国寿傲珑盛世测评：参数平平为啥还推荐？买港险别踩只看收益的坑

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。今天聊一款让我纠结了很久的产品——国寿「傲珑盛世」。

一个反直觉的结论：产品一般，但我依然推荐

先说结论：傲珑盛世这款产品，没有让我非常惊艳。

收益不是最高的，红利结构不是最优的，功能也谈不上多创新。如果单看产品本身，它在港险市场里只能算中规中矩。

但是奇怪的是，我依然觉得国寿这家公司的产品，是港险市场比较好的选择之一。

为什么？这个看似矛盾的结论背后，藏着一个很多人忽略了的选险逻辑。

接下来，我会先告诉你这款产品「一般」在哪，再揭示为什么它依然值得考虑。

为什么说产品「一般」？——形态转型的代价

从家庭角度看，傲珑盛世最大的变化，是放弃了国寿原有的特色。

之前国寿的王牌产品傲珑创富，是一款非常稀缺的美式分红产品。每年派发的是现金红利，这笔钱是纯利息，你拿走不会影响保证金额。

而且在保单后期，保证金额一直高于本金。这是它最大的优势，也是很多家庭选择它的核心原因。

但是傲珑盛世完全换了赛道。它变成了英式分红，红利结构变成了复归+终期红利。提取之后，在一定程度上会伤害本金。

而且这款产品只支持两年缴费，灵活性也打了折扣。

我拉了一张255提取方案的对比表，差距一目了然：

傲珑盛世的保证金额一直在下降，而且始终低于本金。而傲珑创富的保证金额在后期一直高于本金。

说白了，傲珑盛世抛弃了原有的美式分红特色，开始加入英式分红赛道卷收益。但是没卷出太多名堂。

为什么说产品「一般」？——收益不是最强

既然转型卷收益，那收益表现怎么样？

先看静态收益。傲珑盛世 第10年IRR是4.01%，中规中矩。20年到40年的IRR处于第一梯队，第40年达到封顶6.5%，增长速度也算比较快。

但是跟其他比较能打的产品相比，上下差距也就零点几。

再看动态收益。以国寿常用的255提领密码举例：2年交，每年交5万美金，第5年开始每年领取5000美金。

国寿海外对比市面上其它比较适合提领的产品，前中后期都不算最有优势的。

领到保单第10年，剩余现金价值和表现最好的启航创富卓越班，差距约5000美金。领到保单第30年，和永明万年青星河尊享2相比，差距约2万美金。

当然，跟优秀的产品之间差距也不算大。但是如果你追求极致收益，傲珑盛世确实不是首选。

为什么说产品「一般」？——红利结构的先天劣势

很多人忽略了一个关键问题：英式分红的保单，复归红利的占比很关键。

为什么？因为提领时，一般优先从复归红利里取，这样不会影响保单的名义金额。复归红利占比越高，就越适合提领，提领后的保单收益不会受太大影响。

我对比了傲珑盛世和永明星河尊享2的红利结构：

以2年缴、年缴10万美金测算：

傲珑盛世 第10年复归红利4.2万，总收益29万，复归占比14%；第30年复归红利8.9万，总收益124万，复归占比7.1%。

星河尊享2第10年复归红利4.7万，总收益29万，占比16%；第30年复归红利15.4万，总收益123万，占比12.5%。

两款产品总收益差距不大。但是傲珑盛世的复归红利占比明显更低，这意味着如果从前期就开始提领，相比别的产品不占优势。

转折：那为什么还值得选？

说了这么多「一般」，你可能觉得这产品没啥可买的。

但是这个产品用了一个巧妙的方式化解了红利结构的劣势：提领时同时提领复归+终期账户，而非只提领复归账户。

这样一来，复归账户消耗得更慢，保单更晚才会动用到保证账户，降低了对后期增值速度的影响。

更重要的是，规划要趁早，我们得回到港险的本质来思考这个问题。

港险真正的用途是什么？一是美元资产对冲，中美对抗是避免不了的世界格局；二是在保本前提下做全球优质资产投资。

所以挑选港险时，除了看产品收益，真正要挑的是基金经理——也就是保险公司。

这个功能很实用的保单暂托人设计也印证了这一点：暂托人只能交保费、改通讯资料，无法变更关键角色或提取保单价值。等孩子成年后，权益才会转移，这种设计体现的是公司对客户长期利益的考量。

揭秘：国寿这个「基金经理」有多强

从家庭角度看，安全第一。国寿的股东是中国财政部和社保基金会，央企背景，钱放这里很安心。

2025年国务院国资委明确央企要实现「一增一稳四提升」，利润总额稳定增长，资产负债率保持稳定。这种政策导向下，国寿的稳健经营有了更强的制度保障。

再看投资能力。国寿采取内外兼修的投资策略，内部有资管团队，同时引进外部专业资管团队，通过赛马机制筛选业绩更好的投资机构。不仅保持了央企的稳定传统，还兼具了国际投资视野。

2023年国寿可投资金额达3932亿港元，其中**81%**投向固收类资产，主要是美国国债、发达市场投资级信用债等高评级债券，其余投向权益类、另类资产和现金。

最关键的是分红实现率。国寿9成以上产品分红实现率在70%以上，约一半产品实现率在**80%**以上，在所有保司中位列第一梯队。

终期红利更厉害，连续8年100%达成。10年+保单分红实现率全部在78%以上，最高达99%，平均值85%。

几千几万的预期收益差距，可能后期分红实现率好一点就可以抹平。长期投资和分红实力值得信任。

答案揭晓：选港险，公司比产品更重要

回到开头的问题：为什么产品一般，我依然推荐？

因为在如今的港险市场，公司品牌以及投资分红的稳定性可能比产品细节更重要。

傲珑盛世确实有一些鸡肋的设计，比如年金转换功能——受保人满65岁后可全数退保，转换成10年期或20年期年金。既要全数退保，而且不是终身年金，应用场景有限。

但是保单暂托人功能非常实用，能保障未成年受保人权益。从公司层面和过往分红表现来说，国寿有非常大的不可替代的优势。

嘉实财富数据显示，到2025年中国居民可投资资产总规模将达50万亿美元。财富管理需求已经从单一保值增值延伸到风险隔离、财富传承。选对「基金经理」，比选对产品更重要。

大贺说点心里话

产品参数可以比，公司底蕴比不了。但怎么买、找谁买，里面的信息差可能比产品差异更值钱。