友邦环宇盈活：被吹成"港险天花板"，但有1个短板99%的人没注意

你好，我是大贺。

前两天一个宝妈找我，说她被友邦新出的环宇盈活种草了，问我这产品到底怎么样。

我当初也是这么纠结过来的——给孩子存教育金，选产品真的太难了。

今天这篇文章，我就从一个研究港险3年的宝妈视角，把环宇盈活和市面上的热门产品做个彻底对比。踩过的坑分享给你，希望能帮你少走弯路。

友邦新品来了：环宇盈活 vs 盈御3

先说背景。

最近留学圈有个消息让当妈的都焦虑：2025-2026学年美国名校学费又涨了。

哈佛、斯坦福等多所名校年度总费用突破9万美元，逼近10万美元关口；加州伯克利国际生年费用达89,106美元；斯坦福学费上涨5.5%。

孩子的钱，稳字当头。

这也是为什么我一直在研究港险——美元计价，可以对冲汇率风险，提前锁定教育金。

友邦这次推出的环宇盈活，说白了就是盈御3的升级版。

先看基本配置：

• 缴费年限：一次性或5年缴
• 支持3种货币缴费：美元、港元、澳门币
• 投保2年后可转换成9种货币
• 保单结构：保证收益账户+复归红利账户+终期红利账户，典型的英式分红产品

