港险圈出现「异类」：太保鑫安逸零分红保证3.5%复利，坑在哪里？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近港险圈在传一个"异类"——当所有公司都在卷分红、卷预期收益的时候，太保居然推了一款零分红、纯保证3.5%复利的产品。

今天就把它摆出来，不吹不黑，直接说结论。

一句话结论：高保证稀缺品，极致保守者的最优选

开门见山。

太保「鑫安逸储蓄计划」 是一款纯保证产品，没有分红，没有预期收益，30年满期保证复利3.5%，仅此而已。

当前香港主流分红险的保证回报只有 0.2%-0.8%，预期6%-7%（注意，预期不等于保证）。鑫安逸的保证收益，比市场主流高出整整一个量级。

我的原则是——适合你的才值得买。

这款产品不是给所有人设计的，它是给追求极致确定性、不能接受任何收益不确定性的那类人设计的。高预期收益的港险一直有，随时可以买。但高保证的产品，是真正的稀缺品。

论据一：保证3.5%复利30年，数据为证

说到保证3.5%，很多人会有一个情绪反应。

2023年之前，大陆卖3.5%固收类增额终身寿险——保证的，不是预期的。当时觉得没什么，买了的人现在都后悔买少了，没买的人现在只能看着银行存款利率缩水到 1%。

如果有后悔药，你买不买？

现在这款太保鑫安逸，某种程度上就是那颗后悔药——只不过是美元版的。

产品是 3年交（也支持一次性预缴），保证收益数据如下：

• 第6年：保证回本
• 第10年：保证复利 IRR 3.02%
• 第20年：保证复利 IRR 3.30%
• 第30年：保证复利 IRR 3.50%（美元单利 5.71%）

保证，不是预期。逐年递增，30年锁死。

保证和预期是两个世界，别搞混了。

港币保单利益略低一些，美元保单是上图数据，按需选择。

论据二：预缴方案，确定性再上一层

如果你手头资金宽裕，有一个更优的选择——预缴方案。

原本3年总交100万美元的计划，选择预缴的话，首年一次性缴纳95.75万即可。

预缴保证利率为 4.5%，30年满期后：

• 已交总保费：957,546 美元
• 第6年保证退保价值：100万美元（保证回本）
• 第30年保证退保价值：271.30万美元
• 保证复利：3.53%
• 保证单利：6.11%

比不预缴利益略高，而且一次性锁定，再无缴费压力。

这个产品设计神似2023年以前大陆卖的3.5%固收类增额寿险——纯保证，无分红，到期拿钱，清清楚楚。

论据三：竞品对比印证稀缺性

产品好不好，放在一起比就知道了。

目前与鑫安逸最接近的竞品，是立桥智选储蓄计划的20年/25年满期版本。两款都是香港市场上走"相对高保证"路线的产品，拿来做横评最合适。

核心数据对比如下：

立桥智选（20年满期）

• 满期保证 IRR：2.50%
• 预期 IRR：5.22%

立桥智选（25年满期）

• 满期保证 IRR：2.36%
• 预期 IRR：5.32%

太保鑫安逸

• 20年保证 IRR：3.30%（预期也是3.30%，无浮动）
• 30年保证 IRR：3.50%（预期也是3.50%，无浮动）

这就是差距：太保保证比立桥高出约1%，但预期低约2%。

你是要那1%的保证确定性，还是要那2%的预期弹性？到底选哪个，每个人心中有数。

值得补充一点：2025年以来，中资险企扎堆布局香港，普遍走的是"保证2%-2.5%+预期6%-6.5%"的分红险路线。太保反其道行之，走"纯保证3.5%+零预期"路线，是一种真正意义上的差异化竞争。

更何况，两家公司实力差距悬殊。太保集团2025年上半年归母净利润 278.85亿元，管理资产规模 3.77万亿元，太保寿险香港已跻身香港前15大人寿保险公司。纯保证产品的可信度，背后是实打实的主体信用支撑。

附加维度：保障、灵活性与增值服务

说完收益，再说产品的其他维度。

身故保障

被保人 65岁以内身故，赔付1.2倍已交保费与当时现价的较大值。

前期保单现价低于1.2倍保费时，相当于有额外的身故杠杆，提供一定的家庭保障功能。

更特别的是，被保人 前5年因意外身故，在赔付1.2倍保费的基础上，还会额外赔付实际已交保费的100%（上限12.5万美元）。意外加成，不算小。

保单灵活性

这款产品的操作灵活度，和其他香港分红险保持同等水平：

• 无限次变更被保人（保单满期前均可操作）
• 无限次保单分拆
• 保单继承、后备持有人、暂托人机制
• 部分退保（减保）无比例限制，流动性有保障

30年是长，但中途并非完全锁死。减保机制的存在，给了保单一定的灵活性出口。

增值服务：太保家园养老社区

这是鑫安逸和立桥最大的非收益差异点。

总保费达到 22.5万美元以上，即可对接太保内地的太保家园高端养老社区。同时，投保人还将成为尊尚会钻石会员，获得 6类20项增值服务，包括：

• 臻享体检套餐：1次/年，覆盖全国100+重点城市，五种专项可选一
• 日常修护精致套餐：1次/年，北上广深等六地医疗抗衰服务
• 管家点诊绿通：4-6次/年，一站式名医陪诊
• 太保家园入住资格函4份：含最高优先、优先及康养优先资格，三代可用

会员权益3年有效期，本人或3名家人共享。

中资港险正在快速推进"保险+养老"模式的内地化落地，太保家园是其中最成熟的体系之一。这一点，是立桥完全不具备的维度。

风险声明：汇率与流动性，必须说清楚

任何产品都有适用前提，鑫安逸也不例外。我必须把风险讲明白。

第一个风险：汇率。

这是美元保单，不是人民币保单。

30年后保单满期，如果你要把钱换回人民币回内地用，必然面临汇率结算的问题。美元兑人民币的汇率走向，30年内没有人能预判。

乐观看，如果人民币在某个时间窗口出现贬值，选择合适时机结汇，实际收益会显著放大，汇率是双刃剑。

但这个前提是：30年内你不急着用这笔钱，可以等待合适的结汇时机。如果你的资金有中短期流动性需求，这款产品并不适合。

第二个风险：流动性锁定。

30年满期，这是硬约束。

虽然产品支持减保，但前期退保损失依然存在，第6年才能保本，第10年保证IRR才到3.02%。如果在此之前大额退保，收益大打折扣。

拿这款产品的资金，必须是你 明确30年内不需要动用的长期闲置资金。

第三个权衡：保证 vs 预期。

相比主流分红储蓄险，鑫安逸保证的高很多——但预期低很多，甚至没有预期，因为它就是纯保证、无分红。

主流分红险保证0.2%-1.0%，预期6%-7%（未必100%实现）。如果市场环境好，分红险的实际收益可以远超鑫安逸。

所以，没有最好的产品，只有最合适的。

鑫安逸适合的是：资金量充足、有长期美元配置需求、不能接受任何收益不确定性、且未来30年流动性无压力的人群。如果你满足这些前提，这款产品确实是目前市场上最具竞争力的纯保证选择。

如果你对预期收益有更高的追求，主流分红险仍然是更主流的路径——只是要做好"预期不等于保证"的心理准备。

大贺说点心里话

看到这里，你应该对鑫安逸的收益数据、竞品差异和风险边界都有了基本判断。

但有一件事，我没在文章里说——同样一款产品，不同渠道买，实际到手成本可以差很多。这个信息差，才是很多人买港险真正亏在哪里的原因。

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