安盛盛利II到友邦环宇盈活：6.5%要按时间看

你好，我是大贺。

今天聊一个很多朋友都问过的问题。

香港储蓄险宣传里，经常会看到长期预期收益6.5%。这个数字放在现在，确实很有吸引力。

咱们先把视野拉高一点看。

到了2026年05月10日这个时间点，全球利率环境已经和前几年不一样了。美联储在2025年已经累计降息75个基点。联邦基金利率区间降到4.00%-4.25%。市场还在预期2026年继续降息。

美元定存从高位往下走。国内理财也回不到以前。主动权益基金更不用说。2025年前三季度中位数收益有8.2%，但近10年年化只有4.8%，波动率高达22%。

跟别的资产一比就清楚了。

港险的6.5%，不是一个普通数字。它真正吸引人的地方，是长期复利和相对稳定。

不过，这里有个关键点。

6.5%不是你买进去就拿到。

它是一条曲线。它需要时间。也需要分红兑现。

我这次看了接近20款香港储蓄分红险。包括安盛「盛利II」、宏利「宏挚传承/宏挚家传承」、富卫「盈聚天下II」、友邦「环宇盈活」等。

看完之后，我的判断很明确。

港险没有一款放之四海都最高收益的产品。

你交几年。放多久。更在意流动性，还是更在意长期传承。

这几个答案一变，排名就变了。

6.5%不是假的，但别把演示当到账

很多人看港险，第一眼就看IRR。

6.5%。看着很漂亮。

但我会先问一句。

你准备持有多久？

10年。20年。30年。甚至更久。答案完全不同。

绝大多数人只看到了6.5%。却没有搞清楚，要等多少年才走到这个水平。

这就像你看一只长期资产。不能只看终点。还要看中间怎么走。

中间现金价值薄不薄。多久回本。能不能取。分红能不能兑现。

这些才是实际体验。

本质上这是一道配置题。

如果这笔钱10年后可能要用。你不能只盯着第80年的数字。

如果这笔钱就是给孩子做传承。你也没必要纠结第8年少一点。

港险最容易看错的地方，就在这里。

同一个6.5%，背后可能是完全不同的资金路径。

分红实现率，比计划书上的数字更值得盯

港险的长期收益，核心来源是分红。

这句话要反复记住。

计划书里的非保证收益，毕竟是演示。真正能不能接近演示，要看保司长期分红兑现能力。

过去11年，香港主流保险公司的平均分红总实现率差别不小。

周大福100%。立桥100%。忠意100%。万通98%。宏利96%。安盛95%。友邦93%。永明91%。富卫91%。国寿海外90%。安达84%。保诚73%。

这个表，我建议你认真看。

这里不是说实现率高的产品一定最好。

也不是说实现率低的公司完全不能碰。

但如果你要放30年、50年、甚至更久，我会很在意这个指标。

时间越长，分红兑现的差距越容易被放大。

短期看，差一点没那么明显。

长期看，差一点就是另一个结果。

我自己看长期港险，会把分红实现率放在很靠前的位置。

演示收益漂亮，但兑现能力不稳，我不会按演示数字下决定。

6.5%是一条曲线，不是一个点

复利这件事，前期不显山不露水。

后面会越来越夸张。

一张图就能看明白。

本金1。按2%、4%、6%复利走。

到40年时，2%大概变成2。4%大概变成5。6%大概变成10。

这就是为什么港险要按时间看。

不是每款产品一开始就能跑到6.5%。

比如5年缴的宏利宏挚家传承，是第27年达到6.5% IRR。

这个数字不差。

但你要知道，它不是第10年就这样。

很多人把长期演示IRR，当成随时可取的收益率。

这个理解是错的。

你要拿港险和其他资产比，也要放在同一时间维度里比。

10年资金。看流动性。

20到30年资金。看爬坡速度。

30年以上资金。看保司和分红兑现。

这笔钱放哪其实是相对的。

不是港险天然比所有资产都好。

而是某些资金周期里，港险更适合。

10—20年：安盛盛利II和宏利宏挚传承更实用

10到20年这段，我不会优先看谁的终身数字最高。

我会看两个东西。

回本时间。现金价值释放速度。

这个阶段，很多家庭会遇到真实用钱场景。

孩子教育。换房。移民。企业周转。家庭备用金。

账面第80年再高，也解决不了第12年要用钱的问题。

10—20年阶段，真正拉开差距的不是收益率，而是钱能不能更快拿出来用。

2年缴里面，我更偏向安盛盛利II-至尊。

它的特点不是特别激进。

但现金价值释放很均衡。

预期回本第5年。保单第20年总收益972,312美元。IRR 6.21%。

这个表现很适合短中期资金。

尤其是你不想把钱锁太死。

我会把它理解成一款“中段体验比较舒服”的产品。

不是最高调。也不是最刺激。