最关键的是，它继承了盈御3的全部功能：货币转换选项、保单分拆、更改受保人、支持红利锁定与解锁。

但收益呢？这笔账我帮你算过了——不仅比友邦自家的盈御3强了不少，也基本领先整个市场。

收益对比：10款热门产品横评

说到收益，我知道很多妈妈和我一样，最关心的就是：这个产品到底能赚多少？

我把市面上10款热门5年交产品放在一起对比了一下，结果挺惊人的。

先看回本速度：

• 预期回本：第7年
• 保证回本：第18年

再看IRR（内部收益率）：

• 第10年：3.51%
• 第20年：5.69%
• 第30年：6.5%（封顶）

看这张对比图，在目前5年交的产品里，环宇盈活能排到第一梯队。

特别是第30年，可以说来到了它的统治区——预期收益直接达到封顶6.5%。

而市场上其他大部分产品，在保单第40年之后才能到这个水平。

这意味着什么？

如果你现在给0岁的宝宝买，等孩子30岁的时候，这份保单的收益率就已经跑到天花板了。而其他产品可能还要再等10年。

对于我们这些给孩子存教育金的妈妈来说，这个时间差还是很有意义的。

不过，数字再漂亮都是预期。适不适合你家的情况，还得往下看。

提领对比：566模式下的表现差异

这部分是重点，我当初也是在这里纠结了很久。

先解释一下什么是566提领：就是从第5年开始，每年提取保单价值的6%，一直提到第60年。这是很多家庭用来做教育金或养老金的常见方式。

但问题来了——环宇盈活在提领场景下，表现并不是最优的。

看几个关键数据：

• 保单第10年，复归红利占保单总收益约9.5%
• 保单第20年，复归红利占比为6.23%
• 保单第30年，复归红利占比为3.8%

这个占比虽然比盈御3略高一点，但和已经下架的活享比，缩水了近2/3。

为什么复归红利占比这么重要？

因为复归红利占比更高的产品，更适合早期提领。

在同样566的提领方式下，环宇盈活越到后期，劣势越大。从对比图可以看到，30年后星河尊享的IRR是6.49%，而环宇盈活只有5.98%。

还有一个细节值得注意——环宇盈活的提取逻辑和一般产品不太一样。

大部分产品的提取会优先提取复归红利，之后才会等比例提取终期红利和保证收益。

而环宇盈活是先从复归红利和终期红利同时取钱，复归取完后才开始动保证收益部分。

这个改变有两个影响：

1. 正面：减缓了复归账户的消耗速度，更晚动用保证账户，名义金额下降得没那么快
2. 负面：更早消耗终期账户，影响后期保单增值

至于谁的影响更大，这个很难说。

最好有专业的顾问给你分析保单的结构，再决定什么时候提、按照什么比例提。不能盲目只看提领密码。

功能对比：市场最灵活的保单分拆

说完收益，再说功能。

如果你把港险当成一个20年复利4-6个点的保本基金来看，功能实不实用，远远比抠计划书上的数字更重要。

环宇盈活在功能上，可以说是目前港险产品中最丰富的了。

升级版保单分拆

市场上大部分产品，从保单第5年开始，每年只能行使一次保单分拆。

而环宇盈活呢？从保单第1年开始就能拆分，并且每天可以分拆1次。

这个功能非常灵活。不管是做财富传承，还是用一份保单做不同用途的规划，都非常方便。

比如你给两个孩子买了一份保单，后面想拆成两份分别给他们，随时都可以操作。

灵活提取选项

这个功能可以把每年提取的收益直接给到指定的收款人。

我用大白话解释一下：保司变成了你的财富小管家，你告诉他"我要打钱给谁谁谁"，他就直接把钱打到对方银行卡上，不会给你自己留下任何痕迹和转账记录。

收款人范围非常宽松：

• 直系亲属
• 叔叔阿姨
• 表兄弟姐妹
• 同居伴侣
• 慈善机构

而且收款对象和收款次数可以无限次更改。

灵活提取选项对一部分家庭和情感关系比较复杂的朋友来说很实用。当妈的都懂这种焦虑——有时候不是不想给，是怕给错了方式。

创新功能：竞品没有的人性化设计

除了上面两个功能，环宇盈活还有几个市场首创的功能，是竞品没有的。

受益人灵活选项

假如投保人身故了，身故金可以通过6种方式给到受益人：

• 全部支付
• 定额定期支付
• 递增支付
• 等等

这个类信托功能说实话不稀奇，很多产品都有。

但环宇盈活不一样的是：假如受益人不幸患上了重大疾病，而且达到了指定的年龄，受益人可以提前把钱拿走，方便治疗。

受益人灵活选项很人性化。毕竟谁也不知道未来会发生什么，多一个保障总是好的。

未来守护选项

这个功能是给保单暂托人多了一个权力：允许他来分拆保单。

如果保单持有人身故了，保单第二持有人还未成年，没办法接管保单。这时候可以设立一个保单暂托人，托管保单，直到第二持有人成年。

而这位保单暂托人，可以拆分保单为两份，从第二持有人的家庭成员中，指定一位成员为额外的第二持有人，到了指定日期或年龄接管保单。

健康障碍选项

在自己突发意外的时候，可以让信任的家庭成员成为部分保单的持有人，确保自己能够获得医疗协助。

最多可以指定两位18岁以上的家庭成员，也可以灵活设定保单所有权的百分比。

**产品功能真的很丰富。**作为一个研究港险3年的宝妈，我可以负责任地说，这些功能在市场上确实是独一份的。

公司对比：友邦的投资策略有何不同

选产品，也要选公司。

友邦不管是股东背景、品牌认知度、投资策略还是过往的分红表现，都非常强势。

股东背景

友邦的股东都是全球资管巨头：

• 贝莱德集团
• 美国资本公司
• 摩根大通集团
• 纽约梅隆银行

这些都是资管总额超过万亿美元级别的机构。这样的股东能给友邦提供更多投资经验和投资资源。

投资策略

2024年友邦的总投资资产达到了2553亿美元，结构类似于721：

• 固收类资产占69%，其中国家级别债券占比接近6成
• 权益类资产占比约24%
• 房地产占比3%
• 其他投资占比4%

但最让我惊讶的是投资地区的分布。

友邦跟很多公司非常不一样，大多数港险公司都是重仓美国，但友邦是重仓亚洲。

政府债券方面：

• 中国内地占比45%
• 泰国占比18%
• 美国仅占比11%，位列第三

很多朋友可能不知道，过去两年由于内地持续降息，债券在资本市场的表现非常不错。这也解释了为什么友邦的分红实现率一直很稳。

分红实现率

这个数据是我最看重的。

友邦今年一共公布了63款产品的分红实现率：

• 过往所有产品分红实现率都在64%以上
• 最高能做到169%
• 平均值为93.1%

可以说分红实现率向下波动小，而且上限非常高。

长期数据也比较亮眼：

• 10年以上的产品有38款
• 长期平均实现率为86%

不管是从分红产品数量、分红波动度，还是长期分红保单表现来看，友邦都是分红非常稳的公司，位列第一梯队。

这对于我们给孩子存教育金的家庭来说非常重要。毕竟教育金是刚需，不能有太大的波动风险。

另外说一个和教育金相关的背景：现在人民币汇率波动加剧，2025年人民币兑美元汇率预计在7.1-7.4区间波动；中美利差扩大至300个基点历史高位；人民币1年期定存利率0.95%，美元理财接近4%。

港险支持9种货币转换，可根据汇率变化灵活调整，降低单一货币风险。这也是我一直推荐用港险做教育金规划的原因之一。

选购建议：什么人适合环宇盈活

最后做个总结。

对比完近期各大港险保司的新品以后，我认为环宇盈活最大的优势是产品各方面表现的都很均衡，没有大的短板。

唯一弱点在于前期不太适合提领——如果你打算在保单前10-20年就开始大额提取，可能其他产品更合适。

但如果你不是特别在意这一点的话，其它部分可以用近乎完美来形容：

• 灵活的保单功能
• 强大的公司实力
• 不俗的收益表现
• 稳健的投资和分红

足以满足大部分用户的需求。

什么人适合买？

1. 长期持有型：打算持有20年以上，不急着提领的家庭
2. 看重功能的：需要保单分拆、灵活提取、未来守护等功能的家庭
3. 信任友邦的：看重品牌和分红稳定性的家庭

什么人要慎重？

1. 早期提领需求强的：如果孩子5-10年后就要用钱留学，可能要再考虑
2. 极致追求收益的：如果只看收益数字，有些产品在特定年限可能更高

我当初也是这么纠结过来的。给孩子存教育金，不是选"最好的"产品，而是选"最适合的"产品。

希望这篇文章能帮到你。

大贺说点心里话

产品分析到这里就结束了，但怎么买、找谁买，其实更重要。同样的产品，渠道不同，成本可能差出一大截。