友邦环宇盈活VS盈御3：买了老品的我，要不要换新品？这篇讲透

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近被问得最多的一个问题是："大贺，我去年刚买了盈御3，现在友邦出了环宇盈活，收益看起来更高，我要不要退保换新品？"

说实话，这个问题我太理解了。

看着新品的收益曲线蹭蹭往上走，再看看自己手里的老保单，心里难免犯嘀咕。

但我想先说一个结论：友邦不是傻子，不会推出一款新品来"打脸"自己的老产品。

从产品设计角度看，环宇盈活和盈御3，本质上是给不同人群的两个答案。一个主打中短期爆发力，一个专注长线稳健增值——没有绝对好坏，只有适合与否。

就算你已经投保了盈御3，也不用急着退保换新品，长期持有大概率更划算。

接下来，我用数据和逻辑，帮你把这件事彻底想明白。

先看数据：新品收益真的碾压老品吗？

很多人被环宇盈活种草，就是因为那张收益对比表。

确实，数据摆在那里，新品中短期收益确实更猛。

我用50万美金总保费、5年缴费的方案做了个实测：

关键数据拎出来：

• 第10年：环宇盈活IRR 3.51%，盈御3只有 2.80%，差了0.7个百分点
• 第30年：环宇盈活预期现价 292.7万美金，盈御3是 263.3万美金，差了近30万美金
• 第50年及以后：两款产品IRR均稳定在 6.5%，殊途同归

很多人没注意到的是，环宇盈活在第30年就达到了6.5%的收益上限，而盈御3要到第47年才能追平。

这中间差了整整17年。

放在目前5年交的产品里，环宇盈活的收益表现确实能排到第一梯队，整体收益都处于领先地位。

但这就意味着盈御3不值得买吗？别急，往下看。

深挖原因：为什么新品中短期更猛？

收益差距这么明显，背后的逻辑是什么？

关键在于底层资产配置的差异。

友邦的思路是这样的：两款产品虽然同属一家，但投资策略做了明显区分。

• 盈御3：债券固收类型不低于25%、增长型资产不超过75%
• 环宇盈活：债券固收类型不低于20%、增长型资产不超过80%

看起来只差了5个百分点，但这5%的差距，恰恰是环宇盈活中短期收益更猛的核心原因。

增长型资产配置比例上限提高了5%，意味着环宇盈活的底层资产配置方面会更激进一些。

这背后的逻辑是：更高的权益类资产配置，带来更强的收益弹性，但同时也承担了略高的波动风险。

还有一个很多人没注意到的细节——复归红利占比的差异。

保单前30年，环宇盈活的复归红利占比显著高于盈御3。

比如第6年，环宇盈活的复归红利占比是 2.74%，而盈御3只有 0.42%，差了6倍多。

中短期红利和分红占比更高，促成了环宇盈活"中期猛、长期稳"的收益特点，实现了中前期收益逆袭。

但是！盈御3真的一无是处吗？

讲到这里，你可能觉得盈御3被新品全面碾压了。

但从产品设计角度看，事实恰恰相反。

友邦盈御3的动态收益率前期表现一般，越往后韧劲就越凸显，更专注长线收益。

这不是缺陷，而是刻意的产品定位。

以"5/20/16后期提领"为例——第20年开始，每年提取总保费的16%：

盈御3的后期韧劲明显更强。到了保单后期，盈御3的账户余额反而超过了环宇盈活。

这说明什么？盈御3只适合长期持有，但一旦长期持有，它的稳健性反而成了优势。

环宇盈活第30年就达到了6.5%收益上限，比盈御3快了17年。

不过反过来想，这也意味着盈御3在30年之后还有上升空间，而环宇盈活已经"封顶"了。

两款产品的设计逻辑完全不同：一个追求中短期爆发，一个追求长期稳健。

友邦不是推出新品打脸老品，而是在给不同需求的客户提供不同的解决方案。

提领场景实测：谁更经得起折腾？

光看收益曲线还不够，很多人买储蓄险是有明确用钱计划的。

那我们就用具体的提领场景来测一测。

场景一：567提领（第6年起每年提取7%总保费，至终身）

结果很有意思：

• 盈御3：在第40年之后出现断单，长期预期收益+总提取只有 130万美金
• 环宇盈活：提领不断单，全期账户余额更高，长期预期收益+总提取能拿 426万美金

差距非常明显。如果你有中早期提领需求，环宇盈活确实更扛得住折腾。

但我要提醒一点：两款产品保证回本期均为16年（趸交）/18年（5年缴），预期回本期均为5年（趸交）/7-8年（5年缴）。

两者的提领表现放在市场上来看，都不算特别突出。

不建议大家早期做提领或进行大额提领，长期持有才是王道。

如果你短期内有大额用钱需求（比如换房、创业），建议优先选提领更灵活的产品；如果能持有20年以上，友邦的稳定性更值得托付。

友邦的分红，你可以放心

说到这里，可能有人会担心：环宇盈活配置更激进，分红能兑现吗？

这个问题，我用数据来回答。

2025年，友邦公布了38款运营十年以上产品的分红数据：

• 周年红利：波动区间64%-130%，均值89%，中位数85%
• 终期红利：波动区间74%-169%，均值98%，中位数100%

这背后的逻辑是：友邦超高的分红实现率，不是个别极端数据的拉升，而是整体稳定。

38款产品，十年以上的运营历史，终期红利中位数达到100%——这是什么概念？就是说一半以上的产品，分红兑现率达到或超过了当初的预期。

友邦的分红兑现率都给足安全感，这是中小保司无法复制的优势。

所以无论你选环宇盈活还是盈御3，分红这块不用太担心。大公司的分红兑现能力，是产品设计自信的底气。

2024年国内大类资产收益率普遍跌破2%，银行理财产品业绩比较基准下限首度跌破2.0%。

在这个低利率时代，友邦推出更激进配置的环宇盈活，正是为了满足客户对中短期收益的需求。

但激进不等于冒险，背后有友邦的投资能力和分红历史做支撑。

最终答案：换不换，看你是哪种人

回到开篇的问题：买了盈御3的我，要不要换新品？

我的答案是：不用换，除非你的需求变了。

从产品设计角度看，这两款产品本来就是给不同人群设计的：

▶ 环宇盈活：兼顾中期需求的"务实派"

• 偏好中短期高收益，能接受轻度波动
• 有明确的中期用钱计划（比如10-20年后子女教育、换房等）
• 想要更灵活的提领空间

▶ 盈御3：长线纯储蓄/传承的"远见派"

• 满足长期持有、稳健增值、财富传承的需求
• 没有明确的中期提领计划，能持有30年以上
• 追求的是"躺平式"资产增值，不想操心

胡润研究院2025年12月的数据显示，47%的高净值人群计划增配保险，保险配置重心正从风险保障转向财富规划与传承。

投资策略转向"防御+弹性"，恰恰契合了这两款产品一攻一守的定位差异。

两款都是友邦的实力之作，关键是找到最懂你财富需求的那一款。

一款以中短期高收益吸引眼球，一款以长线稳健增值赢得口碑。

选择环宇盈活还是盈御3，不是简单的"新旧替代"，而是不同投资性格的精准匹配。

就算你已经投保了盈御3，也不用焦虑。长期持有，盈御3的后期韧劲会慢慢显现出来。

退保换新品？手续费、等待期、重新核保……折腾一圈，未必划算。

大贺说点心里话

选产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，差别可能比产品本身还大。同样的保障，有人多交了10万，有人省下了10万——这里面的信息差，才是真正值钱的东西。