但10到20年这段，没有明显短板。

5年缴里面，我更看好宏利宏挚传承。

它第20年总收益859,230美元。IRR 6.00%。

这个数字不算夸张。

但放在5年缴产品里，已经很有竞争力。

更关键的是，它不是那种前期特别虚、后期才追的曲线。

它的现金价值表现比较扎实。

我会把它归为“稳稳往上走”的类型。

如果你未来10到20年有明确用钱计划。比如教育金。比如家庭资产备用。

我不建议你只选终局收益最高的产品。

那是另一套逻辑。

这个阶段就看能不能取。能不能回本。现金价值够不够厚。

短中期资金，别贪第100年的数字。

这句话很重要。

20—30年：宏挚家传承和盈聚天下II开始拉开差距

到了20到30年，味道就变了。

前面十几年，很多产品看起来差不多。

进入这段以后，复利效率开始分层。

这时我会少看“有没有回本”。

我会更看重“谁爬得快”。

2年缴里，宏利宏挚家传承很突出。

预期回本第5年。

第24年复利IRR达到6.5%。

第30年预期总收益1,923,756美元，IRR 6.50%。

这个节奏很好。

它不是等到很后面才追上来。

它在20年后就开始明显发力。

如果你是2年缴。目标是20到30年的家庭配置。

我会优先看宏利宏挚家传承。

5年缴里，富卫盈聚天下II更亮眼。

预期回本第6年。

第25年复利IRR达到6.5%。

第25年预期总收益1,281,941美元，IRR 6.500%。

这个时间点很关键。

同样是想看到6.5%，它爬得比较快。

当然，富卫过往11年平均分红总实现率是91%。

这个数字不能忽略。

如果你特别保守。或者一分钱偏差都接受不了。这里要多看一眼。

但只从20到30年的收益爬坡看，富卫盈聚天下II确实有优势。

我会给一个明确判断。

5年缴、20—30年窗口，富卫盈聚天下II值得优先比较。

教育金后半段。养老补充前期。家庭中长期储备。

这些场景都可以放进来算。

不过别把它当短期理财。

这不是一年两年的钱。

30年以上：宏挚家传承看收益，环宇盈活看长期稳

30年以上，就不只是比产品了。

开始真正比公司。

这句话我说得重一点。

30年以上的港险，保司长期经营能力非常重要。

你看的是几十年后的现金价值。

中间分红能不能稳。资产配置能不能穿越周期。公司能不能持续兑现。

这些会比某一年演示高一点更重要。

2年缴里，宏利宏挚家传承还是很强。

第100年预期总收益157,987,412美元。IRR 6.50%。

当然，第100年的数字更多是传承视角。

普通家庭不用天天盯着它。

但它反映的是长期曲线的质量。

宏利过往11年平均分红总实现率96%。

这个数据也给它加分。

5年缴里，我会更关注友邦环宇盈活。

第100年预期总收益144,246,181美元。IRR 6.500%。

友邦过往11年平均分红总实现率93%。

不算最高。

但友邦的长期经营稳定性，很多家庭会认可。

从大类资产角度讲，30年以上的钱，本来就不是拿来频繁比较短期收益的。

它更像家庭资产里的底仓。

给孩子。给家族。给未来不确定性。

这个时候，我不会只看谁第25年高一点。

我会看长期能不能稳住。

30年以上、5年缴，我会把友邦环宇盈活放在很靠前的位置。

它适合真正意义上的财富传承。

不适合拿来做短期周转。

写在最后：2026港险高收益榜单，要按周期看

看到这里，其实答案已经很清楚了。

别再问哪款港险收益最高。

这个问题太粗。

你要问的是：

你打算交几年。

这笔钱放多久。

你更在意流动性，还是长期复利。

三个答案一变，同一款产品的排名就会变。

我把这次横评接近20款产品后的判断，直接放出来。

10—20年，看现金价值和回本速度。

2年缴更优：安盛盛利II。

5年缴更优：宏利宏挚传承。

20—30年，看收益爬坡能力。

2年缴更优：宏利宏挚家传承。

5年缴更优：富卫盈聚天下II。

30年以上，看分红稳定性和长期兑现力。

2年缴更优：宏利宏挚家传承。

5年缴更优：友邦环宇盈活。

我的态度也很明确。

10到20年资金，别碰太后置的产品。

20到30年资金，重点看爬坡效率。

30年以上资金，别只看演示表。一定看保司兑现能力。

港险不是神奇资产。

它也不是万能答案。

但在降息周期里，在家庭长期配置里，它确实有自己的位置。

前提是你要按时间分层看。

别被一个6.5%带着走。

大贺说点心里话

如果你已经有预算，别急着直接选产品。先把资金周期、缴费方式和未来用钱点算清楚。港险真正省钱的地方，往往也藏在信息差里。