑。

这里我会分人群。

如果这是孩子未来学费。或者家庭长线底仓。你不想承受太多波动预期。

星河尊享II更合适。

如果你能接受保证部分弱一点。你看重的是长期兑现力和资产增值弹性。

盛利II才进入讨论范围。

安盛过去几十年的分红实现率记录，确实抗打。它作为全球保险巨头，强项是全球资产配置。

但你要明白。

买盛利II，买的不是保证收益漂亮。

买的是安盛后面兑现非保证收益的能力。

盛利II为什么还火：IRR触顶更早

讲完短板，再看盛利II为什么这么多人选。

它的杀手锏，不在前面的保证回本。

而在长期后劲。

两款产品的长期预期IRR峰值，都可以达到6.5%。

但达到这个位置的速度，不一样。

2年交模式下，盛利II在第28年达到IRR限高6.5%。星河尊享II在第35年达到。

5年交模式下，盛利II在第30年达到6.5%。星河尊享II要到第50年。

这个差距就大了。

特别是5年交。盛利II比星河尊享II早了20年触顶。

这就是进攻型产品的味道。

帮你算笔细账。

同样是长期持有。盛利II更早进入高IRR区间。中后期现金价值更容易爆发。

这件事对普通看收益的人，可能只是一个数字。

但对做现金流规划的人，很关键。

因为你未来要提领。账户底子越厚，越扛抽。

领得多还得剩得多，才算真本事。

这也是我看盛利II的核心逻辑。

它不是更安全。

它是更能打。

567提领压力测试：盛利II更像提款机

接下来，我给你做个压力测试。

场景很简单。

5年交。每年交6万美元。总保费30万美元。

第6年开始，每年固定提取2.1万美元。也就是总保费的7%。

这就是常说的567提领模型。

这个模型很狠。

刚交完保费，就开始每年抽血。不是等保单长胖以后再领。

很多产品一碰这种模型，就露怯。

看第30年。

盛利II账户余额大约还有51.9万美元。

星河尊享II大约还有44.6万美元。

盛利II还比宏利宏挚传承高出接近20万美元。

数字不会骗人。

在这种持续提领状态下，盛利II的回血能力更强。

为什么会这样？

盛利II的底层资产配置更偏权益类。它更进攻。波动预期也更强。

这正是它前面保证收益低的另一面。

它把弹性放在后面。

星河尊享II不是不好。它在剩余价值上略逊于安盛。但波动性更小。持有感更稳。

这个差别很适合放到养老场景里看。

2025年中国养老金替代率大约39.5%。低于国际警戒线55%。全球养老金缺口也很大。安联集团《2025全球养老金报告》提到，全球养老金缺口约51万亿美元。

很多人未来不是缺一张保单。

而是缺一台能长期出现金流的机器。

如果你真想把保单当退休后的补充提款机。

我会优先看盛利II。

因为它在567模型下，领了钱以后，账户还更能长。

写在最后：想稳选永明，想提领取安盛

最后把话讲直一点。

两款都强。方向不一样。

追求稳健，我选永明星河尊享II。

它的保证回本更快。保证收益率更高。复归红利占比也更好看。

孩子学费。家庭长线底仓。保守型父母给下一代留钱。

星河尊享II更顺手。

追求提领，我选安盛盛利II。

它的保证回本慢。保证收益低。这个短板必须接受。

但它的长期IRR触顶更快。567提领模型下，账户余额更强。

你想第6年开始拿钱。还希望后面继续滚存。

盛利II更像增值提领工具。

我不会建议所有人买盛利II。

短期资金别碰。极度保守的人，也别勉强。

但如果你本来就是长期资金。你接受非保证分红的变量。你看重现金流和长期提领效率。

盛利II很值得认真看。

这就是我的判断。

稳健底仓，星河尊享II。

进攻提领，盛利II。

别只问哪款收益最高。

先问自己，这笔钱到底是要稳，还是要领。

大贺说点心里话

港险真正难的，不是看懂演示表。是知道自己该用哪种钱，买哪种结构。如果你已经在比较这两款，也可以把方案拿来一起算算，别只看一张收益截图。