国寿傲珑盛世测评：产品一般公司却很强？这个反直觉真相没人告诉你

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。今天聊一款让我纠结了很久的产品——国寿「傲珑盛世」。

一个反直觉的结论：产品一般，但我依然推荐

我实话实说，傲珑盛世这款产品没有让我非常惊艳。它的收益不是最高的，红利结构不是最优的，提领表现也不是最强的。如果单纯比产品力，市面上确实有更能打的选择。

但我要说的是：国寿这家公司的产品，依旧是港险市场比较好的选择之一。

听起来矛盾吗？别急，我慢慢给你拆解。这背后涉及到一个很多人没想明白的问题——买港险，到底在买什么？

为什么说产品「一般」？——形态转型的代价

先说产品形态的变化。之前国寿的王牌产品傲珑创富，是一款非常稀缺的美式分红产品。美式分红的特点是每年派发现金红利，这笔钱是纯利息，你拿走不会影响保证部分的金额。而且在保单后期，保证金额一直高于本金。

但傲珑盛世抛弃了这个特色，转向了英式分红赛道。红利结构变成了复归+终期红利，只支持两年缴费。

直接上数据，以255提取方案来看：

可以很直观地看到，傲珑盛世的保证金额一直在下降，且低于本金。而傲珑创富保证金额在后期一直高于本金。

优缺点都得说：转型英式分红确实能拉高预期收益，但代价是牺牲了一部分确定性。傲珑盛世加入英式分红赛道卷收益，但坦白讲，没卷出太多名堂。

为什么说产品「一般」？——收益不是最强

再来看静态收益。

10年IRR 4.01%，中规中矩。20年到40年的IRR处于第一梯队，40年涨到封顶6.5%，增长速度算比较快的。

但这个点很重要：跟其他比较能打的几家产品相比，上下差距也就零点几。

动态收益呢？以国寿常用的255提领密码举例：2年交，每年交5万美金，第5年开始每年领取5000美金。

国寿海外对比市面上其它比较适合提领的产品，前中后期都不算最有优势的。领到保单第10年，剩余现金价值和表现最好的启航创富卓越班，差距约5000美金。领到保单第30年，和永明万年青星河尊享2差距约2万美金。

不过严格来说，跟优秀的产品之间差距也不算大。

为什么说产品「一般」？——红利结构的先天劣势

这个点很重要，我必须展开说。英式分红的保单，复归红利的占比很关键。复归红利占比越高，就越适合提领。因为从复归红利里取钱不会影响保单的名义金额，对未来增值影响小。

直接上数据，以2年缴、年缴10万美金测算：

傲珑盛世第10年复归红利4.2万，总收益29万，复归占比14%；第30年复归红利8.9万，总收益124万，复归占比7.1%。

对比永明星河尊享2：

同样的缴费方式，星河尊享2第10年复归红利4.7万，占比16%；第30年复归红利15.4万，占比12.5%。

两款产品总收益差距不大，甚至第30年傲珑盛世还略高一点。但复归红利占比却更低，这意味着如果从前期就开始提领，相比别的产品不占优势。

转折：那为什么还值得选？

说到这里，你可能觉得我在劝退。别急，转折来了。虽然红利结构上不占优势，但这个产品用了巧妙的方式化解了这一点。

我仔细看了国寿的计划书，发现它提领时没有只提领复归账户，而是同时提领复归+终期账户。这样复归账户消耗更慢，保单更晚才会动用到保证账户，降低了对后期增值速度的影响。

另外，傲珑盛世新增了保单暂托人功能，这个功能非常实用。比如妈妈给孩子买保单，把小姨设为暂托人。如果妈妈不幸去世，小姨可以代为监管保单，但权力有限——只能交保费、改通讯资料，无法变更投保人、受保人、受益人或提取保单价值。

等孩子成年后，权益才会转移给孩子。这比后备持有人功能更能保障未成年受保人权益。

但更重要的是，我想聊聊港险真正的用途。港险真正的价值是两点：

• 一是美元资产的对冲，中美对抗是避免不了的世界格局，我们不能只赌一方；
• 二是在保本的前提下做全球优质资产的投资。

2025年人民币汇率波动区间预计扩大，在岸人民币一度跌破7.3关口。汇率波动加剧，美元资产配置需求上升。这个背景下，港险的价值不只是收益高低，而是你能否找到一个靠谱的「基金经理」帮你做全球投资。

挑选港险时，除了看产品收益，真正要挑的是基金经理——也就是保险公司。

揭秘：国寿这个「基金经理」有多强

国寿这家公司作为专业的基金经理，确实没得挑，核心优势有3点：

• 央企背景：国寿股东是中国财政部和社保基金会，钱放这里很安心。在当前复杂的国际环境下，这个背景意味着什么，不用我多说。
• 投资能力：国寿采取内外兼修的投资策略，内部有自己的资管团队，同时引进外部专业资管团队，通过赛马机制筛选业绩更好的投资机构。不仅保持了央企的稳定传统，还兼具了国际投资视野。

2023年国寿可投资金额达3932亿港元，其中**81%**投向固收类资产，包括美国国债、发达市场投资级信用债等高评级债券，其余投向权益类、另类资产和现金。

• 分红实现率稳定：别被忽悠了，港险收益大部分来自不确定分红，纯卷预期数字意义不大。几千几万的预期收益差距，可能后期分红实现率好一点就可以抹平。

国寿在分红实现率排名中位列第一梯队。最新数据显示：9成以上产品分红实现率在**70%以上，约一半产品实现率在80%以上。终期红利连续8年100%**达成。

10年+保单分红实现率全部在78%以上，最高达99%，平均值85%。这说明它的长期投资和分红实力值得信任。

答案揭晓：选港险，公司比产品更重要

回到开头的问题：为什么产品一般，我还推荐？因为在如今的港险市场，公司品牌以及投资分红的稳定性可能比产品细节更重要。

傲珑盛世还有个年金转化功能：受保人满65岁后可全数退保，转换成10年期或20年期年金。我实话实说，这个功能既要全数退保，而且不是终身年金，感觉有点鸡肋，应用场景有限。

但从公司层面和过往分红表现来说，国寿有非常大的不可替代的优势。2025年以来，多家中小银行存款利率进入「1时代」，部分3年期定存利率跌破2%降至1.8%。即使傲珑盛世不是收益最高的港险，**40年IRR 6.5%**也远超银行存款。

所以我的结论是：如果你追求极致的产品收益，市面上有更能打的选择。但如果你看重的是央企背景、稳健分红、长期信任，国寿傲珑盛世依然是港险市场比较好的选择之一。

大贺说点心里话

产品怎么选只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，这里面的信息差可能比产品本身更重要。